2023-08-11 08:03:27
ON 6 AOÛT Yellow, l’une des plus grandes entreprises de camionnage américaines, a déclaré faillite et annoncé qu’elle mettrait fin à ses activités après 99 ans d’activité. Elle s’est effondrée sous le poids de la chute des ventes et d’une montagne de dettes. C’est un coup dur pour ses propriétaires et ses 30 000 employés. Il est également emblématique d’un retournement brutal de l’industrie logistique américaine.
À partir de 2020, de somptueux chèques de relance, combinés à une compression des dépenses de services induite par le verrouillage, ont conduit les consommateurs américains à faire des folies sur les biens. Les appareils électroménagers, les voitures et les meubles encombraient les ports, les entrepôts et les dépôts de camions. Les livraisons en ligne ont bondi alors que les acheteurs évitaient les magasins, ce qui augmentait la demande. Alors que les consommateurs gémissaient sur de longs retards, les revenus du secteur de la logistique ont grimpé en flèche, augmentant d’environ un tiers entre le début de 2020 et la mi-2022, selon le Bureau américain du recensement. Les entreprises du secteur ont embauché 1 million de travailleurs et construit 1,8 milliard de pieds carrés (près de trois Manhattans) de nouvel espace de stockage dans l’espoir que la mousse continuerait.
Aujourd’hui, alors que les forces qui ont alimenté son ascension s’effondrent, le boom logistique américain est en train de s’effondrer. Les consommateurs échangent le matériel contre l’expérience, optant pour les vacances et l’hospitalité plutôt que pour Hoovers. Les dépenses en biens, corrigées de l’inflation, ont stagné, laissant les détaillants avec des stocks excédentaires. Les consommateurs retournent également dans les magasins physiques, réduisant ainsi le nombre de kilomètres que leurs goodies doivent parcourir pour les atteindre. Les revenus du secteur de la logistique ont maintenant enregistré trois baisses consécutives en glissement trimestriel (voir graphique). L’indice Cass Freight, une mesure de l’activité ferroviaire et routière, a diminué de 5 % au cours de la dernière année. Le volume de marchandises transitant par les ports américains en juillet était inférieur de 14% à celui du même mois l’an dernier, selon Descartes, une entreprise de technologie de la chaîne d’approvisionnement.
Comme la demande a chuté, les prix aussi. Le coût du transport par « fourgon sec », le moyen le plus courant de transporter des marchandises non périssables sur la route, est de 21 % inférieur à celui du début de 2022, selon QUE Freight & Analytics, un fournisseur de données logistiques. Cela, à son tour, comprime les marges et met les entreprises les moins compétitives en faillite. Quelque 20 000 camionneurs, soit près de 3 % du total national, ont cessé leur activité depuis la mi-2022, selon ACTE Research, un autre fournisseur de données.
Ceux qui ont survécu perdent du personnel. Les entreprises américaines de livraison de colis ont licencié 38 700 travailleurs depuis octobre de l’année dernière, lorsque l’emploi dans le secteur a culminé, selon les données du Bureau of Labor Statistics. Les exploitants d’entrepôts en ont coupé 60 800. D’autres licenciements sont susceptibles de se produire, compte tenu des embauches frénétiques de ces dernières années. Les licenciements dans l’industrie sont jusqu’à présent en deçà de ce à quoi on pourrait s’attendre compte tenu de la stagnation des dépenses de consommation, affirme Aaron Terrazas, économiste en chef de Glassdoor, un portail de l’emploi. Ayant longtemps souffert de pénuries de main-d’œuvre, de nombreuses entreprises ont été réticentes à licencier, estime Tim Denoyer de ACTE Recherche.
Les investissements sont également réduits. Le nombre d’entrepôts en construction aux États-Unis a chuté de 40 % par rapport à il y a un an, observe Prologis, un géant de l’entreposage. Amazon, le plus grand détaillant en ligne américain, a doublé l’empreinte de son entrepôt dans le pays pendant la pandémie. Au cours de l’année écoulée, l’e-empire a soit reporté des investissements, abandonné des projets ou fermé 116 propriétés, estime MWPVLun cabinet de conseil en logistique.
Les démêlés avec les syndicats ajoutent au mal de tête de l’industrie. Plus tôt cette année, les dockers de plusieurs ports de la côte ouest ont déclenché des grèves liées à des négociations salariales. UPS et FedEx, les deux plus grandes entreprises américaines de livraison de colis, ont également fait face à des troubles. La direction de Yellow attribue son effondrement au syndicat des Teamsters, qui a bloqué un plan de restructuration.
Les optimistes espèrent que le secteur recommencera à bouger au second semestre de l’année, une fois que les détaillants auront fini d’éliminer leurs stocks excédentaires et commenceront à réapprovisionner leurs étagères. Les analystes s’attendent UPS, dont les revenus ont diminué d’année en année au cours des trois derniers trimestres, pour renouer avec la croissance avant la fin de 2023. FedEx devrait renouer avec la croissance d’ici l’année prochaine. Cela pourrait bien se produire, à condition que l’économie américaine continue d’être étonnamment forte. Mais ce sera une piètre consolation pour les entreprises qui auront fait faillite en cours de route. ■
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