Le Fonds d’État polonais “étudiera” l’espagnol de Talgo dans son OPA pour 100%

Le Fonds d’État PFR PFR, propriétaire du fabricant de chemin de fer PESAa confirmé son intérêt pour Talgo aujourd’huiainsi que son intention de présenter une proposition dans les prochains jours, dans le cadre du processus de vente organisé par Pegaso Transportation International qui, sous réserve de différentes conditions et si elle est finalement acceptée par Pegaso, signifierait le lancement d’un Offre d’acquisition publique pour 100% des actions de Talgo.

Le fonds PFR a indiqué dans une déclaration que ce mouvement potentiel est limité dans le cadre du processus de vente organisé par Pegaso Transportation International, une entreprise qui maintient 40,2% et est composée d’un pacte d’actionnaire triantique avec la famille Abelló et de certains membres de la Oriol (fondateurs de Talgo).

Les Polonais ont fait valoir que, en tant qu’actionnaires potentiels avec un profil stable et à long terme, ils prévoient de créer de la valeur pour Talgo à long terme, soutenant la croissance et augmentant l’échelle commerciale, tout en maintenant la capacité industrielle de l’entreprise et de la société Production en Espagne.

Dans cette ligne, ils ont souligné que “PFF comprend l’importance, pour Talgo et pour l’Espagne, de Préserver son espagnol et serait ouvert à envisager de maintenir son siège social et sa capacité industrielle en Espagneainsi que son statut en tant que société citée dans les sacs espagnols. “

Dans ce contexte, il faut se rappeler que Le gouvernement espagnol a veto l’OPA du groupe hongrois Magyar Vagon -Que ce qui est venu offrir 5 euros par action – avec l’argument de maintenir la composante nationale de Talgo.

Le Fonds polonais – qui a signalé ses intentions à la fois à Talgo et à la National Securities Market Commission, comme décrit – a également manifesté comme des raisons qui favoriseraient cette opération de celle des synergies qui établiraient Talgo et pèse: “La combinaison complémentaire des portefeuilles des portefeuilles Des deux sociétés se traduiraient par un leader européen avec un large éventail de produits et d’expérience sur la plupart des marchés de l’Union européenne “, ont-elles affirmé.

Percutant dans cet argument, ils ont expliqué que Talgo pourrait aller sur un marché plus large et se développer dans la région d’Europe centrale et orientale, où des investissements importants à grande vitesse sont attendus, en particulier en Pologne.

D’un autre côté, de la PFR, ils ont insisté – comme ils l’ont souligné fin janvier – qui restent ouverts pour coopérer avec un co-inverseur de minorité espagnole potentiel et qui reconnaissent “la pertinence des racines basques” de l’entreprise, alors qu’elles le feront Cherchez une collaboration fructueuse avec la communauté du pays basque après la transaction hypothétique.

L’offre de Sidenor

Dans un avion plus large, il est nécessaire que ce jeudi dernier, le consortium dirigé par Sidenor, avec le gouvernement basque, BBK et Vital aient lancé une offre de jusqu’à 177 millions d’euros pour le 29,8% de Talgo et exclu la possibilité de lancer une offre d’acquisition publique (OPA) d’actions sur le fabricant de trains pour obtenir à 100%.

Cela a été expressément énoncé dans son offre, il ne serait donc dirigée que à 29,8% qui contrôle le fonds trilétique par le biais de Pegaso, la société susmentionnée qui maintient 40,2%.

Confronté à une offre initiale de 4 euros par action (147 millions d’euros), le consortium des acheteurs est passé à 4,15 euros (153 millions) la considération directe avant la demande de Pegasus pour atteindre 5 euros offerts par le groupe hongrois de Magyar Vagon, l’opération qui a fait ne prospére pas pour le refus de l’exécutif espagnol.

En outre, l’offre de Sidenor comprend un concept variable de 0,65 euros (24 millions d’euros), qui paiera triantique si une série d’amplitudes financières est respectée au cours des 2027 et 2028 ans incluses dans le plan d’affaires de Talgo, par le potentiel de l’opération atteindrait 177 millions d’euros.