Les coopératives de crédit sont trop grosses pour s’effondrer

Silicon Valley Bank – a échoué. Signature Bank – échec. First Republic Bank – a échoué.

Dans le monde bancaire, la première moitié de 2023 a été comme regarder la marée se précipiter avant qu’un ouragan ne frappe, avec des poissons à bout de souffle dans les rives boueuses de la côte de la Floride.

Dans cette analogie, les poissons sont les banques régionales et l’ouragan toujours au large est le secteur financier axé sur le marché boursier composé de JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo et Citi Bank. Ces organisations trop grandes pour échouer ont été autorisées à se transformer en une tempête permanente de catégorie 5 dans laquelle elles ont la capacité de remodeler l’environnement financier à volonté, tandis que les météorologues économiques disent aux citoyens de ne pas paniquer alors que des maisons sont détruites et que des vies sont traitées. comme marchandises.

Nous observons encore une autre banque/poisson régionale potentielle s’effondrer, car il a été révélé que les clients de PacWest Bankcorp avaient retiré près de 10 % de leurs dépôts totaux plus tôt en mai alors que la panique s’installait lors de l’échec de First Republic Bank.

Selon CNN, les actions de PacWest ont baissé de près de 80 % en 2023. Les deux questions en suspens à ce stade sur l’avenir de la banque sont : vendra-t-elle ou échouera-t-elle ?

La secrétaire au Trésor des États-Unis, Janet Yellen, tout en promouvant la sécurité et la solidité du système bancaire, dit qu’elle pense qu’une plus grande consolidation des banques de taille moyenne se produira et que les régulateurs devraient être ouverts à l’idée d’une plus grande activité de fusion.

Contrairement aux coopératives de crédit, la seule chose que j’ai apprise sur le grand système bancaire en l’observant au fil des ans, c’est qu’il a tendance à se développer pendant les périodes chaotiques – du moins la plus grande des grandes banques se développe.

Les coopératives de crédit semblent se délecter des temps calmes et veulent le calme. Bien que compréhensible, je pense qu’il est temps d’arrêter ce comportement et d’augmenter le volume pour montrer que les coopératives de crédit sont dans le jeu et à quel point le système des coopératives de crédit est et a été sacrément fiable au fil du temps.

Le système est devenu ce que j’appelle une industrie trop grosse pour fléau.

Je dois donner le bénéfice du doute aux responsables de la réglementation des coopératives de crédit qu’ils font de leur mieux et travaillent en arrière-plan pour s’assurer qu’une certaine stabilité demeure intacte. C’est juste que ce travail est tout simplement trop silencieux et nous avons besoin d’en savoir plus sur eux.

Le 13 mars, la NCUA a placé un titre en haut de son site Web, «Déclaration du président Harper sur la sécurité et la solidité du système des coopératives de crédit.”

La déclaration disait: «Le système des coopératives de crédit reste bien capitalisé et sur une base solide. La National Credit Union Administration continue de surveiller les performances des coopératives de crédit par le biais du processus d’examen et de la surveillance hors site, et elle continuera de le faire à l’avenir.

« Les coopératives de crédit ont accès à un large éventail de sources de liquidités. La NCUA, avec sa facilité de liquidité centrale, est en mesure de fournir une source de liquidités de secours aux coopératives de crédit membres selon les besoins.

“L’agence continue de se coordonner avec les autres régulateurs fédéraux des institutions financières pour assurer la résilience continue du système américain des services financiers.

«Comme toujours, la NCUA s’est engagée à protéger les membres des coopératives de crédit et à assurer la sécurité et la solidité du système des coopératives de crédit dans son ensemble. Personne n’a jamais perdu un seul centime de dépôts d’actions assurés au sein du système des coopératives de crédit. »

Alors que ces points de discussion, qui ont été régurgités par les groupes et les ligues des coopératives de crédit, étaient bons à avoir à l’époque et faisaient de bons titres, la déclaration de 138 mots de Harper a été publiée il y a plus de deux mois.

Nous sommes maintenant le 15 mai, au moment d’écrire ces lignes, et d’autres banques se sont effondrées depuis lors – des banques encore plus grandes que la Silicon Valley.

Le 1er mai, la FDIC a publié un aperçu du système d’assurance-dépôts “et des options de réforme pour répondre aux problèmes de stabilité financière découlant des récentes faillites bancaires”.

Dans le rapport de 73 pages, «Options pour la réforme de l’assurance-dépôts», a déclaré le président de la FDIC, Martin Gruenberg, « Les récents échecs de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank, et la décision d’approuver les exceptions de risque systémique pour protéger les déposants non assurés de ces institutions, ont soulevé des questions fondamentales sur le rôle de l’assurance des dépôts aux États-Unis. système bancaire. Ce rapport est un effort pour placer ces développements récents dans le contexte de l’histoire, de l’évolution et de l’objectif de l’assurance-dépôts depuis la création de la FDIC en 1933. »

Je comprends que le système bancaire et le système des coopératives de crédit ne sont pas une comparaison entre des pommes et des pommes. C’est peut-être plus comme une comparaison entre un univers entier et un astéroïde.

En cette période de faillite bancaire, les styles de communication sont comparables. Utilisons ceci comme comparaison : 73 pages pour 138 mots.

Nous interrogeons les organisations de coopératives de crédit sur la santé et la sécurité de l’industrie des coopératives de crédit et nous continuons à recevoir les mêmes déclarations « Personne n’a perdu un seul centime » et « Nous gardons un œil sur les choses ».

Ce qui nous rapproche le plus d’une lecture sur la question provient des rapports d’appels de la NCUA, des tendances des prêts et des économistes des coopératives de crédit qui parlent des probabilités de récession.

Par exemple, de notre point de vue à Temps CU, le vide de communication laissé par la NCUA a été rempli de déclarations, de projections et d’analyses d’économistes de coopératives de crédit sur ce qu’ils pensent que l’industrie sera confrontée dans les mois à venir. Pour eux, il ne s’agit pas de faillites bancaires, mais uniquement de facteurs économiques. Selon la personne à qui vous parlez, leurs perspectives varient considérablement.

À une extrémité du spectre, l’économiste en chef de la CUNA, Mike Schenk, a été le plus pessimiste quant à la possibilité d’une récession. Il a mis les chances à 55%.

L’analyse de l’économiste principal de la CUNA, Dawit Kebede, a été un peu plus discrète et a déclaré qu'”une récession est possible d’ici la fin de cette année ou au début de l’année prochaine”.

L’économiste en chef de la NAFCU, Curt Long, a été M. Optimisme avec ses perspectives, plaçant les chances d’une récession à 30 %.

Encore une fois, les économistes examinent les données concrètes et non le message de la force du système des coopératives de crédit alors que les banques régionales sont en difficulté. Bien qu’intéressant pour nous, cela ne fournit toujours pas de communication sur la peau du jeu pour les coopératives de crédit dans le domaine financier plus large.

Cette semaine apporte deux opportunités importantes pour la messagerie des coopératives de crédit. La première est la réunion du comité des services financiers de la Chambre des États-Unis où les régulateurs financiers, dont le président Harper, doivent témoigner sur l’état actuel de la surveillance dans le secteur financier après les faillites bancaires.

Quelques jours plus tard, le Comité sénatorial américain des banques, du logement et des affaires urbaines tiendra une audition intitulée « Surveillance des régulateurs financiers : stabilité financière, supervision et protection des consommateurs à la suite des récentes faillites bancaires ». Le président Harper, ainsi que le vice-président chargé de la supervision de la Réserve fédérale Michael Barr, le président de la FDIC Martin Gruenberg et d’autres doivent témoigner.

Bien que le titre de l’audience soit beaucoup trop verbeux, j’espère que le président Harper profitera de l’occasion pour nous donner plus de 138 mots pour expliquer comment les coopératives de crédit se portent pendant cette période chaotique.

Michel Ogden

Michael Ogden est rédacteur en chef de CU Times. Il est joignable au [email protected]