2024-09-08 08:14:27
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Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Le Premier ministre des Bermudes a défendu la robustesse du secteur de la réassurance vie de l’île, affirmant que « l’on ne peut jamais empêcher tous les problèmes de survenir », à la suite d’une crise chez un réassureur basé à Hamilton lié à la société de capital-investissement 777 Partners.
Le territoire britannique d’outre-mer est un pôle mondial de réassurance, notamment pour les polices d’assurance des bâtiments contre les catastrophes naturelles. Ces dernières années, il a gagné en importance en tant que lieu de référence pour les assureurs vie qui souhaitent se décharger de leurs risques de longévité et d’investissement.
Les régulateurs mondiaux mettent de plus en plus en garde contre les implications potentielles de la cession d’un grand nombre de passifs à long terme à des réassureurs bermudiens détenus ou liés à des groupes de capital-investissement.
La compagnie aérienne 777 Re, basée aux Bermudes, a été plongée dans la crise après avoir pris une exposition importante à des actifs liés à la société d’investissement de Josh Wander basée à Miami, allant des clubs de football aux compagnies aériennes à bas prix.
« On ne peut jamais empêcher tous les problèmes de se produire, et je pense que tout le monde l’accepte », a déclaré le Premier ministre des Bermudes, David Burt, au Financial Times, dans une interview à son bureau de Londres. « Ce qui compte, c’est la façon dont on gère les problèmes. [them].”
Burt, qui est également ministre des Finances, a souligné le travail de l’Autorité monétaire des Bermudes, le régulateur financier, pour réprimer les investissements des parties liées à la suite des problèmes survenus à 777 Re.
« Il est reconnu que nous disposons d’un système réglementaire très solide et robuste », a déclaré Burt, « dans lequel nous avons veillé à resserrer les règles… pour nous assurer que nos régulateurs internationaux, qui ont pu exprimer ces préoccupations particulières, sachent que nous prenons ces questions au sérieux. »
Le risque le plus important, a-t-il ajouté, vient des juridictions « qui peuvent avoir des types d’entreprises similaires ». [but] « Les Bermudes ne bénéficient pas du même niveau de contrôle réglementaire des assurances que les Bermudes ». Le secteur financier du territoire autonome est considéré comme ayant un statut équivalent ou réciproque avec les règles de solvabilité européennes et américaines.
La BMA a « été à l’avant-garde de la réponse aux préoccupations concernant les assureurs détenus par des PE » et a eu un engagement significatif avec d’autres régulateurs internationaux, a-t-il ajouté.
Burt a souligné un document de 2023 de la BMA sur la gestion des risques spécifiques liés à la propriété de capitaux privés et sur la manière dont elle a resserré ses règles, notamment sur les investissements.
Le Premier ministre, en déplacement pour rendre visite aux décideurs politiques du Royaume-Uni et de l’UE, a également abordé les préoccupations croissantes concernant l’assurabilité des catastrophes naturelles.
Le marché de l’assurance des Bermudes « sera là pour durer et sera en mesure d’évaluer correctement ces risques », a déclaré M. Burt, ajoutant qu’il était optimiste quant au fait que les effets cycliques allègeront les pressions sur les consommateurs. « Les marchés s’adapteront. »
L’île « s’appuie fortement » sur des outils de financement des risques climatiques qui peuvent améliorer la résilience des zones vulnérables aux catastrophes naturelles, a-t-il déclaré.
Ces dernières années, les Bermudes ont dominé d’autres pôles d’assurance, dont Londres, dans de nouveaux domaines de l’assurance tels que les titres liés à l’assurance, qui permettent aux investisseurs de placer leur capital contre les risques d’assurance par le biais de structures telles que les obligations catastrophe.
Burt a déclaré que les pôles d’assurance rivaux en Europe, aux États-Unis et en Asie « veulent nous prendre notre déjeuner et nous essayons simplement de nous assurer que nous maintenons non seulement ce que nous avons, mais aussi que les Bermudes [continues to be] connu pour son innovation”.
Les Bermudes, qui, selon Burt, ont une « longue tradition de coopération et de transparence », adopteront à partir de janvier le taux d’imposition minimum mondial de 15 % sur les multinationales. Les initiés et analystes du secteur s’attendent à ce que les îles Caïmans, qui ne sont pas concernées par Solvabilité II, commencent à attirer davantage de réassurances vie.
« Nous ne nous inquiétons pas de ce que font les autres juridictions, car nous savons que nous sommes une juridiction de premier ordre et [that] « Cela signifie que vous allez vous conformer aux normes mondiales », a-t-il déclaré. « Il y a une raison pour laquelle il y a plus de personnes aux Bermudes que d’entreprises : parce que nous nous concentrons sur le contenu. »
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