Les actions asiatiques se ressaisissent alors que la Chine se retire, la hausse des rendements américains pèse

SYDNEY, 2 mars (Reuters) – Un rallye des actions asiatiques a explosé jeudi, sous la pression d’un recul des actions chinoises et d’une hausse des rendements américains dans un contexte de craintes que les banques centrales mondiales continuent de relever les taux d’intérêt pour lutter contre l’inflation persistante.

L’indice MSCI le plus large d’actions Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) a perdu 0,3 %, annulant une partie du gain de 2,1 % de la session précédente – le meilleur jour de l’indice en deux mois. Le Nikkei japonais (.N225), en revanche, a cédé 0,2 %.

L’indice Hang Seng de Hong Kong (.HSI) a reculé de 1,0 %, après avoir enregistré le plus grand gain quotidien de 4,2 % en près de trois mois la veille, soutenu par des lectures étonnamment robustes des enquêtes PMI chinoises.

L’enthousiasme des investisseurs s’est quelque peu estompé face à la réouverture économique de la Chine après que Pékin a démantelé ses contrôles stricts du COVID-19 en décembre, alors que les analystes recherchent plus de preuves pour évaluer le rythme de la reprise économique.

Les contrats à terme américains ont effacé les gains antérieurs, les contrats à terme sur actions S&P 500 chutant de 0,5 % et les contrats à terme Nasdaq de 0,7 %.

Les actions Tesla (TSLA.O) ont chuté de 5,5 % dans les échanges après les heures normales de bureau, après que la Journée des investisseurs Tesla n’ait pas réussi à exciter les investisseurs. La société réduira de moitié les coûts d’assemblage des véhicules dans les générations futures de voitures, ont déclaré les ingénieurs aux investisseurs.

“Les marchés financiers sont pris entre les deux récits d’un atterrissage en douceur, aidé par la réouverture de la Chine, et d’une inflation persistante maintenant les taux directeurs plus élevés plus longtemps”, a déclaré Chris Turner, responsable mondial des marchés chez ING.

“Cela maintiendra probablement les marchés obligataires en retrait et les marchés des changes volatils dans des fourchettes.”

Du jour au lendemain, les obligations et les actions ont été durement éprouvées, alors que les indicateurs d’inflation en Allemagne et aux États-Unis ont renforcé les attentes selon lesquelles les taux d’intérêt augmenteraient et y resteraient plus longtemps.

Les données du jour au lendemain n’ont montré aucun relâchement des pressions tenaces sur les prix en Allemagne, après que l’Espagne et la France ont affiché mardi des hausses d’inflation inattendues. Le rendement des obligations d’État à 2 ans de l’Allemagne a atteint son plus haut niveau depuis octobre 2008.

Aux États-Unis, l’activité manufacturière s’est contractée pour un quatrième mois consécutif en février, mais un indicateur des prix des matières premières a augmenté le mois dernier, alimentant les inquiétudes quant à la persistance de l’inflation.

“Les données PMI manufacturières fournissent un message mitigé sur l’appétit pour le risque mondial, avec une amélioration des tendances de croissance positive, mais une baisse des prix à la production qui stagne”, a déclaré Alan Ruskin, macro stratège à la Deutsche Bank.

“En général, les marchés développés ont tendance à avoir un moins bon équilibre que les marchés émergents, dans la mesure où la croissance est plus faible et l’inflation plus rigide.”

Jeudi, les rendements du Trésor de référence à 10 ans ont atteint un nouveau sommet de quatre mois à 4,0160 %, après avoir atteint 4 % du jour au lendemain. Les rendements à deux ans ont également progressé à 4,9080 %, un nouveau plus haut de 15 ans.

Les investisseurs prévoient toujours que la Fed augmentera ses taux de 25 points de base lors de sa prochaine réunion plus tard ce mois-ci, mais les attentes d’une hausse plus importante de 50 points de base ont augmenté. La probabilité que le taux directeur de la Fed, actuellement fixé entre 4,5% et 4,75%, puisse culminer au-dessus de la fourchette de 5,5% s’élevait à 53%, contre 41,5% le 28 février, selon l’outil CME Fed.

Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a déclaré qu’il était enclin à “rehausser ma trajectoire politique” après qu’un récent rapport du gouvernement a montré que l’indice d’inflation préféré de la Fed s’était accéléré en janvier à un taux annuel de 5,4%, soit plus du double de l’objectif de 2% de la Fed et légèrement plus rapide que le mois précédent.

Sur les marchés des devises, l’indice du dollar américain, mesurant la valeur du billet vert par rapport à un panier de pairs majeurs, a gagné 0,2 % à 104,6.

L’euro a perdu 0,2 % à 1,0646 $, annulant une partie d’un gain de 0,8 % du jour au lendemain, l’inflation allemande plus élevée que prévu ajoutant à la pression exercée sur la Banque centrale européenne pour qu’elle relève les taux.

Dans le monde de la cryptographie, les actions de Silvergate Capital (SI.N) ont chuté de 28 % après que la banque axée sur la crypto-monnaie a déclaré qu’elle retardait son rapport annuel et évaluait sa capacité à fonctionner en tant qu’entreprise en activité.

Les prix du pétrole étaient en grande partie stables jeudi, après avoir augmenté de 1 % la veille en raison de l’optimisme suscité par la reprise en Chine. Le brut américain s’est maintenu à 77,67 dollars le baril. Le Brent est resté pratiquement inchangé à 84,34 $ le baril.

L’or était légèrement inférieur. L’or au comptant s’échangeait à 1 832,53 $ l’once.

Reportage de Stella Qiu; Montage par Simon Cameron-Moore

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