2024-03-04 03:50:40
Ce contenu a été publié le 4 mars 2024 – 04:02
(Bloomberg) – Les actions en Asie ont globalement progressé grâce aux rallyes de certaines des plus grandes entreprises technologiques du monde au cours d’une semaine qui comprend le témoignage du patron de la Réserve fédérale, Jerome Powell, au Congrès et à l’Assemblée populaire nationale de Chine.
Les actions technologiques ont été les plus gagnantes en Asie, avec Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. en hausse de 6,2 % et SK Hynix Inc. de 5 %. L’indice de premier ordre Nikkei-225 au Japon a également dépassé les 40 000 pour la première fois, tandis que l’indice Kospi de la Corée du Sud a augmenté jusqu’à 1,5 %. Leurs avancées ont suivi les fortes hausses de leurs pairs américains vendredi.
“Les 40 000 du Nikkei 225 constituent certainement un niveau psychologique clé, qui pourrait offrir une certaine résistance à l’indice et apporter de la volatilité”, a déclaré Charu Chanana, stratège chez Saxo Capital Markets basé à Singapour. “Mais lorsque les facteurs structurels restent favorables et que la faiblesse du yen se poursuit, il s’agit probablement davantage d’un signal haussier que d’alimenter les craintes d’un surachat des actions japonaises.”
Les actions chinoises ont légèrement baissé alors que les actions du pays et le yuan sont au centre de l’attention à l’approche de la 14e Assemblée populaire nationale, une réunion parlementaire annuelle à Pékin, qui débutera mardi alors que les marchés attendent davantage de mesures de relance pour aider une économie en berne. La baisse des taux hypothécaires directeurs et l’incitation des fonds publics à acheter des actions n’ont guère contribué à renforcer la confiance, alors que les décideurs politiques luttent contre une crise immobilière, une déflation obstinée et des investisseurs particuliers en colère, pris dans une déroute boursière de 7 000 milliards de dollars.
Le pétrole s’est stabilisé près de son plus haut niveau cette année après que l’OPEP+ ait prolongé ses réductions de production pour éviter un excédent mondial de brut. Le brut américain s’échangeait autour de 80 dollars le baril en Asie, maintenant le niveau qu’il a atteint vendredi pour la première fois en près de quatre mois.
Les rendements des bons du Trésor ont légèrement augmenté dans les échanges asiatiques après que le taux à deux ans, sensible à la politique, ait chuté de neuf points de base vendredi à la suite de données d’activité plus faibles que prévu et de commentaires prudents des responsables de la Fed. Le dollar s’est échangé dans des fourchettes étroites par rapport à ses pairs du Groupe des 10, tandis que le won sud-coréen s’est renforcé pour atteindre son plus haut niveau en une semaine dans un contexte d’amélioration des exportations.
Dans le domaine du crédit, Adani Group a commencé à commercialiser sa première obligation en dollars depuis un rapport du vendeur à découvert Hindenburg Research, dans le but de rétablir la confiance des investisseurs.
Le témoignage de Powell
La reprise des marchés américains dépendra probablement des données sur l’emploi et du témoignage de Powell cette semaine, alors que les paris sur le début du cycle d’assouplissement de la Fed ont été affinés au milieu de données récentes indiquant une économie américaine résiliente. Les traders de swaps constatent désormais une première baisse en juillet, par rapport à l’estimation de mai qu’ils évaluaient au début du mois dernier, selon les données compilées par Bloomberg.
“Nous ne nous attendons pas à ce que le président s’éloigne beaucoup du récent message de la Fed – les responsables sont en mode “attentiste” car il y a encore beaucoup d’ambiguïté dans les données”, John Briggs, responsable mondial de la stratégie de bureau. chez NatWest Markets a écrit dans une note. Les rendements des obligations d’État « ont atteint leurs plus hauts des fourchettes récentes, et nous pensons que de nouvelles corrections importantes vers des rendements plus élevés sont beaucoup moins probables à partir de maintenant ».
La reprise boursière ne montre que peu de signes de ralentissement, les bénéfices des entreprises américaines ayant augmenté de près de 8 % au quatrième trimestre, contribuant ainsi à compenser l’incertitude macroéconomique. Entre-temps, la frénésie autour de l’intelligence artificielle a aveuglé les prévisionnistes de Wall Street, provoquant une course parmi les stratèges pour suivre un rallye boursier qui a déjà dépassé leurs attentes au début de 2024.
Bank of America a relevé ses prévisions pour l’indice S&P 500 à 5 400 d’ici la fin de l’année, dans un contexte de résilience surprenante de sa marge bénéficiaire, a écrit Savita Subramanian dans une note adressée à ses clients.
Ailleurs cette semaine, les traders garderont un œil sur l’inflation à Tokyo, les données de croissance australienne et une décision politique de la Banque centrale européenne. Les votes primaires des partis républicains et démocrates du Super Tuesday, les données sur l’emploi aux États-Unis et les bénéfices des actions de consommation discrétionnaire américaines sont également attendus.
Événements clés cette semaine :
- Robert Holzmann, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, s’exprime lundi
- Patrick Harker de la Fed s’exprime lundi
- L’IPC du Japon à Tokyo, mardi
- Le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, s’exprime mardi
- Chine Caixin services PMI, mardi
- La Chine donne mardi le coup d’envoi de la 14e Assemblée populaire nationale
- Zone euro S&P Global Services PMI, PPI, mardi
- Commandes d’usines aux États-Unis, services ISM, S&P Global Services PMI, mardi
- Plus d’une douzaine d’États américains organisent mardi des primaires républicaines et démocrates.
- PIB de l’Australie, mercredi
- Le chancelier britannique Jeremy Hunt dévoile mercredi son budget annuel
- Ventes au détail de la zone euro, mercredi
- Le président de la Fed, Jerome Powell, témoigne devant le comité de la Chambre, mercredi
- La Fed publie mercredi une enquête du Livre Beige sur les conditions économiques régionales
- Neel Kashkari de la Fed et Mary Daly s’exprimeront mercredi
- Commerce chinois et réserves de change, jeudi
- Junko Nakagawa, membre du conseil d’administration de la BOJ, prend la parole jeudi
- Décision sur les taux de la BCE, jeudi
- Premières inscriptions au chômage aux États-Unis, commerce, jeudi
- Le président de la Fed, Jerome Powell, témoigne devant un comité sénatorial jeudi
- Loretta Mester de la Fed s’exprime jeudi
- Le président américain Joe Biden prononce jeudi son discours sur l’état de l’Union.
- PIB de la zone euro, vendredi
- Emplois non agricoles et chômage aux États-Unis, vendredi
- John Williams de la Fed s’exprime vendredi
Quelques-uns des principaux mouvements des marchés :
Actions
- Les contrats à terme sur le S&P 500 avaient peu changé à 11 h 31, heure de Tokyo.
- Les contrats à terme Nikkei 225 (OSE) ont augmenté de 0,5%
- Le Topix japonais a augmenté de 0,2%
- L’indice australien S&P/ASX 200 a peu changé
- Le Hang Seng de Hong Kong a chuté de 0,2%
- L’indice Shanghai Composite a chuté de 0,2%
- Les contrats à terme sur l’Euro Stoxx 50 ont augmenté de 0,2%
Devises
- L’indice Bloomberg Dollar Spot a peu changé
- L’euro a peu changé à 1,0844 $
- Le yen japonais a peu varié à 150,16 pour un dollar
- Le yuan offshore a peu changé à 7,2109 pour un dollar.
- Le dollar australien a peu changé à 0,6522 $.
Crypto-monnaies
- Bitcoin a augmenté de 1,2% à 63 640,49 $
- L’éther a augmenté de 0,3% à 3 489,35 $
Obligations
- Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a progressé d’un point de base à 4,19%
- Le rendement japonais à 10 ans est inchangé à 0,710%
- Le rendement australien à 10 ans a baissé de cinq points de base à 4,09 %
Matières premières
- Le brut West Texas Intermediate a peu changé
- L’or au comptant a peu changé
Cette histoire a été réalisée avec l’aide de Bloomberg Automation.
–Avec l’aide d’Aya Wagatsuma et Winnie Hsu.
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