Par Nivedita Balu
TORONTO (Reuters) – Quatre des six plus grandes banques du Canada devraient afficher une hausse de leurs bénéfices au quatrième trimestre alors que Bay Street se concentre sur les prévisions des prêteurs pour la nouvelle année dans un contexte de baisse des taux d’intérêt, de nombreux renouvellements de prêts hypothécaires et de un nouveau gouvernement au sud de la frontière.
La Banque Royale du Canada, la Banque TD, la Banque de Montréal, la CIBC, la Banque de Nouvelle-Écosse et la Banque Nationale contrôlent plus de 90 % des prêts et des dépôts du Canada.
Ils ont été confrontés à plusieurs défis au cours de l’année écoulée qui ont incité les prêteurs à mettre davantage d’argent de côté pour couvrir les prêts dégradés, alors que les clients avaient du mal à effectuer leurs remboursements hypothécaires et leurs prêts dans un environnement de taux d’intérêt élevés et d’un coût de la vie élevé.
Toutefois, au cours des derniers trimestres fiscaux, la baisse des taux, la maîtrise des dépenses, une approche prudente en matière de prêts et un boom des banques d’investissement ont aidé les banques à se concentrer sur les bénéfices.
“Les résultats du quatrième trimestre devraient montrer une croissance accélérée du bénéfice par action, mais nous nous attendons à ce que les équipes de direction fassent preuve d’une bonne dose de prudence compte tenu des inconnues macroéconomiques”, a déclaré Ebrahim Poonawala, analyste de Bank of America.
Le bénéfice net devrait croître entre 2 % et 32 % chez quatre des plus grands prêteurs, selon les données du LSEG, à l’exception de TD et de BMO où les bénéfices devraient chuter respectivement de 3 % à 18 %.
Les banques ont également été confrontées à des défis individuels, depuis les problèmes de TD en matière de lutte contre le blanchiment d’argent jusqu’au portefeuille de prêts en difficulté de BMO aux États-Unis. Dans le même temps, les analystes sont optimistes à l’égard de la Banque Scotia dans le cadre de ses efforts de redressement et considèrent l’achat de Canadian Western Bank par la Banque Nationale comme étant largement positif.
Les actions de la CIBC ont connu la plus forte hausse jusqu’à présent cette année, avec un gain de 47 %, tandis que celles de RBC, de la Banque Nationale et de la Banque Scotia ont gagné entre 6,8 % et 40 %. TD fait exception, ses actions ayant perdu près de 3 % de leur valeur au cours de la même période alors qu’elle s’efforce d’améliorer ses protocoles anti-blanchiment d’argent après avoir payé une lourde amende de 3 milliards de dollars au gouvernement américain.
Meny Grauman, analyste à la Banque Scotia, a noté que la reprise actuelle dépend moins de ce que les banques publieront au quatrième trimestre que de leurs perspectives pour l’année prochaine, au-delà de la croissance des prêts, des revenus des marchés financiers et des provisions pour pertes sur prêts.
CONCOURS HYPOTHÉCAIRE
Même si les réductions de taux de la Banque du Canada ont atténué les inquiétudes concernant les chocs sur les remboursements hypothécaires, car une grande partie des propriétaires de prêts hypothécaires devront renouveler l’année prochaine, les analystes ont noté la possibilité d’une concurrence accrue.
Les consommateurs canadiens qui ont signé un prêt hypothécaire alors que les taux étaient plus bas risquent de voir des taux plus élevés au renouvellement, une décision qui pourrait avoir un impact sur la croissance des prêts des prêteurs et augmenter les taux de délinquance hypothécaire. La plupart des banques ont agi de manière proactive pour réduire les chocs de paiement pour les clients en proposant plusieurs options, notamment le paiement d’une somme forfaitaire.
L’histoire continue
Darko Mihelic, analyste chez RBC Securities, estime à environ 315 milliards de dollars canadiens (224,86 milliards de dollars) les prêts hypothécaires renouvelés auprès des banques à charte en 2025, dont beaucoup avec des prêts hypothécaires à taux variable qui s’amortissent actuellement négativement. Les renouvellements de l’exercice 2026 comportent la plus grande proportion de prêts hypothécaires à taux variable, a-t-il ajouté.
“Même si les chocs sur les paiements diminuent, une proportion importante de débiteurs hypothécaires auront toujours des versements hypothécaires plus élevés, ce qui les incitera fortement à chercher le taux hypothécaire le plus bas disponible”, a déclaré Mihelic dans une note.
(1 $ = 1,4009 dollars canadiens)
(Reportage de Nivedita Balu à Toronto; édité par Aurora Ellis)
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