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Axis Bank a lancé la saison des résultats pour l’industrie la semaine dernière. La quatrième plus grande banque du secteur privé par valeur marchande a annoncé un bénéfice net de 729 millions de dollars pour son trimestre de décembre, manquant des attentes d’analystes et en envoyant ses actions de 8% de plus.
Son livre sur les prêts au détail a augmenté de 11% au quatrième trimestre, contre 27% de croissance pour la même période en 2023. La banque a déclaré qu’elle avait également plus que doublé sa couverture pour des prêts mauvais potentiels à 249 millions de dollars.
Le chef de la direction, Amitabh Chaudhry, l’a décrit comme «un environnement difficile» et a déclaré que la hausse des délinquations, en particulier dans les produits non garanties, avait été alimentée par «la mendiation du crédit et la sur-levier».
“Les glissages sont principalement dans notre livre non sécurisé au détail, en grande partie dans les cartes et les prêts personnels”, a-t-il ajouté. «Compte tenu des niveaux de délinquance accrus dans l’industrie, nous continuons de rester prudents dans nos perspectives envers les non-garanties.»
Les analystes avaient projeté des résultats similaires pour d’autres banques. Dans toute l’industrie, «il y a une véritable préoccupation [that] La croissance du crédit chutera à un seul chiffre », a déclaré Rahul Arora, directeur général de Nirmal Bang Institutional Equities à Mumbai.
La RBI, qui a lancé sa répression contre les prêts non garantis après que des millions de ménages indiens aient été chargés de crédit facilement disponibles, a déclaré dans son rapport sur la stabilité financière fin décembre que ses mesures pour limiter les prêts risqués étaient «fructifiés».
La croissance annuelle des prêts au détail du secteur est en baisse d’un taux de croissance annuel composé de 26,9% entre septembre 2021 et septembre 2023 à 13% en septembre 2024.
“Un domaine de préoccupation, cependant, est la forte augmentation des radiations, en particulier parmi les banques du secteur privé, qui pourraient en partie masquer l’aggravation de la qualité des actifs dans ce segment et la dilution dans les normes de souscription”, a noté la banque centrale. Fin 2023, la RBI a augmenté le montant minimum de capital qui doit être détenu pour les prêts personnels de 100% à 125%, afin de réduire les risques.
Certains grands bénéfices des prêteurs indiens ont été plus robustes. Les actions de Kotak Mahindra Bank ont bondi de plus de 9% lundi après avoir affiché une augmentation de 10% des bénéfices trimestriels, même si l’argent réservé aux créances douteuses potentielles a augmenté de 37%.
L’indice bancaire Nifty, qui suit les performances des actions des plus grands prêteurs de l’Inde, a chuté de 5,3% au cours du mois dernier – plus profondément qu’une baisse de 2,3% dans le Nifty 50 de la première émission du pays au cours de la même période.
La croissance des prêts avait été principalement motivée par le segment non en entreprise, et les prêts commerciaux n’avaient pas encore repris, selon Ashish Gupta, directeur des investissements chez Axis Mutual Fund.
“Il y a certainement des poches qui ont été surchauffées et devaient être serrées”, a-t-il déclaré. “Mais l’autre chose est que nous devrions permettre un certain degré d’accidents, il doit y avoir un certain degré de prise de risques dans les prêts.”
Les pressions sur le carnet de prêts de l’industrie interviennent alors que le secteur bancaire de l’Inde lutte également contre les liquidités étroites, la RBI augmentant les ventes d’un dollar pour défendre la monnaie du pays. Parallèlement aux sorties fiscales, cela “a agrandi la pression ces dernières semaines”, a déclaré l’économiste de la Banque de DBS, Radhika Rao.
Le 15 janvier, la Banque centrale a annoncé qu’elle commencerait à effectuer des enchères quotidiennes à taux variables après que le déficit de liquidité du système bancaire a augmenté de Rs2TN (23 milliards de dollars) la semaine dernière. Ces actions étaient «susceptibles de neutraliser au moins l’impact drainant de l’intervention régulière, face aux points de pression mondiaux», a déclaré Rao.
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