Le rapport Bybit Crypto Derivatives met en évidence les tendances de fin d’année d’Investing.com

Investing.com — Bybit, la deuxième plus grande bourse de cryptomonnaies au monde en termes de volume de transactions, s’est associée à Block Scholes pour publier son dernier rapport analytique sur les dérivés cryptographiques. Le rapport fournit des informations sur le comportement du marché et les tendances des intérêts ouverts au cours de l’expiration importante des options de fin d’année pour (BTC) et Ethereum (ETH).

Le rapport a révélé que l’intérêt ouvert pour les swaps perpétuels BTC et ETH est resté stable pendant l’expiration cruciale des options de fin d’année, bien qu’il ne soit pas revenu aux sommets observés début décembre 2024. Cette stabilité indique que les traders ne comptent pas beaucoup sur les contrats perpétuels pour se couvrir. le delta des options arrivant à expiration, contribuant à la faible volatilité au cours de cette période.

Les volumes d’échanges ont diminué pendant la période des vacances d’hiver, ce qui a coïncidé avec une baisse de la volatilité réalisée, qui a atteint son plus bas niveau en décembre. Malgré l’expiration des options en décembre, la volatilité n’a pas augmenté comme prévu. En revanche, la volatilité réalisée est tombée dans le bas de sa fourchette récente.

La structure par terme de la volatilité implicite des options BTC continue d’être abrupte, avec une volatilité implicite à long terme d’environ 57 % et des options au cours d’une semaine se négociant environ cinq points de moins. La majeure partie des intérêts ouverts expirés n’a pas été réinvestie, maintenant un équilibre neutre entre les options d’achat et de vente.

En conséquence, le marché des options BTC affiche un effet de levier limité par rapport à sa position de début décembre 2024, ce qui indique un sentiment de prudence.

Malgré l’expiration substantielle des options ETH fin décembre 2024, la dynamique du marché est restée stable. Le pic de volatilité constaté en décembre ne s’est pas répercuté sur la nouvelle année, le prix au comptant de l’ETH affichant actuellement une volatilité inférieure à la volatilité implicite à court terme.

Au cours de la semaine dernière, la structure des termes de volatilité implicite pour les options ETH a changé, s’accentuant initialement avant de s’aplatir à nouveau, s’écartant du profil constamment abrupt du BTC. Cette tendance suggère que le marché des options ETH se prépare à une potentielle volatilité à court terme des mouvements des prix au comptant.

Il est intéressant de noter que les options d’achat sur l’ETH ont pris de l’ampleur au début de 2025, dominant le marché et indiquant des perspectives optimistes parmi les traders.

Cet article a été généré et traduit avec le soutien de l’intelligence artificielle et révisé par un éditeur. Pour plus d’informations, veuillez consulter nos CGV.