Ce sont des jours difficiles pour les chaînes de pharmacies.
De Gardena à Venice en passant par Koreatown, les devantures des anciens drugstores Rite Aid sont vides. Sur Lincoln Boulevard, le contour du logo Rite Aid est toujours visible au-dessus des portes fermées.
La chaîne de pharmacies de détail a fermé plus de 200 magasins depuis qu’elle a déposé une demande de protection contre la faillite en 2023 et a annoncé en juillet son intention de fermer. 18 de plus sites en Californie alors qu’elle lutte pour faire face aux créanciers et aux poursuites judiciaires concernant les prescriptions d’opioïdes.
Les concurrents CVS et Walgreens réduisent également leurs coûts et ferment des magasins, ce qui reflète les difficultés du secteur qui se préparent depuis des années mais qui ont récemment commencé à s’accélérer, selon les experts. En juin, le directeur général de Walgreens a déclaré qu’environ un quart des 8 600 magasins américains de l’entreprise sous-performaient et qu’un « nombre significatif » d’entre eux pourraient être fermés.
Walgreens, CVS et Rite Aid ne sont pas dans des situations financières identiques, mais tous trois sont obligés d’examiner leur empreinte et leur modèle économique alors qu’ils sont confrontés à une baisse des marges et à l’évolution des tendances de consommation.
« Entre la pression sur le devant du magasin et la pression sur la pharmacie, il devient de plus en plus difficile pour ces gars-là de fonctionner », a déclaré Brian Tanquilut, analyste du secteur chez Jefferies.
Du côté de la vente au détail, les chaînes de pharmacies sont confrontées à une forte concurrence de la part de géants comme Amazon et Walmart, à une baisse des dépenses de consommation et à une augmentation des vols qui peuvent grignoter les bénéfices, selon les analystes. Du côté pharmaceutique, elles voient leurs marges diminuer en raison de taux de remboursement plus faibles pour les médicaments qu’elles fournissent aux clients.
La pénurie de médicaments est en grande partie due à la dépendance des entreprises à l’égard des intermédiaires appelés gestionnaires de prestations pharmaceutiques, ou PBM, qui ont un contrôle important sur le montant remboursé aux pharmacies pour les médicaments qu’elles vendent à leurs clients.
Deux des plus grandes sociétés de gestion des avantages sociaux, OptumRX et Caremark, appartiennent à des compagnies d’assurance qui cherchent à réduire leurs coûts en réduisant les taux de remboursement, ce qui a pénalisé les résultats financiers des pharmacies.
« Les PBM, qui appartiennent désormais toutes aux compagnies d’assurance, ont réduit le montant des médicaments qu’elles paient », a déclaré Tanquilut. « Comme ce montant a continué à baisser, la rentabilité de ces pharmacies a également diminué », a-t-il ajouté.
Dans l’ensemble, les trois chaînes de pharmacies ont connu des difficultés à Wall Street cette année.
Le cours de l’action Walgreens, qui a clôturé vendredi à 9,25 dollars, a chuté de plus de 65 % depuis le début de l’année. En juin, après avoir enregistré des résultats inférieurs aux attentes pour le trimestre, la société a averti les investisseurs qu’elle se préparait à des résultats encore plus sombres et a réduit ses prévisions financières pour l’exercice clos en août.
Un homme fait du vélo devant Walgreens le vendredi 30 août 2024 à Venise.
(Michael Blackshire / Los Angeles Times)
Pendant ce temps, l’action de Rite Aid, en déclin, a chuté lorsque la société a fait faillite à la fin de l’année dernière et que la Bourse de New York a décidé de la retirer de la cote.
CVS se trouve sur une base légèrement plus solide, a déclaré John Ransom, analyste des soins de santé de Raymond James, car il possède la compagnie d’assurance Aetna, ainsi que Caremark, le gestionnaire des prestations pharmaceutiques.
« CVS est une entreprise intégrée », a déclaré Ransom. « Ils ont réussi à intégrer Caremark dans le secteur de la vente au détail de médicaments d’une manière qui a rendu ce secteur plus sain. »
Mais cela n’a pas mis l’entreprise à l’abri des forces du marché. Son action, qui a clôturé à 57,24 dollars vendredi, est en baisse de 29 % cette année. CVS a réduit ses prévisions financières et s’est lancé dans un plan de réduction des coûts de 2 milliards de dollars début août. L’entreprise ferme également des magasins depuis 2021, lorsqu’elle a annoncé un plan de réorganisation qui entraînerait la fermeture de 900 magasins sur trois ans.
CVS est en bonne voie pour terminer la fermeture de ses magasins d’ici la fin de l’année. Après les fermetures, 85 % des résidents américains vivront toujours à moins de 16 km d’un magasin CVS, a déclaré Amy Thibault, directrice principale des communications externes de l’entreprise.
Une femme passe devant un CVS/Pharmacie le vendredi 30 août 2024 à Venise.
(Michael Blackshire / Los Angeles Times)
« Les décisions de fermeture de magasins sont basées sur les changements de population, les habitudes d’achat des consommateurs, la densité des magasins d’une communauté, le maintien de l’accès aux services pharmaceutiques et les besoins futurs en matière de santé pour garantir que nous avons les bons types de magasins aux bons endroits pour les consommateurs », a-t-elle déclaré.
Il y a une surpopulation des pharmacies dans le pays, en partie à cause de la frénésie immobilière des années 90, a déclaré Ransom.
« Ils ferment ces magasins dans les marchés urbains où vous allez au coin d’une rue et vous voyez quatre pharmacies », a-t-il déclaré. « Je pense qu’ils sont en partie responsables de ce phénomène. »
Samantha Stansberry, responsable de la communication externe de Walgreens, a déclaré que la société était affectée par des pressions réglementaires et de remboursement accrues ainsi que par des niveaux plus élevés d’inflation, de vol et d’autres types de pertes.
« Comme la plupart des détaillants, nous sommes confrontés à un environnement opérationnel difficile », a déclaré Stansberry. « Ces facteurs ont entraîné un nombre croissant de fermetures de magasins à travers le pays, alors que nous investissons dans nos autres sites pour offrir une expérience client cohérente. »
Walgreens était sur le point d’acquérir Rite Aid dans le cadre d’une fusion en 2015, mais l’accord a finalement échoué.
Darleen Stoker, une habitante de Koreatown, faisait récemment ses courses dans un magasin Rite Aid sur Larchmont Boulevard à Hancock Park et a remarqué des rangées d’étagères vides. Elle s’est demandée si c’était un signe que le magasin allait fermer, a-t-elle déclaré.
« Mes enfants vont désormais chez Costco », a déclaré Stoker. « Rite Aid est plutôt là pour vous quand vous réalisez à la dernière minute que vous avez besoin de vernis à ongles. »
D’autres clients du magasin ont déclaré que les étagères étaient vides depuis au moins deux mois.
Rite Aid n’a pas répondu aux multiples demandes de commentaires.
« Les magasins Rite Aid restants sont confrontés à de nombreux défis auxquels ils étaient confrontés lorsqu’ils essayaient de faire le pont avec Walgreens », a déclaré Tanquilut. « Ils subissent une forte pression de la part d’autres détaillants, qu’il s’agisse des magasins à un dollar, des Walmarts, des Target du monde entier ou de la vente en ligne comme Amazon. »
Les pharmacies de détail ont également du mal à s’adapter à un consommateur en pleine évolution, plus que jamais soucieux de la valeur, a déclaré Tanquilut. Les clients ont commencé à se rendre compte que les sodas coûtent moins cher dans une épicerie que dans une pharmacie, a-t-il ajouté.
L’inflation faisant grimper les coûts quotidiens, les consommateurs se serrent la ceinture et limitent leurs achats impulsifs d’articles vendus en pharmacie, comme les snacks et les produits de beauté. Une part importante des achats en pharmacie se fait spontanément, a déclaré Tanquilut, les clients se déplaçant dans les pharmacies en attendant leur ordonnance.
Selon Tanquilut, la fermeture de certains établissements pourrait aider CVS, Walgreens et Rite Aid à surmonter les conditions difficiles du secteur qui ont conduit à des mesures de réduction des coûts. La densité des pharmacies dans le pays est plus élevée qu’elle ne devrait l’être, a-t-il déclaré.
« Notre société est sur-pharmacisée », a déclaré Tanquilut. « Du point de vue de la rentabilité et de la concurrence, réduire le nombre de pharmacies de détail n’est pas une mauvaise chose. »
2024-08-31 13:00:56
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