Cela offre aux investisseurs une rare occasion de rassembler une entreprise de meilleure classe pour les craintes bon marché et réprimande les craintes d’acheter potentiellement une action considérablement surévaluée. Je pense qu’il est temps de charger des actions (si vous ne l’avez pas déjà fait), car les actions d’Alphabet sont préparées à fournir des rendements battus sur le marché.
Alphabet a plusieurs unités commerciales solides
Les activités principales d’Alphabet sont l’une des plus dominantes au monde: Google. De nombreuses personnes surfent sur Internet à l’aide du moteur de recherche Google, et Alphabet a créé une incroyable entreprise de publicité en plus de cela. Au quatrième trimestre, Google Search a généré plus de 48 milliards de dollars de revenus. Bien que sa croissance n’ait pas été ultra-rapide, elle a encore augmenté de 12,5% d’une année sur l’autre, un rythme fort pour une unité commerciale mature.
Alphabet tire sa croissance d’autres divisions, à savoir Google Cloud, son segment de cloud computing qui a connu une forte croissance grâce à la course aux armements de l’intelligence artificielle (IA). Le cloud computing est prêt à bénéficier de la construction générale de l’IA car il fournit un muscle informatique à ses utilisateurs qui serait autrement trop coûteux à acheter.
La plupart des entreprises ne peuvent pas justifier de dépenser des dizaines de millions de dollars sur un puissant serveur informatique dédié au développement de l’IA. Au lieu de cela, ils peuvent louer cette alimentation informatique d’un fournisseur de cloud computing comme Google Cloud et l’utiliser chaque fois qu’ils en ont besoin. Cela leur permet de mettre à l’échelle de l’utilisation vers le haut ou vers le bas facilement.
Il s’agit d’une entreprise rentable pour Alphabet, car Google Cloud peut facturer une prime pour l’utilisation de la bande passante de puissance informatique par rapport à l’achat de l’équipement. Au quatrième trimestre, les revenus de Google Cloud ont augmenté de 30% à 12 milliards de dollars, ce qui représente toujours environ un quart de la taille du moteur de recherche Google. Pourtant, c’est un progrès solide, et c’est une zone qui continuera de croître à mesure que la course aux armements de l’IA se poursuit.
Avec un chiffre d’affaires de l’alphabet en croissance de 13% d’une année sur l’autre, il est clair qu’il a la capacité de battre le marché en fonction de la croissance seule. Cependant, il a également amélioré sa marge d’exploitation (augmentation de cinq points de pourcentage de 27% à 32% d’une année sur l’autre) et a racheté 15,6 milliards de dollars au cours du trimestre, ce qui a fait augmenter son bénéfice par action (BPA) de 31% an année.
Cela ne ressemble pas à un stock qui devrait être évalué à un rabais sur le marché; il devrait avoir une prime. Cependant, ce n’est pas le cas. Mais si vous pouvez trouver ces offres sur le marché, les acheter est une idée intelligente, car le marché finira par se corriger.
Le stock d’alphabet est au prix d’acheter maintenant
À l’heure actuelle, les actions d’Alphabet se négocient pour 23 fois les bénéfices de fin et 20,6 fois les estimations des bénéfices à terme.
Ratio Googl PE données par Ycharts
À titre de comparaison, le S&P 500 se négocie pour 25,7 fois les bénéfices traînants et 22,5 fois les estimations des bénéfices à terme, les actions d’Alphabet sont donc réduites sur le marché dans ces deux mesures importantes.
En conséquence, cela constitue un excellent achat aujourd’hui pour les investisseurs de tous types, car il peut être considéré à la fois un jeu de valeur (moins cher que le marché), ainsi qu’une histoire de croissance (Google Cloud et IA).
Suzanne Frey, directrice d’Alphabet, est membre du conseil d’administration de Motley Fool’s. Keithen Drury a des positions en alphabet. Le fou du Motley a des positions et recommande l’alphabet. Le Motley Fool a une politique de divulgation.
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