Les courtiers misent GROS sur l’introduction en bourse de Premier Energies ; devriez-vous faire une offre ? Détails à l’intérieur | Actualités sur les marchés

Introduction en bourse de Premier Energies : Les courtiers, dont Reliance Securities, Deven Choksey, Anand Rathi Research, Choice, Geojit, Canara Bank Securities et Swastika Investmart, restent globalement optimistes quant à l’introduction en bourse (IPO) très attendue du fabricant de cellules solaires photovoltaïques (PV) Premier Energies, soutenu par GEF Capital, qui ouvre ses portes à la souscription publique aujourd’hui.

Avant de nous plonger dans les rapports des courtiers, voici les détails clés de l’émission publique de Premier Energies :

Détails de l’introduction en bourse de Premier Energies

Avec cette introduction en bourse, Premier Energies vise à lever 2 830,40 crores de roupies en proposant une nouvelle émission de 28 697 777 actions ordinaires et une offre de vente, les promoteurs et les investisseurs cédant près de 34 200 000 actions d’une valeur nominale de 1 roupie chacune. Premier Energies a annoncé avoir levé 846,12 crores de roupies auprès d’investisseurs de référence le 26 août 2024.

La fenêtre de souscription de trois jours pour l’introduction en bourse de Premier Energies, qui est disponible à un prix compris entre 427 et 450 roupies avec une taille de lot de 33 actions, se termine le jeudi 29 août 2024.

Pendant ce temps, les actions non cotées de Premier Energies bénéficient d’une forte prime sur le marché gris. Selon plusieurs sites Web qui suivent les activités du marché gris, la dernière prime du marché gris (GMP) de l’introduction en bourse de Premier Energies était cotée autour de Rs 358, soit 80 %, au-dessus de la limite supérieure du prix d’émission, reflétant un sentiment positif pour l’introduction en bourse.

Kfin Technologies est le registraire de l’introduction en bourse de Premier Energies, tandis que Kotak Mahindra Capital, JP Morgan India et ICICI Securities sont les chefs de file de l’émission publique.

Premier Energies, dans les documents RHP, a déclaré qu’elle utiliserait le produit net de l’émission publique pour financer l’investissement dans sa filiale, Premier Energies Global Environment, pour financer partiellement la création d’une usine de fabrication de cellules solaires photovoltaïques TOPCon de 4 GW et de modules solaires photovoltaïques TOPCon de 4 GW à Hyderabad.

Suite à la clôture de la fenêtre de souscription de l’introduction en bourse, la base d’attribution des actions Premier Energies est prévue pour le vendredi 30 août 2024 et les actions de la société seront créditées sur les comptes dématérialisés le lundi 2 septembre 2024.

Les actions de Premier Energies devraient faire leurs débuts en bourse (BSE, NSE) le mardi 3 septembre 2024.

Faut-il souscrire à l’introduction en bourse de Premier Energies ?

Reliance Securities – Abonnez-vous

Les analystes de Reliance Securities ont recommandé une note d’abonnement pour l’introduction en bourse de Premier Energies. La société de courtage a souligné que la société a une longue expérience dans le secteur de la fabrication de modules solaires et une expérience dans la production de cellules solaires avec une capacité installée annuelle de 2,0 GW, ce qui représente 28 % de la capacité totale de l’Inde pour l’exercice 24. Premier Energies a développé le premier fabricant solaire indien à produire une cellule solaire PERC monocristalline biface basée sur le format M10-182 mm x 182 mm au cours de l’exercice 22.

« Premier Energies dispose d’une clientèle diversifiée avec de solides relations en Inde et à l’étranger, ainsi que d’un carnet de commandes solide de Rs 5 926 crore. Compte tenu de sa rentabilité et de sa croissance constantes, nous recommandons de souscrire à l’émission », a déclaré Reliance Securities dans son rapport.

Deven Choksey – Abonnez-vous

Deven Choksey a recommandé aux investisseurs de souscrire une note d’abonnement sur l’introduction en bourse de Premier Energies. La société de courtage estime que des initiatives stratégiques, telles que l’expansion dans la technologie TOPCon et la production de plaquettes, ainsi que le fait de bénéficier des exigences favorables de l’Inde en matière de contenu national, permettent à Premier Energies de capitaliser sur le marché croissant de l’énergie solaire. L’Inde visant une capacité de 500 GW de combustibles non fossiles d’ici 2030 et l’élargissement des opportunités d’exportation vers des marchés comme les États-Unis, Premier Energies prévoit d’ajouter une usine de fabrication de cellules solaires TOPCon de 1 GW d’ici l’exercice 25 et de se développer davantage avec une ligne supplémentaire de cellules solaires TOPCon de 4 GW et une ligne de modules solaires TOPCon de 4 GW.

Selon Deven Choksey, un carnet de commandes solide de Rs 5 926,6 crore pour les modules solaires DCR et non DCR, les cellules solaires et les projets EPC offre une forte visibilité de croissance à court et moyen terme. « La société est valorisée à un multiple P/E de 87,7x EPS ajusté de l’exercice 24, ce qui est conforme ou moins cher que certaines sociétés similaires, ce qui nous amène à attribuer une note « Subscribe » à l’introduction en bourse de Premier Energies », a déclaré la société de courtage dans son rapport.

Recherche Anand Rathi – Abonnement – ​​Long terme

Anand Rathi Research a recommandé aux investisseurs de souscrire à Premier Energies sur le long terme. La société de courtage a noté que le ratio cours-bénéfice de la société est de 87,7 fois sur la base de ses bénéfices de l’exercice 24, bien que si nous annualisons les bénéfices de l’exercice 25, le ratio cours-bénéfice diminue considérablement à 25,5 fois. Sur la base des bénéfices de l’exercice 24, le ratio capitalisation boursière/ventes est de 6,4 fois. Anand Rathi Research estime que la société est bien positionnée pour une croissance future en raison de sa forte position sur le marché, de sa clientèle bien diversifiée et de sa grande expertise technique. « Par conséquent, nous recommandons une note « Souscription – Long terme » pour l’introduction en bourse », a déclaré la société de courtage.

Geojit – Abonnez-vous pour un moyen ou long terme

Les analystes de Geojit restent optimistes quant à l’introduction en bourse de Premier Energies et ont recommandé aux investisseurs de souscrire à l’émission publique à moyen et long terme. La société de courtage a noté que, « compte tenu de sa vaste expérience dans la fabrication de modules et de cellules, de ses stratégies d’intégration en amont, de son exposition au marché d’exportation et des opportunités de fabrication nationale soutenues par diverses politiques gouvernementales et la stratégie China Plus One, nous attribuons une note « Subscribe » à moyen et long terme. »

Canara Bank Securities – Souscrire pour un contrat à long terme

La société de courtage Canara Bank Securities a recommandé de souscrire à l’introduction en bourse de Premier Energies. Selon Canara Bank Securities, l’émission de cette société est disponible à un PER de 64,94x pour l’exercice 2024, tandis que le PER annualisé de l’exercice 2025 semble réduit à 18,97x, en raison de fortes attentes de potentiel de revenus provenant du carnet de commandes et des plans d’expansion au même prix. « Nous ne pouvons pas comparer la valorisation de la société avec ses pairs car elle est déficitaire. Par conséquent, nous recommandons de souscrire à l’introduction en bourse sur le long terme », a déclaré la société de courtage dans son rapport.

Choix – S’abonner

Les analystes de Choice restent optimistes quant à l’introduction en bourse de Premier Energies et ont recommandé aux investisseurs de souscrire à l’émission publique. La société de courtage a déclaré dans son rapport que « grâce à une réglementation proactive, à un soutien politique et à des engagements en faveur des énergies renouvelables de la part du gouvernement, le marché national de la fabrication d’énergie solaire devrait connaître une trajectoire de croissance accélérée à moyen terme. Les fabricants comme Premier Energies, avec sa position dominante sur le marché, sont bien équipés pour bénéficier de l’expansion du marché. »

Selon la société de courtage, la baisse des prix des matières premières a eu un impact positif sur la performance financière de la société au cours de l’exercice 24 et du premier trimestre de l’exercice 25. Ainsi, toute volatilité des prix des matières premières serait négative pour la société. « Dans la fourchette de prix supérieure, Premier Energies exige un multiple VE/ventes de 4,8x, ce qui semble attrayant compte tenu de la valorisation actuelle d’un seul concurrent coté (qui est déficitaire). Par conséquent, nous attribuons une note « Subscribe » à l’émission », a déclaré la société de courtage dans son rapport.

Swastika Investmart – Abonnez-vous

Swastika Investmart a également partagé des opinions positives sur l’introduction en bourse de Premier Energies et a recommandé aux investisseurs de soumissionner pour l’émission publique. Selon le rapport de courtage, « bien que la société ait été confrontée à des défis tels qu’une capacité sous-utilisée et des pertes historiques, ses solides performances financières au cours de l’exercice 24 indiquent une trajectoire positive. Cependant, la concurrence intense au sein de l’industrie de la fabrication solaire reste un risque majeur. »

« La valorisation de l’introduction en bourse de 64,93x P/E semble pleinement valorisée, reflétant le récent succès financier de la société. Malgré la valorisation élevée, compte tenu des autres facteurs, nous recommandons une note « Subscribe » pour cette introduction en bourse », a déclaré Swastika Investmart.

À propos de Premier Energies

Au 31 mars 2024, Premier Energies Limited est classé deuxième plus grand fabricant de cellules et de modules solaires intégrés en Inde et détient également la position de deuxième plus grand producteur de cellules solaires du pays en termes de capacité installée annuelle. Le chiffre d’affaires consolidé retraité de Premier Energies provenant des opérations au cours du trimestre clos le 30 juin 2024 s’élevait à 1 657,36 crores de roupies et à 3 143,80 crores de roupies pour l’exercice 2023-24. Selon les données disponibles dans le prospectus de Red Herring, le bénéfice retraité attribuable aux propriétaires de la société au cours du premier trimestre de l’exercice 25 s’élevait à 198,16 crores de roupies et à 231,36 crores de roupies pour l’exercice 24.