Le passage aux régimes DC a-t-il entraîné de plus grandes opportunités de transfert de patrimoine ?

Une nouvelle étude affirme qu’il existe une opportunité croissante de transferts de richesse, non seulement parmi les riches mais aussi parmi les ménages à faible patrimoine touchés par la transition des régimes à prestations définies vers des régimes à cotisations définies.

En fait, Les recherches de Hearts & Wallets constate que près des deux tiers des ménages américains sont désormais impliqués dans le transfert croissant de richesse intergénérationnelle, avec une croissance observée à la fois dans les cohortes d’actifs supérieurs et inférieurs.

Sur les 129,4 millions de ménages américains au total, 79 millions (61 %) ont reçu, s’attendent à recevoir ou laissent un héritage, contre 58 millions (46 %) en 2015. La plus forte augmentation concerne les ménages qui s’attendent à laisser un héritage, qui s’élevait à 49,4 millions en 2022, contre 34,4 millions en 2015. De plus, les legs des 20 prochaines années sont estimés à 17,5 billions de dollars.

Sans surprise, les groupes les plus riches sont les plus actifs dans les transferts de patrimoine, mais plus de la moitié des ménages disposant de moins de 100 000 $ s’attendent à être impliqués dans les héritages, contre 39 % en 2015.

Selon l’étude, une partie de l’impulsion pour les ménages à faible actif est la transition des plans DB aux plans DC où tous les actifs ne sont pas dépensés avant la date inconnue de « fin du plan » (c’est-à-dire l’espérance de vie). Dans le cadre des régimes CD, les ménages accumulent des actifs titrés à leur nom, mais comme la date de fin du régime est incertaine, il est prudent de prévoir qu’il reste des actifs. Dans le cadre des régimes PD, les ménages reçoivent un flux de revenus, qui se poursuit généralement pour le conjoint survivant mais n’est pas transmis à la génération suivante ou aux organismes de bienfaisance.

« Nous pensons que les ménages à faible patrimoine avaient moins d’actifs “restants” avec des régimes à prestations définies à léguer. Désormais, avec les régimes à cotisations définies, il est possible que tous les fonds ne soient pas dépensés. Et de nombreux ménages à faible patrimoine pensent désormais qu’ils laisseront un héritage », note Laura Varas, PDG et fondatrice de Hearts & Wallets.

L’étude – Transfert de richesse : stratégies de création d’entreprise alors que davantage de familles s’engagent dans des héritages et des fiducies – examine le transfert de richesse intergénérationnel, y compris la réception et les legs d’héritages et de fiducies financées. La recherche évalue les ménages impliqués dans le transfert de richesse et dresse le profil des ménages qui ont reçu des héritages en fonction du montant, de la localisation et de l’utilisation des produits financiers, entre autres attitudes et comportements.

Aucune expérience préalable

Pendant ce temps, la plupart des ménages américains n’ont aucune expérience préalable en matière d’héritage. Cependant, la plupart (84%) des ménages qui envisagent de laisser un héritage souhaiteraient en parler avec leurs héritiers, note encore l’étude.

“Cela crée une opportunité pour la gestion de patrimoine, les gestionnaires d’actifs et même les sociétés de retraite d’ouvrir un dialogue avec les clients, en particulier ceux qui tentent d’équilibrer le désir de laisser un héritage avec la baisse des dépenses des régimes à cotisations définies vers une “fin de régime” inconnaissable. ‘ date », souligne Varas.

Profils d’héritage

L’étude de Hearts & Wallets observe en outre que les héritages de 500 000 $ ou plus sont concentrés dans quatre grandes régions métropolitaines. Les bénéficiaires de ces héritages plus importants se sentent plus expérimentés en matière d’investissement, sont de plus gros utilisateurs du courtage imposable et ont plus de capitaux propres nets dans l’immobilier que la moyenne nationale.

Ces destinataires sont également deux fois plus susceptibles d’avoir des “demandes sur mon temps” qui les conduisent à déléguer. Ils apprécient également une grande variété de produits de placement mais ont plus de difficulté à déterminer une stratégie de retrait des revenus.

Le transfert de richesse se produit également à des âges plus avancés que par le passé. Un peu plus de la moitié des héritages (52 %) sont reçus lorsque le bénéficiaire est âgé de 55 ans et plus, contre 41 % en 2015. La plupart des héritages reçus sont inférieurs à 500 000 $, mais 13 % dépassent 500 000 $ et 1 sur 20 vaut 1 million de dollars. plus.

De plus, 1 ménage sur 4 a des comptes financés enregistrés auprès de fiducies. La plupart des ménages ayant une fiducie financée n’ont pas reçu d’héritage, ce qui suggère que les fiducies sont révocables pour leur propre bénéfice. Les ménages de moins de 45 ans ayant des actifs supérieurs à 100 000 $ sont susceptibles d’être les bénéficiaires de fiducies. Cependant, moins de ménages plus âgés se prévalent de la protection des fiducies, observe en outre l’étude.

“De nombreuses entreprises peuvent être surprises du nombre de leurs clients qui déclarent avoir des fiducies financées”, note Amber Katris, experte en la matière Hearts & Wallets et co-auteur du rapport. «Les comptes en fiducie financés peuvent avoir des soldes modestes, mais les ménages de toutes les gammes d’actifs qui utilisent des fiducies placent une partie importante de leurs actifs dans leurs fiducies. La faible pénétration des fiducies dans les ménages âgés de 55 ans et plus indique un besoin non satisfait d’aider davantage de clients à bénéficier des protections des fiducies.

L’étude est basée sur une enquête auprès de 5 993 ménages américains dans la dernière vague (réalisée du 15 août au 15 septembre 2022) de la base de données quantitative des investisseurs Hearts & Wallets avec plus de 120 millions de points de données sur les comportements d’épargne, d’investissement et de conseil de 70 000 Ménages américains datant de 2010. Les informations sur les ménages avec des héritages plus importants sont générées via les fonctionnalités de profilage cible dans la fonctionnalité logicielle Hearts & Wallets IQ Dataminer.