Elon Musk, PDG de Tesla, utilise son appareil mobile alors qu’il est assis dans la voiture arrivant sur le chantier de construction … [+]
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Tesla a obtenu une distinction douteuse en 2024 – la première baisse des livraisons annuelles de véhicules électriques dans l’histoire de l’entreprise, selon Reuters.
Après que le PDG Elon Musk ait prédit une « légère croissance » en 2024, la baisse de 1,1 % des livraisons annuelles de Tesla a fait chuter les actions de l’entreprise de 6 % le 2 janvier, a noté Reuters.
Pourquoi Tesla n’a-t-il pas répondu aux attentes ? En un mot, les acheteurs de voitures n’ont aucune obligation d’acheter des véhicules électriques chez Tesla. Pour que cela se produise, l’entreprise doit l’emporter sur ses concurrents, dont certains ont connu une solide croissance de leurs expéditions en 2024.
Différents groupes d’acheteurs ont leurs propres raisons d’acheter des véhicules électriques Tesla. Par exemple, les premiers utilisateurs ont dû faire face à de nombreux problèmes techniques, comme je l’ai écrit dans un article de juillet 2020. Forbes post, parce qu’ils voulaient bénéficier de l’attention que procure le fait d’être le premier à posséder un véhicule électrique. Ils ont principalement acheté des véhicules électriques, ont déclaré les analystes au Presse associée.
En revanche, la plupart des acheteurs traditionnels sont moins enthousiastes. Ils ont « des inquiétudes concernant l’autonomie, le prix et la capacité de trouver des bornes de recharge sur les longs trajets ». PA noté.
Entre 2014 et 2023, les expéditions annuelles de véhicules électriques de Tesla ont augmenté à un taux annuel moyen de 56,7 %, selon mon analyse des données fournies par Reuters.
Cela soulève des questions pour les investisseurs : pourquoi la croissance rapide de Tesla s’est-elle inversée ? Les revenus de Tesla peuvent-ils s’accélérer ? Sinon, l’action Tesla – qui a grimpé de 74 % en 2024 – continuera-t-elle à augmenter ?
Les réponses courtes sont les suivantes : je vois au moins cinq raisons pour ce ralentissement. Les revenus ne peuvent reprendre que si Tesla offre une raison impérieuse d’acheter par rapport à ses concurrents, et tant que Musk reste populaire et puissant, les actions de Tesla pourraient continuer à augmenter.
J’ai contacté Tesla pour commentaires et je mettrai à jour ce message si je reçois une réponse.
Le renversement de la croissance de Tesla : une analyse des cinq pourquoi
En 2024, les livraisons de véhicules électriques de Tesla ont diminué, soit en deçà des attentes des investisseurs d’une croissance d’environ 1 %.
Plus précisément, Tesla a expédié 1,79 million de véhicules électriques en 2024, soit 1,1 % de moins que les 1,81 million de 2023 et 16 millions de moins que « les estimations de 1,806 million d’unités de 19 analystes interrogés par le London Stock Exchange Group », a noté Reuters.
Voici mon analyse préliminaire des cinq pourquoi :
- Pourquoi les livraisons de véhicules électriques de Tesla en 2024 ont-elles diminué ? Les incitations de fin d’année pour la gamme vieillissante de Tesla – telles que le financement sans intérêt et la recharge rapide gratuite – et le nouveau pick-up Cybertruck n’ont pas réussi à attirer les clients, a noté Reuters.
- Pourquoi les incitations de Tesla et Cybertruck n’ont-elles pas réussi à attirer les clients ? La réduction des subventions européennes, l’évolution des États-Unis vers des véhicules hybrides moins chers et une concurrence plus rude, notamment de la part du chinois BYD, ont éclipsé l’attrait des incitations de Tesla, a noté Reuters.
- Pourquoi les clients se sont-ils tournés vers les véhicules hybrides et les véhicules électriques BYD ? Les consommateurs se sont tournés vers les véhicules hybrides en raison de leur prix abordable, de leur côté pratique et de l’équilibre entre l’efficacité énergétique et la fiabilité d’un moteur à essence. Il existe des inquiétudes concernant l’infrastructure de recharge des véhicules électriques, l’anxiété liée à l’autonomie et les niveaux de prix plus élevés en période d’incertitude économique. Sciences urbaines signalé. De plus, BYD a bénéficié d’une augmentation de 12,1 % des livraisons de véhicules électriques, dépassant la croissance de 7,2 % du marché des véhicules électriques jusqu’en septembre 2024, selon PA — à 1,76 million en 2024, note Reuters.
- Pourquoi la croissance des véhicules électriques de BYD a-t-elle dépassé celle de Tesla ? BYD utilise l’intégration verticale, les économies d’échelle et la technologie de batterie de pointe pour proposer aux consommateurs des modèles plus récents à des prix inférieurs à ceux de Tesla, ce qui repousse les acheteurs potentiels qui ne partagent pas les opinions politiques de Musk. Campagne Asie signalé.
- Pourquoi Tesla ne parvient-elle pas à répondre à l’évolution des préférences des consommateurs qui ont stimulé la demande d’hybrides et d’offres BYD ? Tesla – qui prévoit une croissance de 20 à 30 % de ses ventes en 2024 – vante les mérites des taxis autonomes plutôt que de concurrencer les clients aux revenus inférieurs. Pour respecter ses prévisions de croissance, Tesla doit proposer des véhicules dont le prix se situe autour de « 30 000 $ environ pour attirer un plus grand nombre d’acheteurs qui pourraient envisager des véhicules à essence, électriques ou hybrides », a déclaré Seth Goldstein, analyste chez Morningstar. PA. Le soutien d’Elon Musk au président élu Donald Trump “pourrait décourager certains acheteurs qui pourraient être plus soucieux de l’environnement et pencher vers les démocrates”, a déclaré Jeff Schuster, vice-président de la recherche automobile Global Data. PA. Musk a déclaré qu’il utiliserait son rôle au sein de l’administration Trump pour faire pression en faveur de l’approbation fédérale – plutôt qu’État par État – des véhicules autonomes, Reuters signalé.
Tesla peut-il restaurer une croissance rapide des revenus ?
Les analystes sont divisés sur la question de savoir si et quand Tesla pourra croître plus rapidement. “Nous n’avons jamais considéré Tesla simplement comme un constructeur automobile”, a écrit Daniel Ives, analyste financier de Wedbush, dans un rapport publié par PA.
L’action Tesla « devrait être davantage valorisée en raison de sa promesse de créer des véhicules entièrement autonomes et autonomes et de sa technologie d’IA et vaut toujours la peine d’être achetée malgré la baisse des ventes. Nous avons toujours considéré Musk et Tesla comme un acteur mondial de premier plan dans le domaine des technologies de rupture. Et la première partie de cette grande vision stratégique a pris forme », a ajouté Ives.
Goldstein et Schuster suggèrent que l’objectif de Tesla d’une croissance des revenus de 20 à 30 % en 2025 ne sera pas atteint. Après tout, alors que Musk parle davantage des taxis autonomes – qui ne seront probablement pas commercialisés en 2025 – Tesla pourrait avoir du mal à atteindre cet objectif.
Malgré les promesses de vendre un véhicule électrique moins cher cette année, Tesla n’a pas fait grand-chose pour répondre à cette attente. Tesla a déclaré que l’entreprise “commencerait à vendre une voiture en 2025 pour aussi peu que 25 000 dollars”, selon le New York Times. Cependant, Tesla n’a pas présenté de prototype et Musk n’a pas non plus fourni de nombreux détails sur le projet. Fois noté.
À moins que Tesla n’accélère bientôt la production de ces modèles, on ne sait pas exactement comment Tesla atteindra une croissance significative cette année.
Les actions de Tesla augmenteront-elles ?
Les analystes considèrent les actions de Tesla comme surévaluées. Sur la base de 33 analystes de Wall Street proposant des objectifs de cours sur 12 mois, l’action Tesla devrait chuter d’environ 28 % pour atteindre l’objectif moyen de 292,03 $, note AstuceRanks.
Voici quatre avis d’analystes :
- Les bénéfices de Tesla ne justifient pas le cours de ses actions. Tesla « ne gagne pas assez d’argent pour justifier le cours de son action », a déclaré Leonard Kostovetsky, professeur agrégé à la Zicklin School of Business du Baruch College. Fois. “Les gens le justifient en se basant sur des choses qui se produiront dans le futur.”
- La valeur marchande de Tesla dépasse celle des 20 plus grands constructeurs automobiles réunis. La capitalisation boursière de Tesla, de 1,2 billion de dollars, dépasse celle des 20 prochains plus grands constructeurs automobiles réunis, selon les données de S&P Global Market Intelligence mentionnées dans le rapport. Journal de Wall Street.
- Les deux tiers de la capitalisation boursière de Tesla reposent sur de pures promesses. Le mois dernier, lorsque la capitalisation boursière de Tesla a culminé au-dessus de 1 500 milliards de dollars, environ 1 000 milliards de dollars étaient implicitement destinés aux revenus des « choses à venir », a estimé Chris McNally, analyste d’Evercore ISI, dans l’étude. Journalle rapport.
- L’action Tesla pourrait chuter puisque son cours est en avance sur les fondamentaux. L’esprit animal et l’élan stimulent les actions de Tesla, qui vont probablement entrer dans un “canal baissier” comme cela a été le cas “au cours des périodes passées, après que la valeur marchande de l’entreprise ait dépassé largement les fondamentaux”, a noté un rapport de novembre de l’analyste d’UBS Joseph Spak.
Tant que le pouvoir politique de Musk reste élevé, le cours de l’action Tesla pourrait augmenter. Sinon, les investisseurs devraient faire attention ci-dessous.