Les actions se confrontent à la réalité alors que les ventes de LVMH déçoivent : les marchés se replient

(Bloomberg) — Les actions européennes ont marqué le pas après avoir enregistré mardi leur plus gros gain de l’année, les nouvelles décevantes des entreprises ayant tempéré l’optimisme quant aux perspectives en matière de taux d’intérêt et de relance économique en Chine.

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L’indice Stoxx Europe 600 a chuté après le bond de près de 2 % de mardi, LVMH chutant jusqu’à 7 % après que le fabricant de produits de luxe a annoncé un ralentissement de ses ventes, signalant que le boom du luxe post-pandémique est en train de s’affaiblir. Les pairs Richemont, Christian Dior SE et Burberry Group Plc ont baissé chacun de plus de 4 %. Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA a plongé de plus de 20 % après l’arrêt prématuré d’un essai sur le rein d’Ozempic, que les analystes ont jugé négatif pour le fournisseur de dialyse rénale.

Les contrats à terme sur actions américaines ont fluctué après que le S&P 500 et le Nasdaq 100 aient grimpé de 0,5 % mardi. Un indice de référence pour les actions asiatiques a progressé pour une cinquième journée, ce qui constitue sa plus longue séquence de victoires depuis début septembre.

Avant le procès-verbal de la réunion de septembre attendu mercredi, la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a déclaré que des conditions financières plus strictes pourraient signifier que la banque centrale « n’aurait pas à faire autant », le dernier d’une série de commentaires plus doux qui ont fait naître des espoirs en matière de taux d’intérêt. des randonnées peuvent être faites pour le moment. Cela s’est produit après que Bloomberg a rapporté que la Chine envisageait d’augmenter son déficit budgétaire alors que le gouvernement se préparait à lancer de nouvelles mesures de relance.

Les investisseurs seront attentifs à tout indice dans les minutes de la Fed qui suggérerait que la banque centrale pourrait ne pas donner suite à la dernière hausse indiquée dans ses projections économiques, selon Anna Wong de Bloomberg Economics.

“Les décideurs politiques ont commencé à reconnaître qu’il était moins nécessaire d’agir davantage étant donné que les conditions financières se sont considérablement resserrées après la récente hausse des rendements du Trésor”, a déclaré Ben Jeffery de BMO Marchés des capitaux. “Cette reconnaissance a peut-être réduit l’angoisse concernant la nécessité d’augmentations supplémentaires des tarifs.”

L’histoire continue

Les bons du Trésor à dix ans ont légèrement augmenté, ajoutant aux gains de mardi lorsque les rendements des obligations d’État américaines ont enregistré certaines de leurs plus fortes baisses sur une journée de toute l’année. Les swaps de la Fed montrent actuellement plus de 60 % de chances que la Fed reste inchangée en décembre, contre 60 % de chances qu’elle procède à un nouveau relèvement d’ici là, il y a à peine une semaine.

L’indice Bloomberg du dollar a peu changé après une cinquième séance consécutive de baisse. Les devises des marchés émergents d’Asie ont progressé, le won coréen et le baht thaïlandais étant en tête de la progression.

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Les investisseurs mondiaux ont également gardé un œil attentif sur la géopolitique. Le président américain Joe Biden s’est engagé à fournir à Israël un soutien total, notamment des livraisons de munitions et une assistance en matière de renseignement.

Le pétrole a conservé ses gains après sa forte hausse en début de semaine alors que la guerre entre Israël et le Hamas restait contenue et que l’Arabie saoudite s’engageait à contribuer à assurer la stabilité du marché. L’or est resté proche du plus haut ce mois-ci.

En Asie, l’indice de référence sud-coréen Kospi a mené la progression régionale, puisqu’il se dirige vers la plus forte hausse en neuf mois. Samsung Electronics Co. a donné le plus grand coup de pouce, les traders se concentrant sur une baisse plus limitée des bénéfices du géant des puces.

Événements clés cette semaine :

• Les ministres de la Défense de l’OTAN se réunissent mercredi à Bruxelles

• Semaine russe de l’énergie à Moscou, avec des responsables des membres de l’OPEP et d’autres, mercredi

• IPP américain, mercredi

• Procès-verbal de la réunion politique de septembre de la Fed, mercredi

• Michelle Bowman et Raphael Bostic de la Fed s’expriment mercredi lors d’événements distincts.

• Commandes de machines au Japon, PPI, jeudi

• Asahi Noguchi de la Banque du Japon s’exprime jeudi

• Production industrielle britannique, jeudi

• Premières inscriptions au chômage aux États-Unis, IPC, jeudi

• La Banque centrale européenne publie jeudi le compte rendu de sa réunion politique de septembre

• Raphael Bostic de la Fed s’exprime jeudi

• Chine IPC, PPI, commerce, vendredi

• Production industrielle de la zone euro, vendredi

• Sentiment des consommateurs de l’Université américaine du Michigan, vendredi

• Résultats de Citigroup, JPMorgan, Wells Fargo et BlackRock alors que la saison des résultats trimestriels démarre vendredi

• Les ministres des Finances et les banquiers centraux du G20 se réunissent vendredi dans le cadre de la réunion du FMI.

• La présidente de la BCE, Christine Lagarde, et la directrice générale du FMI, Kristalina Georgieva, s’expriment vendredi devant le panel du FMI.

• Patrick Harker de la Fed s’exprime vendredi

Quelques-uns des principaux mouvements des marchés :

Actions

• Le Stoxx Europe 600 a peu changé à 8h22, heure de Londres

• Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté de 0,1%

• Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont augmenté de 0,2%

• Les contrats à terme sur le Dow Jones Industrial Average ont peu changé

• L’indice MSCI Asie-Pacifique a augmenté de 0,9%

• L’indice MSCI Marchés émergents a augmenté de 1,3%

Devises

• L’indice Bloomberg Dollar Spot a peu changé

• L’euro a peu changé à 1,0610 $

• Le yen japonais a peu varié à 148,84 pour un dollar.

• Le yuan offshore a chuté de 0,1% à 7,2972 pour un dollar.

• La livre sterling est restée inchangée à 1,2287 $

Crypto-monnaies

• Bitcoin a chuté de 1,2% à 27 075,99 $

• L’éther a chuté de 0,2% à 1 556,86 $

Obligations

• Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a baissé de trois points de base à 4,62%

• Le rendement allemand à 10 ans a peu varié à 2,77%

• Le rendement britannique à 10 ans a baissé de trois points de base à 4,40 %

Matières premières

• Le brut Brent a augmenté de 0,5% à 88,08 dollars le baril

• L’or au comptant a augmenté de 0,2% à 1 863,50 $ l’once

Cette histoire a été réalisée avec l’aide de Bloomberg Automation.

–Avec l’aide de Tassia Sipahutar.

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