(Bloomberg) – Les indices boursiers de Wall Street ont progressé alors que les investisseurs ont placé des paris avant la publication mardi des données sur les prix à la consommation aux États-Unis qui pourraient confirmer que la bataille contre l’inflation n’est pas terminée, anéantissant les espoirs d’un pivot des taux de la Réserve fédérale.
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Les contrats sur le S&P 500 étaient légèrement plus élevés tandis que le Nasdaq 100, riche en technologies, a progressé de 0,3 %, après sa première perte hebdomadaire de 2023.
Pendant ce temps, les actions européennes ont grimpé grâce à l’optimisme suscité par une croissance économique résiliente. L’indice Stoxx 600 a été porté par la construction, les biens industriels et les valeurs de consommation tandis que l’énergie et l’immobilier ont sous-performé.
Rendement des bons du Trésor à deux ans Les bons du Trésor ont atteint 4,55% après une vente massive de la dette publique américaine vendredi qui a fait grimper le rendement du Trésor à 10 ans de sept points de base. Une jauge de la force du dollar s’est stabilisée après avoir augmenté plus tôt.
Les traders réévaluent la hausse des taux d’intérêt américains cette année, les données sur l’inflation et l’emploi étant susceptibles d’être encore chaudes plus tard cette semaine. Cela a alimenté les paris pour que le taux de la Fed culmine à 5,2 % en juillet, contre moins de 5 % il y a un mois.
“Les investisseurs essaient de traverser une récession qui ne s’est pas encore produite”, a écrit Ryan Grabinski, stratège en investissement chez Strategas. “La Fed a resserré un montant significatif au cours des 12 derniers mois et, historiquement, cela agit avec un décalage. Nous pensons que les effets de ces politiques ne se sont pas encore pleinement fait sentir, et c’est la raison pour laquelle nous maintenons une posture plus défensive.
Vendredi, le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, a été le dernier banquier central à dévoiler les attentes d’une hausse des taux au-dessus de 5% après un battement de tambour de commentaires la semaine dernière qui comprenait une prédiction du président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, selon laquelle le niveau atteindrait 5,4%.
Pendant ce temps, les stratèges de Morgan Stanley ont fait valoir que les actions américaines sont mûres pour une vente après avoir anticipé prématurément une pause dans les hausses de taux de la Fed.
“Alors que les marchés des actions et du crédit ont prévu un atterrissage en douceur basé sur des pics de taux à court terme et d’inflation, nous considérons l’action récente comme un autre rallye du marché baissier, turbocompressé par une augmentation de la liquidité en dollars américains, un positionnement faible et une couverture courte”, a écrit Lisa Shalett. , directeur des investissements chez Morgan Stanley Wealth Management. “En outre, la vision positive n’est pas confirmée par d’autres marchés de capitaux, les données économiques reflétant les contre-courants complexes de l’extraordinaire réouverture du COVID.”
Pourtant, Alexandra Wilson-Elizondo, responsable de l’investissement de détail multi-actifs chez Goldman Sachs Asset Management, pense que la reprise du marché pourrait avoir des retombées au cours des prochains mois.
“Nous pensions fermement que le transfert de la désinflation des biens aux services allait prendre du temps et que la Fed devrait rester en territoire restrictif pour le faire”, a-t-elle déclaré lors d’un entretien téléphonique. “Et nous avons donc maintenu un positionnement prudent dans nos portefeuilles, mais nous nous sommes tournés vers de véritables catalyseurs fondamentaux pour ces transactions de valeur relative telles que la réouverture de la Chine.”
Le yen s’est affaibli au-delà de 132 pour un dollar après avoir esquivé vendredi à la suite d’informations selon lesquelles Kazuo Ueda serait choisi pour devenir le prochain gouverneur de la Banque du Japon. Les investisseurs ont d’abord interprété la décision comme un choix potentiellement belliciste. Ces gains ont été réduits après qu’Ueda s’est entretenu avec des journalistes et a déclaré que la relance de la BOJ devrait rester en place. Le gouvernement japonais devrait annoncer officiellement mardi la nomination du nouveau gouverneur de la BOJ.
Les commerçants gardent également un œil attentif sur les développements géopolitiques après que le Pentagone a abattu un objet non identifié qu’il a suivi au-dessus du Michigan, selon des responsables américains familiers avec l’affaire. C’était la quatrième fois en huit jours qu’un ballon ou un engin de haut vol était abattu au-dessus des États-Unis ou du Canada.
Ailleurs, le pétrole a chuté alors que les commerçants pesaient une réduction imminente de l’offre russe avec le retour des approvisionnements ailleurs dans le monde. L’or a glissé plus bas.
Les évènements clés:
India CPI, la gouverneure de la Fed, Michelle Bowman, s’exprime lundi à l’American Bankers Association
IPC américain, demandes d’assurance-chômage au Royaume-Uni, PIB de la zone euro, le président de la Fed de New York, John Williams, prononce le discours d’ouverture lors de l’événement de la New York Bankers Association mardi
Nomination mardi du nouveau gouverneur de la BOJ au Japon
Ventes au détail aux États-Unis, IPC au Royaume-Uni mercredi
Demandes d’assurance-chômage aux États-Unis, chômage en Australie, la présidente de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, s’exprime jeudi lors d’un événement du Global Interdependence Center
IPC France, PIB Russie vendredi
Certains des principaux mouvements sur les marchés :
Actions
Le S&P 500 a augmenté de 0,1% à 9h33, heure de New York
Le Nasdaq 100 a augmenté de 0,3%, plus que tout gain de clôture depuis le 7 février
Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de 0,2%
Le Stoxx Europe 600 progresse de 0,6%
L’indice MSCI World a chuté de 0,3 %, chutant pour la troisième journée consécutive, la plus longue séquence de défaites depuis le 19 janvier.
Devises
Le Bloomberg Dollar Spot Index a augmenté de 0,1%, plus que tout gain de clôture depuis le 6 février
L’euro a augmenté de 0,1 % à 1,0691 $
La livre sterling a augmenté de 0,2 % pour atteindre 1,2092 $
Le yen japonais a chuté de 1,1% à 132,77 pour un dollar
Crypto-monnaies
Bitcoin a chuté de 0,5% à 21 631,04 $
L’éther a chuté de 1,8% à 1 484,82 $
Obligations
Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a peu changé à 3,73 %
Le rendement à 10 ans de l’Allemagne a peu changé à 2,37 %
Le rendement britannique à 10 ans a progressé de trois points de base à 3,42%
Marchandises
Le brut West Texas Intermediate a chuté de 1% à 78,95 $ le baril
Les contrats à terme sur l’or ont chuté de 0,4 % à 1 867,90 $ l’once
Cette histoire a été produite avec l’aide de Bloomberg Automation.
–Avec l’aide d’Allegra Catelli, Tassia Sipahutar et John Viljoen.
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