Shein, qui était valorisée à 66 milliards de dollars lors de sa dernière levée de fonds, déposera ce mois-ci un prospectus confidentiel auprès du régulateur de la ville alors qu’elle s’approche d’une cotation à succès dans la ville, apprend Sky News.
Par Mark Kleinman, rédacteur en chef de la ville @MarkKleinmanSky
dimanche 2 juin 2024 20:23, Royaume-Uni
Shein, le géant de la mode en ligne, est sur le point de faire un grand pas vers une introduction en bourse à Londres qui la valoriserait à environ 50 milliards de livres sterling et figurerait parmi les transactions les plus importantes – et controversées – sur les marchés des capitaux britanniques depuis des années.
Sky News peut révéler en exclusivité que Shein, qui a été fondée en Chine mais dont le siège est à Singapour, se prépare à déposer un prospectus auprès de la Financial Conduct Authority pour approbation avant son éventuelle introduction en bourse.
Des sources municipales ont déclaré dimanche soir que le dépôt confidentiel pourrait avoir lieu dès la semaine prochaine, même s’il pourrait encore avoir lieu plus tard ce mois-ci.
Cette étape importante dans le processus de cotation serait le signe le plus clair jusqu’à présent que Shein, qui possède la marque de mode britannique Missguidedest sur le point de devenir le char public le plus prestigieux de Londres depuis plus d’une décennie.
Le moment du dépôt n’indique pas nécessairement quand une introduction en bourse aurait lieu, même si certains observateurs estiment qu’une introduction en bourse à Londres au cours de l’été ou du début de l’automne reste envisageable.
Shein avait initialement ciblé une cotation à New York, mais a été confronté à une opposition politique qui a entraîné un accueil mitigé de la part des régulateurs.
Par contre, Sky News révélé plus tôt cette année que Donald Tang, président exécutif de Shein, avait rencontré Jeremy Hunt, le chancelier, plus tôt cette année, aux côtés d’autres ministres et dirigeants de la Bourse de Londres.
La rencontre entre M. Hunt et M. Tang a souligné l’importance que les responsables britanniques attachent à l’idée de surpasser les États-Unis dans le but de décrocher l’introduction en bourse de Shein.
M. Tang aurait également parlé à un certain nombre de personnalités de premier plan Travail des politiciens, dont Jonathan Reynolds, le secrétaire fantôme aux affaires ces derniers mois.
Le dépôt d’un prospectus auprès de la FCA ne garantit pas que la société sera cotée à Londres, la décision finale étant soumise à des réunions avec les gestionnaires de fonds et à l’approbation des autorités de cotation au Royaume-Uni.
Cependant, des personnes proches du processus ont déclaré qu’il s’agissait d’un moment important qui signifiait qu’un flottement de la ville pour Shein était désormais très probable.
Image : Une publicité Shein dans le métro de Londres. Photo: Reuters
Shein a été au centre d’une controverse sur son utilisation du coton de la région du Xinjiang en Chine. Chine et d’autres questions liées aux droits des travailleurs et à sa vaste chaîne d’approvisionnement.
S’il procède à une cotation à Londres, Shein devrait chercher à lever plus d’un milliard de livres sterling grâce à la vente de nouvelles actions aux investisseurs.
Cela serait toutefois relativement modeste dans le contexte d’une valorisation anticipée de 50 milliards de livres sterling ou plus.
La société était valorisée à 66 milliards de dollars lors de son dernier cycle de financement au début de l’année dernière.
Le mois dernier, Sky News révélé que Sajid Javid, l’ancien chancelier de l’Échiquier, a été approché pour jouer un rôle chez Shein.
Si les discussions se poursuivent, elles pourraient le voir soit rejoindre le conseil d’administration de Shein, soit devenir conseiller de la société fondée en Chine.
Shein pourrait être responsable de l’organisation de la deuxième plus grande introduction en bourse de l’histoire de la Bourse de Londres, derrière les débuts en bourse en 2011 de Glencore International, le groupe de négoce et d’exploitation minière de matières premières.
Goldman Sachs, JP Morgan et Morgan Stanley conseillent sur l’opération.
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Fondée en Chine en 2012, Shein était valorisée à plus de 100 milliards de dollars en 2022, date à laquelle sa valeur était supérieure à celle de H&M et de la société mère de Zara, Inditex, réunies.
Il opère dans plus de 150 pays et compte 150 millions d’utilisateurs dans le monde.
Les efforts de la LSE pour courtiser Shein surviennent à une période difficile pour la City en tant que lieu de cotation de grandes multinationales, ARM Holdings, le concepteur de puces basé au Royaume-Uni, ayant choisi d’entrer en bourse à New York plutôt qu’à Londres.
D’autres sociétés, telles que l’opérateur de jeux d’argent Flutter Entertainment et le voyagiste TUI, ont déplacé leurs cotations hors de Londres, invoquant des valorisations plus élevées et des marchés plus liquides.
Toutefois, ces dernières semaines, Londres a décroché les potentielles introductions en bourse de Raspberry Pi, le fabricant d’ordinateurs personnels, ce qui a donné un coup de pouce à la City.
Le mois dernier, M. Hunt a organisé un sommet à Dorneywood en présence d’entreprises technologiques telles que Raspberry Pi et Monzo, la banque numérique évaluée à plus de 4 milliards de livres sterling, dans le cadre des efforts visant à les encourager à s’inscrire au Royaume-Uni.
Shein a refusé de commenter dimanche soir.
2024-06-02 21:59:27
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