L’invasion de l’Ukraine par la Russie a eu des conséquences considérables sur les marchés mondiaux du gaz naturel liquéfié (GNL). Il y a un besoin identifié en Europe de plus de GNL dans les années à venir afin de remplacer le gazoduc russe manquant. Mais la forte demande actuelle de GNL en Europe n’est-elle qu’un événement historique ou est-elle là pour rester et entraîner un boom de la nouvelle offre de GNL après 2025 ?
Un choc de demande de GNL sans précédent
La nécessité de remplacer les volumes décroissants de gazoduc russe a poussé les pays de l’Union européenne (UE) à se démener pour accéder à la seule grande source alternative de gaz – le GNL. Ces pays ont réussi à attirer environ 53 milliards de mètres cubes (bcm) d’approvisionnements supplémentaires en GNL en 2022, ce qui représente plus de quatre fois le choc de la demande de GNL subi par le Japon après Fukushima.[1] L’Europe a détourné beaucoup de GNL d’Asie ; en particulier, l’UE a été aidée par la politique zéro COVID du président Xi Jinping, qui a entraîné une chute des importations chinoises de GNL de 22 milliards de m3.[2]
La Commission européenne plaide depuis longtemps pour un marché du GNL liquide, flexible et transparent comme le meilleur outil pour assurer la sécurité énergétique.[3] Spot GNL serait disponible pour combler les lacunes – à un prix plus élevé. Certes, le GNL spot était disponible, mais avec des prix spot moyens six fois supérieurs aux normes historiques.[4] En France, les coûts nets d’importation du gaz sont passés de 9,4 milliards d’euros (mds) sur la période janvier-octobre 2021 à 36,6 milliards d’euros sur la même période en 2022.[5]
Jusqu’à présent, le marché a fonctionné, mais ce ne sera peut-être pas le cas à l’avenir étant donné que plafonner les prix de gros de l’essence, c’est un peu jouer à l’apprenti sorcier.[6] Ironiquement, Bruxelles n’a pas eu besoin de déclencher le mécanisme dans la mesure où cette nouvelle mesure a coïncidé avec le début d’un épisode de temps chaud de quatre semaines. Il reste à voir comment de tels plafonds de prix impacteraient la capacité de l’Europe à attirer le GNL.
L’Europe est-elle le nouvel eldorado du GNL ?
La question que tout le monde avec un projet GNL proposé me pose sans cesse est : les acheteurs européens commenceront-ils à contracter massivement du GNL afin que nos projets GNL puissent avancer ? La réponse dépend de la quantité de LNG Europe vraiment besoins au cours des deux prochaines décennies et combien les entreprises européennes souhaitent contracter.
L’évaluation des futurs besoins en GNL de l’Europe n’est pas simple. Elle dépend de l’évolution de la demande de gaz, de l’offre intérieure (dont le biométhane), des sources alternatives d’approvisionnement et des prix mondiaux du gaz. Les objectifs de REPowerEU impliquent que la demande européenne de gaz serait plus que divisée par deux d’ici 2030.[7] Mais les objectifs visant à mettre l’UE sur cette voie sont si ambitieux et probablement ambitieux, par exemple sur l’éolien et l’hydrogène,[8] qu’il est important de se demander : de combien l’Europe manquerait-elle ? Et quelle serait la trajectoire de la demande de gaz au-delà de 2030 ? En outre, l’UE envisage également d’autres fournisseurs alternatifs, par exemple en doublant les importations de gaz azéri vers l’UE à 20 milliards de mètres cubes.[9] Enfin, bien que cela puisse sembler politiquement irréalisable à l’heure actuelle, il faut tenir compte de l’évolution future des importations en provenance de Russie. Vont-ils diminuer jusqu’à zéro ou y a-t-il un avenir qui inclut la paix avec la Russie, y compris le retour de certaines importations de gaz russe ?[10]
Le bp Energy Outlook 2023 illustre cette incertitude avec des importations européennes de GNL variant entre 93 et 186 Gm3 d’ici 2030 et entre environ 30 et 200 Gm3 d’ici 2050 (Figure 1).[11]
Contracter ou pas, telle est la question
Ces incertitudes et les objectifs de décarbonation des économies européennes d’ici 2050 signifient que les entreprises (et les pays) hésitent à s’engager à long terme sur de gros volumes de GNL. En outre, la stratégie de l’UE en matière de méthane conduit à un examen plus approfondi de l’intensité carbone de ces approvisionnements en GNL. Idéalement, l’Europe souhaiterait contracter du GNL propre pendant 10 ans pour éviter d’être coincée avec des volumes de GNL à la fin des années 2040. Si certains prévisionnistes ont raison sur le pic du commerce mondial de GNL au milieu des années 2030, il y aura peu d’appétit pour ces cargaisons ailleurs. Lorsque le ministre allemand de l’Economie Habeck a récemment discuté pour la première fois de l’approvisionnement en GNL avec le Qatar, il recherchait un contrat de huit à dix ans, bien loin des 20 ans souhaités par de nombreux fournisseurs de GNL.[12] Depuis, quelques contrats de 20 ans ont été signés pour approvisionner l’Europe, mais ils s’apparentent à un timide plongeon dans les eaux de la contractualisation GNL. 2022 a néanmoins été une année record pour les contrats de GNL, les agrégateurs et les négociants ayant signé la moitié de ces contrats.[13]
Cela contraste avec l’approche des clients asiatiques, à la fois en termes de niveaux contractuels et de mécanismes de tarification. Une grande partie des contrats GNL en Asie ont encore une indexation sur le pétrole, ce qui a protégé ces acheteurs de la forte augmentation des prix au comptant, tandis qu’un nombre croissant ont également une indexation sur les prix Henry Hub. Des pays comme la Chine ont signé un nombre sans précédent de contrats à long terme au cours des deux dernières années, s’écartant d’une forte dépendance aux approvisionnements au comptant. Des entreprises indiennes ont récemment indiqué leur intention de signer plusieurs contrats à long terme.[14] Reste à savoir si d’autres pays asiatiques, qui s’appuyaient en partie sur des approvisionnements spot, suivront cette tendance. Les exportateurs de GNL ne doivent pas oublier que l’Asie, et non l’Europe, est le marché avec le plus fort potentiel de croissance à long terme.[15]
Pour les acteurs européens, la question est de savoir comment assurer la sécurité d’approvisionnement en gaz tout en décarbonant le système énergétique. Avant cette crise, l’Europe était considérée comme le marché d’équilibrage sans fort potentiel de croissance,[16] tandis que l’Asie était considérée comme le marché haut de gamme et à croissance rapide.[17] Alors que l’Europe perd ses outils de flexibilité et est exposée à une volatilité accrue sur les marchés mondiaux du gaz, les acteurs européens pourraient avoir besoin d’une stratégie d’approvisionnement plus sûre que de simplement acheter sur le marché au comptant avec peu de contrôle sur les prix et les quantités.
Remarques
[1] bp, « bp Statistical Review of World Energy », juin 2022, https://www.bp.com/en/global/corporate/energy-economics/statistical-review-of-world-energy.html. Cela compare les importations de GNL du Japon en 2010 et 2011.
[2] Bloomberg LP, « Importations de GNL par origine », consulté le 24 janvier 2023.
[3]Commission européenne, « Mémorandum de coopération entre la Commission européenne au nom de l’Union européenne et le ministère de l’Économie, du Commerce et de l’Industrie du Japon sur la promotion et l’établissement d’un marché mondial du gaz naturel liquéfié liquide, flexible et transparent dans le contexte de l’amélioration de la Coopération UE-Japon en matière d’énergie sûre et durable », juillet 2017, https://energy.ec.europa.eu/system/files/2017-07/japanmoc2017_energy_0.pdf.
[4] Bloomberg LP, « TTFGDAHD », consulté le 24 janvier 2023.
[5] Ministère du Développement Durable, “Données Mensuelles de l’Energie,” acccessed on January 30, 2023, https://www.statistiques.developpement-durable.gouv.fr/donnees-mensuelles-de-lenergie.
[6] Kate Abnett, « Les pays de l’UE conviennent d’un plafonnement des prix du gaz pour contenir la crise énergétique », Reuters, 19 décembre 2022, https://www.Reuters.com/business/energy/eu-countries-make-final-push-gas-price-cap-deal-this-year-2022-12-19/.
[7] Commission européenne, « Questions et réponses sur la communication REPowerEU », 18 mai 2022, https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/fr/qanda_22_3132.
[8] Par exemple, l’UE vise à avoir 510 GW de capacité éolienne installée d’ici 2030. Cela nécessiterait l’ajout de 36 GW par an, mais seulement 15 GW ont été ajoutés en 2022. L’AIE s’attend à ce que 17 GW soient ajoutés sur la période 2022-2027. . Voir Agence internationale de l’énergie, “L’Union européenne est-elle sur la bonne voie pour atteindre ses objectifs REPowerEU ?”, décembre 2022, https://www.iea.org/reports/is-the-european-union-on-track-to-meet-its-repowereu-goals. L’UE vise également à produire 10 millions de tonnes d’hydrogène vert au niveau national d’ici 2030, nécessitant 130 GW de capacité d’électrolyseur. Pendant ce temps, les objectifs des deux pays et les projets annoncés de capacité d’électrolyseurs sont d’environ 40 GW. Voir Agence internationale de l’énergie, « Global Hydrogen Review 2022 », septembre 2022, https://www.iea.org/reports/global-hydrogen-review-2022.
[9] Colm Quinn, « L’UE se tourne vers Bakou », Foreign Policy, 18 juillet 2022, https://foreignpolicy.com/2022/07/18/azerbaijan-gas-eu-von-der-leyen/.
[10] Kong Chyong, Anne-Sophie Corbeau, Ira Joseph, Tatiana Mitrova, « Future Options for Russian gas Exports », Center on Global Energy Policy, 19 janvier 2023, https://www.energypolicy.columbia.edu/publications/future- options-exportations-de-gaz-russe/.
[11] bp, « bp Energy Outlook 2023 », janvier 2023, https://www.bp.com/en/global/corporate/energy-economics/energy-outlook/energy-outlook-downloads.html. L’Europe comprend les importateurs de GNL tels que les pays de l’UE, le Royaume-Uni et la Turquie.
[12] Hazar Kilani, « Qatar-Germany ‘Disagree over LNG’ Supply Conditions », Doha News, 10 mai 2022, https://dohanews.co/germany-qatar-disagree-over-lng-supply-conditions/.
[13] https://www.rigzone.com/news/what_can_gas_and_lng_expect_in_2023-20-jan-2023-171811-article/.
[14] Rakesh Sharma, “L’Inde prévoit une ruée vers les accords de GNL à long terme pour accélérer le passage du charbon”, BNN Bloomberg, 7 février 2023, https://www.bnnbloomberg.ca/india-plans-rush-of-long-term-lng-deals-to-speed-shift-from-coal-1.1880312.
[15] Voir par exemple bp, « bp Energy Outlook 2023 ».
[16] L’Europe a été en mesure d’atténuer les chocs sur les marchés mondiaux du gaz dans le passé, en adaptant les importations par gazoduc, la production au charbon ou en utilisant sa grande capacité de stockage. En cas d’étanchéité (ex. Fukushima), les cargaisons de GNL seraient redirigées hors d’Europe ; en cas de marché mondial lâche (par exemple, en 2020), les cargaisons de GNL bloquées inonderaient le marché européen du gaz, déplaçant les approvisionnements en gaz par pipeline et remplissant le stockage au maximum.
[17] Les prix au comptant asiatiques étant supérieurs aux prix au comptant européens.
