Monolith Management, un fonds spéculatif basé à Hong Kong et axé sur le secteur technologique, a enregistré un rendement de 53 % depuis le début de l’année, bénéficiant d’investissements dans les semi-conducteurs, les centres de données et d’un rebond des investissements chinois en septembre.
Avec des actifs sous gestion actuellement de 300 millions de dollars, Monolith lancera un nouveau fonds en janvier et étendra sa stratégie actions long-short à environ 500 millions de dollars.
POURQUOI C’EST IMPORTANT
Selon les estimations de Goldman Sachs, les fonds long-short d’actions asiatiques ont généré un rendement de 12,8 % jusqu’à fin novembre, Monolith ayant enregistré une performance nettement meilleure au cours d’une année volatile marquée par les incertitudes entourant la politique mondiale des taux d’intérêt, les élections américaines et les mesures de relance économique chinoises. .
CONTEXTE
Le fonds a parié sur les actions américaines et taïwanaises de semi-conducteurs impliquées dans la chaîne d’approvisionnement de l’intelligence artificielle, ainsi que sur l’infrastructure des centres de données américains, y compris les solutions de refroidissement liquide, l’alimentation électrique et la connectivité réseau, selon le co-fondateur Timothy Wang, qui travaillait auparavant chez Boyu Capital.
Wang a noté que la taille des centres de données aux États-Unis triplerait dans les années à venir. Le fonds a également bénéficié de l’exposition aux sociétés minières de crypto et Bitcoin qui alimentent les centres de données.
Le fonds a augmenté son exposition nette à la Chine, principalement sur les valeurs Internet et de consommation, à environ 50 % fin septembre lorsque le gouvernement a annoncé d’importantes mesures de relance monétaire.
Il a réduit cette exposition à environ 20 % en octobre pour éviter le repli de 17 % des actions chinoises depuis lors.
CITATIONS CLÉS
“La meilleure façon de survivre en Chine est d’être agile”, a déclaré Wang, ajoutant que la volatilité des marchés devrait augmenter l’année prochaine en raison des politiques imprévisibles de l’administration Trump et des valorisations élevées des actions américaines.
“Nous augmenterons nos positions de couverture et maintiendrons nos réserves de liquidités pour bénéficier d’éventuels plus bas du marché.
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