Plusieurs grandes banques américaines et internationales perdraient 500 millions de dollars ou plus si elles procédaient à l’obligation de financer le rachat de Twitter par Elon Musk pour 44 milliards de dollars, selon un rapport publié samedi.
Les banques, dirigées par Morgan Stanley et six autres, dont Barclays et Banque d’Amériques’est engagé il y a six mois à lever 13 milliards de dollars de dette pour financer l’achat de Musk – un accord qui ne dépend pas de sa capacité à vendre la dette aux investisseurs.
Selon Bloomberg Selon les calculs publiés samedi, les pertes des banques s’élèveraient collectivement « à 500 millions de dollars ou plus si la dette devait être vendue maintenant ».
La hausse des taux d’intérêt liée aux efforts visant à réduire l’inflation record a entraîné une détérioration des marchés du crédit, avec une augmentation des rendements des obligations à risque et des prêts à effet de levier. Lorsque l’accord Musk-Twitter a été financé en avril, les banques ont accepté des conditions avec des rendements inférieurs à ceux que le marché accepterait désormais, ce qui a entraîné des dépréciations potentielles.
Environ 400 millions de dollars sur les 500 millions de dollars de pertes que les banques sont estimées avoir sur la dette Twitter sont en obligations non garanties à taux d’intérêt élevé, et ils excluent les frais que les banques gagneraient généralement sur la transaction.
“Je pense que ces banques aimeraient s’en sortir, je pense que l’accord a moins de sens pour elles maintenant, et que la dette sera plus difficile à syndiquer aux investisseurs”, a déclaré Howard Fischer, associé du cabinet d’avocats Moses Singler.
Dans un revirement surprise La semaine dernière, Musk a abandonné ses efforts de trois mois pour mettre fin à l’accord Twitter par l’intermédiaire d’un tribunal américain du Delaware, citant le grand nombre de faux comptes sur Twitter. Selon certaines estimations, 20 % des utilisateurs de Twitter sont faux.
Le patron milliardaire de Tesla et SpaceX a également annulé les négociations pour réduire de 10 milliards de dollars le prix convenu de 44 milliards de dollars (les actions Twitter se sont échangées jusqu’à 20 dollars en dessous des 54 dollars par action convenus en avril) et a déclaré qu’il accepterait les conditions initiales de l’accord. .
Musc a dit le Financial Times samedi que son intérêt pour l’entreprise n’a jamais été principalement financier.
« Je ne fais pas Twitter pour l’argent. Ce n’est pas comme si j’essayais d’acheter un yacht et que je ne pouvais pas me le permettre. Je ne possède aucun bateau. Mais je pense qu’il est important que les gens disposent d’un moyen d’échange d’idées fiable et inclusif au maximum et qu’il soit aussi fiable et transparent que possible.
Twitter, cependant, n’a pas immédiatement abandonné le procès qu’il poursuit afin de forcer Musk à se conformer.
“Il n’y a pas besoin d’un procès accéléré pour ordonner aux accusés de faire ce qu’ils font déjà”, ont écrit les avocats de Musk dans un dossier. “Pourtant, Twitter ne prendra pas un oui pour une réponse. Étonnamment, ils ont insisté pour poursuivre ce litige, mettant imprudemment l’accord en danger et jouant avec les intérêts de leurs actionnaires.
Twitter a déclaré que la tentative d’arrêter le litige était “une invitation à de nouveaux méfaits et retards”.
Jeudi, la juge présidant l’affaire, Kathaleen McCormick, a accédé à la demande de Musk de retarder un procès prévue le 17 octobre. L’avocat de Musk a déclaré qu’ils pourraient conclure l’accord d’ici le 28 octobre “en attendant la réception du produit du financement par emprunt”.
Mais certains avertissent qu’il existe peu de moyens pour les banques de se retirer du financement, pour des raisons à la fois juridiques et de réputation, même si cela signifie enregistrer des pertes substantielles. “En général, il serait difficile de conclure des accords s’ils dépendaient du financement bancaire et que ce financement bancaire n’était pas solide comme le roc”, a déclaré Fischer au point de vente.
Mais si l’accord ne se conclut pas plus tard ce mois-ci, McCormick a déclaré qu’elle planifierait un procès pour novembre.
