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Lors des jours de forte baisse du marché boursier ou de périodes prolongées de ventes massives, il est bon de disposer d’un manuel de stratégie fiable.
Considérez-le comme un guide pour garder votre santé mentale au milieu du chaos et, espérons-le, votre portefeuille regorgeant de gains à long terme.
Pour moi, la stratégie de vente est un double exercice affiné au fil des années de reportage sur l’actualité économique.
Tout d’abord, discutez avec les personnes les plus intelligentes que je connais dans les marchés et les affaires. Que font-ils et disent-ils, et pourquoi ? Ont-ils l’air ou ont-ils l’air craintifs ?
Et deuxièmement, réfléchissez profondément à la question de savoir si quelque chose a réellement changé sur le marché ou si les investisseurs sont dans le vertige à cause des gros titres.
Il suffit de dire que j’ai dû dépoussiérer ce manuel de vente cette semaine. L’évaluation finale : Détendez-vous, les amis, ce n’est pas le début d’un marché baissier, même si la bande semble punitive.
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Pourquoi, demandez-vous ?
Beaucoup des personnes les plus intelligentes présentes dans la salle, pour ainsi dire, ont des raisons valables de rester acheteur sur les actions ET l’économie ne s’effondre pas ET nous aurons probablement encore des baisses de taux en 2025 ET nous avons un parti favorable aux entreprises. Le président Trump entrera en fonction dans moins d’un mois.
“Dans l’ensemble, avec des bénéfices et des marges bénéficiaires record, une forte productivité et une amélioration globale de la confiance des consommateurs et des petites entreprises, il est difficile de penser que ce marché haussier est terminé”, m’a dit Ryan Detrick, stratège en chef du marché du groupe Carson.
Keith Lerner, co-directeur des investissements de Truist, déclare : « Le marché haussier est toujours intact, mais nous assistons à une vérification intestinale à court terme. »
Un test instinctif, en effet.
Le Dow Jones Industrial Average a rapidement terminé la séance de mercredi en baisse de plus de 1 100 points. Il a légèrement rebondi jeudi, mais la pression vendeuse s’est renouvelée vendredi.
L’indice de 30 valeurs bien connues telles que Salesforce (CRM) et Disney (DIS) a perdu près de 4 % en décembre alors que les périodes de pertes ont commencé à s’accumuler dans un contexte d’incertitude renouvelée sur les baisses de taux.
Le S&P 500 est en baisse de 3 % ce mois-ci. Le leader du marché Nvidia (NVDA) est en baisse de 6% en décembre.
Ce qui a effrayé les marchés, c’est que la Fed ne s’engage pas à réduire agressivement ses taux en 2025.
L’histoire continue
“Je n’en vois pas beaucoup [economic] drapeaux rouges. Les gens sont prudemment optimistes s’ils possèdent des entreprises, qu’elles soient petites, moyennes ou grandes”, a déclaré la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, sur le podcast Opening Bid de Yahoo Finance.
Mais encore une fois, rien de ce que j’ai entendu de la part de Daly ne suggère qu’elle s’inquiète des perspectives de la demande aux États-Unis, même si l’inflation est plus forte qu’elle et les autres membres votants de la Fed ne le souhaiteraient.
“La Fed était belliciste, mais je pense que les gens s’empressent de supposer que les baisses de taux sont terminées – ce n’est pas ce que Powell a dit (en plus, il vient de donner aux marchés un assouplissement de 100 points de base en 2024)”, m’a dit Tom Essaye, fondateur de Sevens Report Research.
“Je pense que 2025 pourrait commencer de manière un peu mouvementée, car Washington pourrait être un peu dysfonctionnel (comme nous le constatons actuellement) et la Fed n’est plus aussi conciliante, mais je ne pense pas que l’un ou l’autre soit fatal au marché haussier à moins que nous ne le fassions. nous verrons la croissance commencer à s’inverser. »
Ensuite, en ce qui concerne la demande, tous les signes indiquent que l’économie continue de se porter plutôt bien et soutient une forte croissance des bénéfices en 2025.
Nike (NKE) a annoncé cette semaine une croissance à deux chiffres du commerce électronique pour le Black Friday lors de son appel aux résultats. Le dernier rapport sur les ventes au détail était solide.
Le co-fondateur et PDG de Salesforce, Marc Benioff, me dit qu’il conclut rapidement de nouveaux contrats en matière d’IA, quelques semaines seulement après l’annonce des résultats.
La thèse de l’IA reste intacte et sera probablement un moteur clé des bénéfices et des multiples de valorisation en 2025.
“Il existe des indicateurs solides selon lesquels cela pourrait être une année difficile – et potentiellement une décennie – pour le marché boursier. Je vais être audacieux et dire que nous verrons le contraire. Je n’ai aucun doute que l’IA dirigera le marché boursier. à court et à long terme, les pays leaders dans le domaine de l’IA connaîtront la croissance du PIB la plus rapide, ainsi qu’une amélioration significative du niveau de vie et des capacités de défense. Et celui qui mènera l’IA en tant qu’entreprise sera leader dans son secteur, quoi qu’il en soit. de leur secteur”, a déclaré John Chambers, ancien PDG de Cisco (CSCO). signalé cette semaine comme l’une de ses prédictions pour 2025.
Ainsi, même si les choses semblent avoir changé sur le marché cette semaine, analysez en profondeur et cela ressemble à ce qui a alimenté les gains en 2024. Rien ne dure éternellement et les actions ne montent pas en ligne droite – deux phrases pour vivre dans la vie et en investissant.
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Brian Sozzi est le rédacteur en chef de Yahoo Finance. Suivez Sozzi sur X @BrianSozzi et sur LinkedIn. Des conseils sur des deals, des fusions, des situations activistes ou autre ? Envoyez un e-mail à [email protected].
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