Les critères ESG gagnent en importance pour les introductions en bourse

DLa banque américaine JP Morgan conseille les entreprises ayant des besoins en capitaux pour affiner leur profil de durabilité. Au moins, les investisseurs européens ont toujours posé des questions à ce sujet lorsque de nouvelles actions étaient proposées à la suite d’une augmentation de capital ou d’une introduction en bourse, rapporte Chuka Umunna, qui, en tant que directeur général de JP Morgan, est responsable de la stratégie ESG européenne de la plus grande banque américaine. ESG signifie gestion d’entreprise environnementale, sociale et basée sur des règles – trois critères qui sont souvent assimilés à l’objectif d’une gestion « durable ».

Il consacre 80% de ses heures de travail à des activités de banque d’investissement pour des entreprises clientes, a déclaré mercredi Umunna aux journalistes à Francfort. Surtout dans les opérations de vente et de rachat (M&A), l’ESG gagne en importance. Parce que de nombreuses entreprises dotées de technologies “vertes” se sont considérablement développées ces dernières années et sont maintenant rachetées par des entreprises établies.

Et si une entreprise souhaite obtenir de l’aide pour vendre de nouvelles actions, JP Morgan demandera à ce client au début de la consultation dans quelle mesure il répond aux critères ESG. Ce profil se retrouve ensuite dans l'”equity story”, c’est-à-dire dans les arguments avec lesquels le vendeur d’actions fait de la publicité auprès des investisseurs. Dans la recherche de fonds propres pour ses clients, JP Morgan s’adresse alors de plus en plus spécifiquement aux fonds qui sélectionnent leurs investissements exclusivement selon des critères ESG.

Umunna, qui a été députée travailliste pendant près de dix ans, n’a pas fait de commentaires spécifiques sur les clients individuels. Cependant, on sait que JP Morgan a joué un rôle de premier plan dans le consortium bancaire pour les deux introductions en bourse les plus importantes d’Europe en 2022 – par le constructeur automobile Porsche à la bourse allemande et la société norvégienne VAR Energi.

Ces deux clients démontrent également que JP Morgan a une position plus pragmatique sur l’ESG. La banque se soucie moins de ne pas financer des secteurs entiers comme le pétrole et le gaz du jour au lendemain, mais de passer à une économie moins de CO₂-économie lourde en finançant ce qui se fait de mieux dans l’industrie selon des critères ESG. En 2021, JP Morgan s’est fixé pour objectif de fournir 2 500 milliards de dollars de financement pour les solutions au changement climatique d’ici 2030. La banque a maintenant engagé 482 milliards de dollars en prêts et transactions sur le marché des capitaux.