Le conseil d’administration de Revolut frustré par la réponse de la société fintech à l’avertissement d’audit – The Irish Times

Revolut a frustré son propre conseil d’administration et fait froncer les sourcils dans le secteur de la comptabilité après avoir présenté un rapport d’audit critique comme un bilan de santé impeccable.

La société fintech a publié une déclaration publique et engagé des avocats ce mois-ci pour insister sur le fait qu’un avis des auditeurs BDO “a confirmé que” les états financiers donnent une image fidèle “” des affaires de l’entreprise.

En fait, BDO avait averti que les revenus “pourraient être matériellement inexacts” et a déclaré que les comptes 2021 en souffrance donnaient une image fidèle “à l’exception des effets possibles des questions décrites dans la section” base de l’opinion avec réserve “de notre rapport”.

Cette section a noté des lacunes dans les contrôles informatiques de la fintech et a déclaré que BDO n’avait pas été en mesure de s’assurer de “l’exhaustivité et de l’occurrence” des revenus dans trois divisions commerciales totalisant 477 millions de livres sterling (542 millions d’euros) – 75% du total des revenus déclarés du groupe. pour 2021.

Michael Power, professeur de comptabilité à la London School of Economics, a qualifié la déclaration de Revolut de “bizarre”. “Ils négligent de mentionner le mot” sauf pour “à cet avis”, a-t-il déclaré.

Un associé principal en audit d’un autre cabinet a déclaré que la déclaration de l’entreprise était “très incendiaire et… tout simplement fausse”. L’auditeur a ajouté que BDO devrait demander à la fintech de corriger le dossier et de démissionner si elle refusait de le faire parce que le problème concernait “l’intégrité” de la direction de l’entreprise.

La déclaration de Revolut a également critiqué la “déclaration erronée” de l’opinion d’audit dans les médias et a déclaré que tous les 636 millions de livres sterling de ses revenus avaient été “vérifiés de manière indépendante” et n’étaient “pas en cause”.

Certains membres du conseil d’administration ont estimé que la déclaration était une «réaction excessive» et a montré un manque de compréhension de ce que signifiait l’opinion de BDO, selon deux personnes connaissant le sujet.

La déclaration « a été rédigée par des personnes qui ne comprenaient probablement pas bien les nuances d’une opinion d’audit », a déclaré l’une des personnes. Il contenait des “inexactitudes”, a déclaré un second.

Les services presse et juridique du groupe ont reçu pour instruction de ne pas prendre de mesures similaires à l’avenir “sans consultation”, a déclaré un haut responsable de l’entreprise.

Le conseil d’administration, qui est présidé par le vétéran de la ville de Londres Martin Gilbert et comprend l’ancien banquier de Goldman Sachs Michael Sherwood et l’ancienne associée de Deloitte Caroline Britton, a été sous pression pour améliorer la culture et la gouvernance de Revolut alors qu’il cherche une licence bancaire britannique.

Les avocats de Revolut, Schillings, ont écrit deux lettres au Financial Times (FT) demandant des modifications à un reportage sur l’audit. Les lettres faisaient des déclarations similaires à celles de la déclaration publique, notamment que “le rapport annuel a confirmé que les revenus globaux générés par Revolut étaient corrects”.

Revolut a publié ses comptes 2021 cinq mois après qu’ils devaient initialement être déposés et deux mois après l’expiration d’une prolongation du délai.

BDO, dont les frais d’audit de Revolut ont plus que quadruplé pour atteindre 4,5 millions de livres sterling pour 2021, a refusé de commenter.

La déclaration de Revolut a déclaré que le rapport de BDO devait être compris comme signifiant “qu’il n’était pas possible de confirmer avec précision combien [revenue] était attribuable à chaque particulier [business] flux mais ne fait pas référence à l’absence de vérification des revenus globaux ».

Cependant, deux personnes au courant de l’audit ont déclaré au FT que la décision de BDO de qualifier les comptes n’avait pas été basée sur la répartition des revenus entre les flux commerciaux.

“Si BDO estimait que le seul problème était un problème d’allocation, ils auraient formulé leur opinion pour que cela soit clair”, a déclaré une autre personne proche de Revolut connaissant l’audit.

Il était possible que les revenus réels soient supérieurs à ceux indiqués parce que certaines transactions pouvaient manquer, ou inférieurs parce que BDO devait recourir à des procédures telles que la vérification d’échantillons de transactions, ce qui signifie que des problèmes auraient pu être manqués, ont déclaré certaines personnes connaissant l’audit.

BDO n’a émis aucun avertissement sur la capacité de Revolut à poursuivre ses activités et a déclaré avoir confirmé de manière indépendante 100% des soldes de trésorerie détenus pour le compte de clients auprès de tiers et 99,99% de la trésorerie et des actifs à court terme de la fintech.

Schillings a déclaré qu’il y avait “une gamme d’opinions sur la signification de l’opinion qualifiée” mais qu’il “ne serait pas … correct de qualifier le contenu de nos lettres d’inexact”.

« Les lettres mettent en avant la position de notre client de manière claire et sans ambiguïté. Ce n’était pas trompeur et à tout moment nous avons agi conformément à nos obligations professionnelles », a-t-il déclaré.

Revolut a refusé de commenter. – Copyright The Financial Times Limited 2023