2024-04-29 13:28:31
La taille de l’investissement du groupe activiste est d’environ « plusieurs dizaines de milliards de yens », a déclaré la personne, demandant à ne pas être identifiée car la transaction n’a pas été rendue publique. Chaque investissement de 10 milliards de yens (64 millions de dollars) équivaut à une participation de 0,2 % dans Sumitomo, sur la base du cours de clôture de l’action de vendredi de 3 909 yens. Les marchés japonais étaient fermés lundi pour cause de jour férié.
Le Japon est l’un des marchés les plus en vogue pour l’investissement activiste, le gouvernement et des institutions telles que la Bourse de Tokyo demandant aux entreprises de mieux gérer leurs bilans et de réorganiser leurs stratégies commerciales pour augmenter les rendements pour les actionnaires. Elliott – fondé par le milliardaire Paul Singer – s’est récemment concentré sur le développeur Mitsui Fudosan Co., après avoir précédemment ciblé Toshiba Corp., SoftBank Group Corp. et Dai Nippon Printing Co.
Elliott s’est engagé avec Sumitomo et a partagé son point de vue sur les moyens de créer de la valeur pour les actionnaires, a déclaré la personne proche à Bloomberg. On ne sait pas exactement quand le fonds a accumulé sa participation dans Sumitomo, ni quand les discussions ont eu lieu.
Un représentant d’Elliott a refusé de commenter, tandis que Sumitomo a déclaré qu’il ne commentait pas les actionnaires.
Compte tenu de la pression des activistes, « les sociétés commerciales en retard devraient non seulement devoir prendre en charge les risques liés à leurs propres grands projets, mais aussi être soumises à des pressions pour payer davantage », a déclaré Kelvin Leung, gestionnaire de portefeuille chez Robeco Hong Kong Ltd. Cela reste si la direction parvient à prendre des mesures plus audacieuses en faveur des actionnaires et à poursuivre le désinvestissement des actifs non essentiels et non performants », a-t-il déclaré.
Les actions des sociétés de négoce japonaises ont atteint des records depuis que Buffett a annoncé il y a un an qu’il augmenterait ses avoirs dans ces sociétés. En février, il a déclaré dans sa lettre aux investisseurs que les entreprises suivaient des politiques favorables aux actionnaires qui étaient « supérieures » à celles pratiquées aux États-Unis. Les actions de Sumitomo ont atteint leur plus haut niveau historique la semaine dernière et ont grimpé de 27 % cette année.
Les pairs de Sumitomo ont également vu le cours de leurs actions rebondir grâce aux rendements pour les actionnaires. En février, Mitsubishi a annoncé un rachat allant jusqu’à 10 % de ses actions pour 500 milliards de yens, tandis qu’Itochu a annoncé en avril son intention de racheter environ 150 milliards de yens d’actions.
Berkshire Hathaway Inc. détient environ 8,3 % de Sumitomo, selon les données compilées par Bloomberg. Elle investit également dans d’autres sociétés commerciales, notamment Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Itochu Corp. et Marubeni Corp., et a déclaré qu’elle espérait détenir à terme 9,9 % de chacune.
Sumitomo est la quatrième société commerciale du Japon, avec une capitalisation boursière de 4 800 milliards de yens, selon les données compilées par Bloomberg. Il a un ratio cours/valeur comptable de 1,1 et un ratio cours/bénéfice sur 12 mois de 9,5, tous deux les plus bas parmi ses pairs. Les résultats de Sumitomo pour l’exercice 2023 sont attendus jeudi, date à laquelle la société devrait également publier révéler son plan d’affaires à moyen terme.
L’activisme des actionnaires a stimulé le marché boursier japonais dans son ensemble, contribuant à un rallye vers des niveaux records.
Mitsui Fudosan a publié en avril un plan visant à vendre des actifs et à augmenter les rachats, deux mois après l’annonce de la participation d’Elliott dans l’entreprise, tandis que Dai Nippon Printing a annoncé son plus grand rachat d’actions jamais réalisé en mars 2023 suite à la pression du fonds activiste.
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