Les banques américaines JP Morgan et Citi annoncent des bénéfices trimestriels en hausse

Höhere Einnahmen im Investmentbanking, mehr Kreditausfälle und ein gemischtes Zinsgeschäft: Die US-Banken J.P. Morgan, Citigroup und Wells Fargo, die am Freitag als erste Unternehmen über ihre Geschäfte im zweiten Quartal berichteten, übertrafen damit fast schon wie gewohnt die Erwartungen der Analysten. Dennoch gaben die Bankaktienkurse am Freitag in einem ansonsten festen Aktienmarkt deutlich nach.

Besonders die größte US-Bank J.P. Morgan überzeugte auf den ersten Blick mit einem – allerdings durch ein Geschäft mit dem Kreditkartenanbieter Visa um fast 8 Milliarden Dollar einmalig aufgeblähten – Quartalsgewinn von 18,1 Milliarden Dollar, das sind 25 Prozent mehr als im zweiten Quartal 2023 und offenbar der höchste, jemals von einer Bank ausgewiesene Quartalsgewinn. Die drittgrößte US-Bank Citigroup meldete am Freitag für das zweite Quartal 2024 einen Nettogewinn von 3,2 Milliarden Dollar, 11 Prozent mehr als im Vorjahresquartal. Beide Banken erreichten damit sehr hohe Eigenkapitalrenditen von 23 Prozent.

J.P. Morgan hatte im ersten Quartal 2024 schon eine unerwartet kräftige Gewinnsteigerung geschafft und einen Nettogewinn von 13,4 Milliarden Dollar mitgeteilt. Damit beläuft sich ihr Halbjahresnettogewinn nun auf 31,5 Milliarden Dollar. Der Aktienkurs von J.P. Morgan, der im Juli nach der Ankündigung einer Dividendenerhöhung ein Rekordhoch erreicht hatte, gab am Freitag allerdings deutlich nach. Auch der Kurs von Citigroup verlor an der New Yorker Aktienbörse zeitweise mehr als 3 Prozent.

Wie die drittgrößte US-Bank am Freitag mitteilte, verdiente Citigroup im ersten Quartal 3,4 Milliarden Dollar, sodass sich der Halbjahresgewinn dieser Bank auf 6,6 Milliarden Dollar (umgerechnet 6,1 Milliarden Euro) summiert. Zum Vergleich: Die Deutsche Bank erreichte im Gesamtjahr 2023 – ihrem besten Geschäftsjahr seit fünfzehn Jahren – 4,2 Milliarden Euro Nettogewinn.

US-Banken profitieren in diesem Jahr davon, dass das Geschäft mit Unternehmenskäufen und Übernahmen (M&A) sowie Börsengängen nach einer Schwächephase seit der Corona-Pandemie wieder anzieht und sie als Berater daran gut verdienen. Außerdem erlebten die USA im zweiten Quartal 2023 eine Regionalbankenkrise, die das Geschäft kurzzeitig fast völlig zum Erliegen brachte. Die Zuwächse durch Investmentbankingeinnahmen im zweiten Quartal 2024 von etwa 50 Prozent bei J.P. Morgan erfolgen daher von einer „niedrigen Basis“, wie der Vorstandsvorsitzende Jamie Dimon am Freitag zugab. Dimon warnte zudem vor den Risiken durch die Kriege in der Ukraine und in Nahost. „Die geopolitische Lage bleibt komplex und ist möglicherweise die gefährlichste seit dem Zweiten Weltkrieg – obwohl ihr Ausgang und ihre Auswirkungen auf die Weltwirtschaft unbekannt bleiben“, sagte Dimon am Freitag.

En outre, les défauts de paiement augmentent dans les banques américaines dans le secteur des prêts, plus récemment dans l’immobilier commercial et maintenant dans les dettes de cartes de crédit des consommateurs. Cela représente la majorité des provisions pour risque que JP Morgan a dû augmenter à 3,1 milliards de dollars (trimestre de l’année précédente : 2,9 dollars) au deuxième trimestre 2024. Citigroup a même dû augmenter ses provisions pour risques de 1,8 à 2,5 milliards de dollars. Les activités d’intérêts de JP Morgan, qui ont connu un boom en 2023 en raison de la forte hausse des taux d’intérêt, sont restées stables avec un revenu net d’intérêts en hausse de 4 %. C’est différent chez Wells Fargo : la banque de San Francisco a annoncé vendredi un bénéfice trimestriel de 4,9 milliards de dollars. Leur banque d’investissement a au moins compensé une baisse des intérêts de 9 pour cent.

JP Morgan, qui se considère comme un leader du marché de la banque d’investissement, a dû faire face à deux transactions importantes au deuxième trimestre : le rachat pour 60 milliards de dollars de Pioneer Natural par la compagnie pétrolière Exxon-Mobil et le rachat du courtier d’assurance NFP par le le cabinet de conseil en gestion Aon pour 13 milliards de dollars, cédant la place à ses concurrents Goldman Sachs, Morgan Stanley et Bank of America. Ces trois banques présenteront la semaine prochaine leurs chiffres trimestriels. Cependant, Citigroup a participé aux deux transactions, ce qui a eu un impact positif sur ses revenus de placements.

JP Morgan est cependant resté recherché en tant que conseiller en investissement au deuxième trimestre, par exemple dans le cadre de la fusion pour 26 milliards de dollars des sociétés énergétiques Endeavour et Diamondback et du rachat pour 18,3 milliards de dollars du fabricant de matériaux de construction SRS Distribution par la chaîne de rénovation domiciliaire Home Depot. . Les banquiers d’investissement de JP Morgan ont également aidé les propriétaires de la société de cosmétiques Puig (“Rabanne”) à réaliser une introduction en bourse de 3 milliards de dollars à Madrid, la plus importante en Europe jusqu’à présent cette année. Citigroup, en revanche, subit une profonde restructuration sous la direction de Jane Fraser, PDG, en poste depuis trois ans, et celle-ci ne porte que lentement ses fruits.

La PDG de Citi explique ainsi sa stratégie : “Nous nous concentrons sur les régions à forte croissance démographique”, a déclaré Fraser dans une interview au FAZ publiée à la mi-juillet. 7.000 emplois seront supprimés d’ici mars 2024. Cependant, au deuxième trimestre 2024, les coûts de Citi n’étaient inférieurs que de 2 % à ceux du même trimestre de l’année précédente. La banque a également indiqué vendredi qu’elle se situerait “dans le haut” de la zone cible de coûts précédemment visée en 2024, ce qui a déplu aux investisseurs.

Citi a déjà mis fin à ses activités de consommation dans quatorze pays. D’ici fin 2026, Fraser souhaite alléger la banque afin que Citi ait besoin d’un total de 20 000 travailleurs de moins qu’auparavant. Fin 2023, 239 000 personnes travaillaient encore pour la banque.