Les actions et les obligations d’État chutent alors que les investisseurs s’inquiètent de la hausse des taux américains

Les actions et les obligations d’État américaines ont chuté et le dollar s’est renforcé lundi après que le rapport sur l’emploi à succès de la semaine dernière a augmenté la probabilité de nouvelles hausses des taux d’intérêt.

Le S&P 500 de premier ordre de Wall Street a baissé de 0,6% dans les échanges de l’après-midi et le Nasdaq Composite, très technologique, a perdu 0,9%, le dernier rapport sur la masse salariale non agricole continuant d’assombrir le sentiment.

Les actions américaines ont chuté vendredi après le rapport sur l’emploi, mais ont gagné au cours de la semaine, la Réserve fédérale n’ayant relevé son principal taux directeur que d’un quart de point de pourcentage, le plus petit montant depuis mars.

Les données publiées vendredi ont montré que les États-Unis ont créé 517 000 emplois en janvier, bien plus que les 185 000 prévus par les économistes de Wall Street. Le taux de chômage est tombé à 3,4 %, son plus bas niveau en 50 ans, et les revenus moyens ont augmenté.

“Les données sur l’emploi aux États-Unis ont choqué” et le nombre d’emplois créés “rend plus probable que la Fed continue de grimper”, a déclaré Steve Englander, stratège chez Standard Chartered.

Une mesure de la force du dollar par rapport à un panier de six autres devises a ajouté 0,6% lundi, mais les données de Refinitiv montrent que la devise a glissé d’environ 6% au cours des trois derniers mois, la hausse des taux américains ayant ralenti.

Englander a déclaré que le rapport sur l’emploi à lui seul était peu susceptible de dissiper l’opinion négative sur le dollar, mais que des «signaux d’inflation alarmants» lorsque les chiffres de janvier seront publiés plus tard ce mois-ci pourraient faire l’affaire. L’inflation a diminué pour un sixième mois consécutif en décembre, atteignant un taux annuel de 6,5 %.

Les obligations d’État aux États-Unis et en Europe se sont vendues. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans de référence a augmenté de 0,1 point de pourcentage à 3,63 %. Il a suivi une augmentation de 0,13 point de pourcentage vendredi. Le rendement du Trésor à deux ans sensible aux taux a augmenté de 0,15 point de pourcentage pour atteindre 4,45 %.

Le rendement du Bund allemand à 10 ans a ajouté 0,1 point de pourcentage à 2,29%, inversant une baisse la semaine dernière.

Les traders se sont d’abord précipités sur les obligations d’État dans l’espoir que le cycle actuel de hausse des taux touche à sa fin, même si la Banque centrale européenne et la Banque d’Angleterre ont relevé la semaine dernière les taux d’un demi-point de pourcentage.

Le Stoxx 600 régional européen a chuté de 0,8%, tout comme le Dax allemand, le sentiment étant également érodé par les faibles chiffres des ventes au détail dans la zone euro en décembre. Le FTSE 100 de Londres, qui a atteint un record la semaine dernière, a chuté de 0,8 %.

La plupart des actions asiatiques ont baissé lundi alors qu’un rallye en janvier pour les actions chinoises s’est effondré et que les tensions américano-chinoises ont dégonflé le sentiment. L’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 2%, tandis que le CSI 300 chinois a perdu 1,3%.

Les prix de la référence internationale du pétrole, le brut Brent, ont augmenté de 1,4% à 81,10 $ le baril après avoir perdu 7,8% la semaine dernière. La référence américaine West Texas Intermediate a rebondi de 1,1 % à 74,16 $ le baril après avoir chuté de 7,9 % la semaine précédente.