Les contrats à terme étaient désormais divisés sur la question de savoir si la Fed se déplacerait de 50 points de base ou de 75 points de base en décembre, et a poussé le sommet des taux à 5,0% à 5,25% probablement d’ici mai de l’année prochaine. Ils impliquent également peu de chances d’une baisse des taux jusqu’en décembre 2023.
“Les commentaires de Powell ont renforcé notre attente selon laquelle le graphique en points de décembre montrera une projection médiane plus élevée du taux des fonds de pointe et que le FOMC augmentera finalement au-delà de février de l’année prochaine”, ont écrit les analystes de Goldman Sachs.
“Nous considérons que les risques pesant sur nos prévisions de taux des fonds de pointe de 4,75 % à 5 % sont orientés à la hausse.”
Tout cela n’était pas ce que les marchés boursiers voulaient entendre et Wall Street a fortement chuté après les commentaires de Powell. Tôt jeudi, les contrats à terme du S&P 500 avaient légèrement augmenté de 0,2%, tandis que les contrats à terme du Nasdaq ont ajouté 0,3%.
Les contrats à terme EUROSTOXX 50 ont suivi le mouvement du jour au lendemain et ont chuté de 0,7%, tandis que les contrats à terme FTSE ont perdu 0,5%.
L’indice MSCI le plus large d’actions Asie-Pacifique hors Japon a perdu 1,7%, la Corée du Sud en baisse de 0,3%.
Le Nikkei japonais a été fermé pour des vacances, mais les contrats à terme se négociaient environ 300 points en dessous de la clôture de trésorerie de mercredi.
Les blue chips chinois ont baissé de 1,2% après qu’une enquête sur le secteur des services a montré que l’activité s’était contractée en raison des restrictions liées au COVID-19, le Caixin PMI tombant à 48,4.
La BoE ENTRE EN SCÈNE
Les rendements du Trésor à deux ans ont grimpé à 4,63% alors que la courbe s’aplatissait, l’écart entre les bons du Trésor à 10 ans étant proche de son plus inversé depuis le début du siècle.
L’attention se porte maintenant sur l’enquête ISM américaine sur les services plus tard jeudi et sur le rapport sur la masse salariale de vendredi, où toute surprise à la hausse renforcera probablement les perspectives bellicistes de la Fed.
La Banque d’Angleterre occupera également le devant de la scène, où le marché est pleinement évalué pour une hausse des taux de 75 points de base à son plus haut niveau depuis la fin de 2008 à 3,0 %.
“Il y aura un intérêt pour les nouvelles prévisions de l’IPC et du PIB de la BoE, ces dernières étant susceptibles de montrer une récession plus profonde et plus prolongée en 2023 et 2024”, a déclaré Ray Attrill, responsable de la stratégie FX chez NAB.
Des perspectives sombres pourraient mettre plus de pression sur la livre, qui a été épinglée à 1,1408 $ US après avoir reculé d’un sommet de 1,1564 $ US du jour au lendemain.
Le dollar américain a fait l’objet d’une offre globale suite à la prise belliciste de Powell, avant de se heurter à des prises de bénéfices en Asie. L’indice du dollar s’est établi à 111,890 après un rebond du jour au lendemain à partir d’un creux de 110,400.
L’euro était un peu plus ferme à 0,9830 $ US, après avoir chuté d’un sommet de 0,9976 $ US du jour au lendemain. Le dollar a perdu une partie de ses gains sur le yen pour s’établir à 147,24, mais celui-ci était toujours en hausse sur le creux de mercredi à 145,68.
Le rebond du dollar et des rendements a été un frein pour l’or, qui est resté bloqué à 1 637 $ US l’once après avoir atteint 1 669 $ US à un moment donné pendant la nuit.
Les prix du pétrole n’ont pas non plus apprécié la remontée du dollar, le Brent perdant 29 cents à 95,87 $ US le baril, tandis que le brut américain a chuté de 44 cents à 89,56 $ US.
Bonne nouvelle pour les amateurs de pain, les prix à terme du blé ont chuté du jour au lendemain après que la Russie a déclaré qu’elle le ferait reprendre sa participation dans un accord d’exportation de céréales depuis l’Ukraine déchirée par la guerre.
