La première règle des casinos aux Emirats Arabes Unis : Vous ne parlez pas des casinos aux Emirats Arabes Unis.
Dans un pays où l’alcool est strictement réglementé et où le fait de jurer en public est un délit punissable, le jeu reste un tabou culturel et juridique, interdit aux citoyens locaux. Pourtant, sous la surface, l’architecture d’une industrie du jeu multimilliardaire destinée aux étrangers se construit tranquillement.
Les indices sont difficiles à manquer : une autorité nationale des jeux de hasard a été créée, des dirigeants de casinos chevronnés de Las Vegas s’installent aux Émirats et un ambitieux projet hôtelier est déjà en marche. Ce week-end, Wynn Resorts a annoncé avoir reçu une licence pour exploiter une « installation de jeux » aux Émirats arabes unis – la première du genre.
Une fois pleinement réalisée, cette industrie pourrait contribuer jusqu’à 1,7 % au PIB des Émirats arabes unis, générant potentiellement près de 10 milliards de dollars par an, ce qui est énorme pour un pays qui, il n’y a pas si longtemps, n’était qu’une étendue de désert intact.
Cela marquerait également l’un des changements culturels les plus profonds de l’histoire moderne des Émirats arabes unis. Et depuis deux ans, le gouvernement des Émirats arabes unis révèle ses plans à pas lents et mesurés.
Mais ceux qui sont au courant se taisent. Les opérateurs de Las Vegas restent discrets et les initiés qui comprennent l’ampleur de ce qui est en cours de construction refusent de parler publiquement.
Le secret est compréhensible. Malgré le tourbillon d’activités en coulisses, les « outils et machines de jeu » sont toujours répertoriés comme des produits restreints par le gouvernement des Émirats arabes unis. Il n’existe pas encore de loi formelle sur les jeux de hasard, la commission des jeux de hasard nouvellement créée ne s’adresse pas aux médias et le gouvernement n’a pas encore prononcé le mot « casino » en public.
Pour l’instant, l’avenir des Émirats arabes unis en tant que plaque tournante mondiale du jeu est une histoire qui se déroule tranquillement, dans l’ombre.
Ce que nous savons :
Alors que les rumeurs concernant les jeux circulent aux Émirats arabes unis depuis des années, l’industrie des casinos a commencé à prendre forme en janvier 2022.
C’est à ce moment-là que Wynn Resorts a annoncé un partenariat avec le quatrième plus grand des sept émirats des Émirats arabes unis, Ras Al Khaimah (RAK), pour développer un complexe hôtelier à grande échelle.
- En janvier 2022Ras Al Khaimah a annoncé un « complexe intégré » avec Wynn Resorts, dont l’ouverture est prévue en 2027, mentionnant une « zone de jeux » sans utiliser le mot « casino ». Plus tard ce mois-là, Ras Al Khaimah a créé le Département de la réglementation du divertissement et des jeux pour superviser les complexes hôteliers intégrés et les jeux.
- En novembre 2022Le PDG de Wynn Resorts, Craig Billings, a confirmé son intention d’installer une « composante casino » dans la station, peut-être la première fois que le mot était utilisé publiquement en référence à un projet dans la région.
- En août 2023Billings a déclaré aux investisseurs qu’il s’attendait à obtenir une licence de casino RAK “imminemment” et qu'”il ne devrait y avoir aucune inquiétude quant à la nécessité d’un processus de légalisation pour que les jeux puissent avoir lieu dans cette propriété”. [As of October 2024, there has been no public confirmation that it’s been granted.]
- En septembre 2023les Émirats arabes unis ont créé l’Autorité générale de réglementation des jeux commerciaux (GCGRA). Le même mois, Bill Hornbuckle, PDG de MGM Resorts, a mentionné un « décret sur les jeux » aux Émirats arabes unis lors d’une conférence à la Bank of America Gaming and Lodging Conference, il a déclaré : « Apparemment, un décret sur les jeux a été signé, mais n’a pas été publié. » Il a également déclaré qu’il prévoyait l’octroi de quatre licences de casino.
- En juillet 2024Sans communiqué de presse, la GCGRA a lancé son site Internet contenant des informations destinées aux opérateurs souhaitant demander une licence de jeu. Aucun opérateur n’a confirmé avoir demandé une licence.
- En septembre 2024, MGM Resorts a confirmé avoir demandé une licence de casino à Abu Dhabi, devenant ainsi le premier opérateur à le faire.
- Le 4 octobre 2024Wynn Resorts a publié un communiqué de presse indiquant qu’il avait reçu une licence d’« exploitant d’installations de jeux commerciales » de la GCGRA, sans fournir d’autres détails. Il est prévu de faire le point le 8 octobre aux analystes et investisseurs sur son projet aux Émirats arabes unis.
L’effet Wynn
En termes de tourisme, Ras Al Khaimah a longtemps été éclipsée par ses voisins plus grands et plus fastueux, Dubaï et la capitale des Émirats arabes unis, Abu Dhabi. Mais cela est peut-être sur le point de changer. L’émirat parie gros sur une immense propriété Wynn Resorts prévue sur l’île d’Al Marjan, un archipel artificiel au large des côtes de RAK.
L’ambitieux projet de 3,9 milliards de dollars, dont l’ouverture est prévue dans les années à venir, comprendra plus de 1 500 chambres, 24 restaurants et ce qui pourrait devenir l’un des casinos les plus réputés de la région. Wynn Resorts investit 900 millions de dollars pour sa participation de 40 % dans l’entreprise, la majeure partie du reste étant financée publiquement par le gouvernement de Ras Al Khaimah. Cependant, ce niveau d’investissement ne se fera pas sans défis. Un rapport de Fitch Ratings de mai 2023 prévenait que le projet « pèserait sur les finances publiques dans un premier temps ».
Wynn a refusé de commenter l’état du projet.
Selon un prospectus détaillant le projetWynn estime que l’EBITDA ajusté de la station pourrait atteindre jusqu’à 600 millions de dollars par an. À titre de comparaison, Wynn Las Vegas, de longue date, avait un EBITDA ajusté de 801 millions de dollars en 2022.
Le prospectus indique le la partie casino de l’hôtel mesurera 224 000 pieds carrés – c’est près de 10 000 pieds carrés plus grand que les étages du casino du Wynn Las Vegas. Si vous avez besoin d’aide pour visualiser sa taille, imaginez deux terrains de football ou deux pâtés de maisons et vous serez proche.
Wynn Resorts a récemment acquis 70 acres supplémentaires de terrain à RAK pour le développement et a renforcé son équipe à RAK avec des dirigeants de Las Vegas.
Rendu de l’île Wynn Al Marjan. Hôtels à Wynn
MGM à Dubaï
MGM Resorts a également un projet dans le pays, mais il n’est pas aussi avancé. Il a annoncé un projet à Dubaï en 2017, envisageant un hôtel MGM, Bellagio et Aria assis sur une île artificielle – mais il n’y a pas de date d’ouverture prévue et le projet reste dans les limbes.
MGM Resorts a déclaré aux investisseurs en février que le projet coûterait environ 2 milliards de dollars. Notamment, cela ne prévoit pas de casino.
Pendant ce temps, la société se tourne vers Abu Dhabi pour ses ambitions de casino. Bien qu’il n’y ait aucun projet actif dans la capitale, MGM a exprimé son intérêt pour y obtenir une licence de jeu.
Le PDG Hornbuckle a confirmé lors du Skift Global Forum 2024 en septembre que la société avait demandé une licence de jeu.
« Oui, nous avons [applied]. Nous l’avons fait à Abu Dhabi », a déclaré Hornbuckle. « La façon dont cela fonctionnera est que le gouvernement fédéral d’Abou Dhabi l’approuvera, nous en avons fait la demande et nous espérons que nous y obtiendrons la licence. Chaque souverain a sa ville, son état. Chacun peut dire oui ou non.
Hornbuckle a ajouté qu’il espère obtenir des éclaircissements sur le mandat fédéral d’ici la fin de cette année.
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MGM a refusé la demande de commentaires de Skift.
Les règles du jeu
Selon le GCGRA site web: « Le jeu commercial fait référence à tout jeu de hasard, ou combinaison de hasard et d’adresse, dans lequel une somme d’argent, en espèces ou équivalents, est mise – c’est-à-dire placée sous forme de pari – dans le but de gagner une somme d’argent ou autre. objets de valeur. »
La GCGRA réglementera les loteries, les jeux sur Internet, les paris sportifs et les installations de jeux terrestres. Les jeux réglementés dans ces installations comprendraient les machines à sous, la roulette, le blackjack, le baccara, le craps et bien plus encore, selon le site Web de GCGRA.
Le conseil d’administration de la GCGRA est présidé par Jim Murren, qui a été président-directeur général de MGM Resorts de 2008 à 2020. Notamment, Murren ne fait pas partie du comité de sélection chargé de distribuer les licences de jeux.
Pour être admissible à une licence de jeu, les opérateurs doivent avoir une « entité nationale admissible » ou QDE aux Émirats arabes unis ou entretenir une relation avec une telle. Ce QDE doit avoir un historique financier et opérationnel « substantiel » dans le pays.
Wynn et MGM ont tous deux des QDE sous la forme de développeurs locaux.
John DeCree, directeur de la recherche sur les actions chez CBRE, a souligné l’importance de ces partenariats pour Skift, déclarant : « Je regarde Wynn et le partenariat avec eux à Marjan. [the local developers] et RAK comme un bon modèle : il conserve une participation majoritaire auprès d’une entité locale. Tout cela conforte l’idée selon laquelle la majorité des activités concerneront des entreprises nationales.»
La GCGRA n’a pas répondu à la demande de commentaires de Skift.
Autres hôtels : FIVE, Atlantis et Venetian ?
Las Vegas Sands a déposé en août une marque pour « Venetian » destinée à être utilisée aux Émirats arabes unis. Las Vegas Sands n’a pas répondu à la demande de commentaires de Skift à ce sujet.
Le groupe hôtelier local FIVE a déclaré qu’il ne cherchait pas actuellement de casinos. « Nous sommes un endroit où nous gagnons de l’argent pendant que les clients repartent satisfaits. Les casinos sont les seuls endroits où l’on gagne de l’argent pendant que les clients repartent mécontents. Je ne suis pas sûr que FIVE soit bien adapté pour cela », a déclaré le président de FIVE, Kabir Mulchandani, répondant à une question de Skift lors de sa dernière conférence téléphonique sur les résultats.
« En termes de gaming, ce n’est pas une priorité pour nous. Nous le ferions en réponse à un environnement concurrentiel. Nous ne poursuivrons pas activement le jeu nous-mêmes. Si nous devions le faire, nous ne fonctionnerions pas [the] casino, nous ferions appel à un opérateur de casino. Cela ne correspond pas à nos principes ESG, ce n’est donc pas quelque chose à poursuivre activement, nous ne le ferions que si cela était nécessaire pour maintenir le reste de l’activité.
D’autres opérateurs sont restés silencieux quant à savoir s’ils ont demandé une licence de casino. DeCree, qui est basé à New York et s’est récemment rendu aux Émirats arabes unis, pense qu’Atlantis est l’un des candidats.
Atlantis Dubai est divisé en deux complexes hôteliers côte à côte : Atlantis, The Palm ouvert en 2008 et Atlantis, The Royal ouvert en 2023. Atlantis Dubai ne propose pas de jeux, mais la marque a été fondée avec un casino aux Bahamas, et le deux propriétés de Dubaï conservent une atmosphère de villégiature intégrée.
“Nos conversations pendant le voyage nous ont amenés à croire qu’Atlantis The Royal a été conçu et construit en pensant au jeu, si le jeu était légalisé et que le projet obtenait une licence”, a écrit DeCree dans son rapport. rapport sur l’industrie du jeu aux Émirats arabes unis.
Atlantis a refusé de dire si elle exploiterait ou non un casino à Dubaï, déclarant : « Nous n’avons rien à ajouter pour le moment ».
Taille du marché
CBRE estime le marché brut adressable des casinos aux Émirats arabes unis à plus de 8,5 milliards de dollars. Cela suggère que le marché des casinos des Émirats arabes unis serait de taille similaire à celle du Strip de Las Vegas et serait 50 à 70 % plus grand que l’industrie actuelle des casinos de Singapour.
L’estimation de CBRE suppose un « marché raisonnablement pénétré avec une offre de jeux suffisante ». Cependant, on soupçonne que le marché restera probablement limité au départ avec deux ou trois casinos, ce qui pourrait limiter le plein potentiel du marché.
La culture est-elle prête ?
Construire le prochain Las Vegas du monde nécessitera bien plus que l’installation d’un grand nombre de machines à sous et l’autorisation des paris sportifs. Il faut un changement de culture fondamental.
Hornbuckle a déclaré ce mois-ci qu’il pensait que les Émirats arabes unis avaient déjà surmonté cet obstacle culturel.
« Écoutez, il y a une barrière culturelle à surmonter, mais c’est désormais chose faite. Une fois sur place et que le jeu est socialement accepté – pas pour les Émiratis d’ailleurs – mais pour 80 à 90 % des gens. [UAE] la population n’est pas émiratie. L’Inde est un marché énorme, le reste du Moyen-Orient pourrait être énorme, la Chine continuera à venir à Dubaï, nous sommes donc enthousiasmés par ce qu’elle présente et nous espérons y être.
Parallèlement à un changement de culture, il faut comprendre que ce qui rend Las Vegas si séduisante n’est pas seulement le jeu, mais aussi l’industrie du divertissement de classe mondiale et, plus récemment, le sport.
Comme Vegas, les Émirats arabes unis sont passionnés par le sport. Abu Dhabi possède son propre circuit de Formule 1 et accueille de plus en plus de matchs de l’UFC. L’année dernière, la ville a organisé l’Abu Dhabi Showdown Week UFC 294, la Coupe du monde masculine FIBRA 2023 et les NBA Abu Dhabi Games 2023.
MGM est même en train de créer sa propre « Sphère » à Dubaï, bien qu’elle ne soit pas actuellement soutenue par Sphere Entertainment.
Hornbuckle a déclaré lors du Skift Global Forum qu’il serait « tout aussi convaincant que le Las Vegas Sphere ».
« Il y aura une ligne de spectacles qui parcourra l’histoire de Dubaï. La première fois que j’y suis allé, j’ai pensé [Dubai] “C’était Las Vegas sous stéroïdes”, a déclaré Hornbuckle. « En 1985, c’était un désert et, 35 ans plus tard, c’est devenu une « mégatropole » de trois millions d’habitants. Nous allons raconter cette histoire.
Nous ne savons pas encore exactement à quoi ressemblera le secteur des casinos aux Émirats arabes unis, mais nous savons qu’il va être important. Il semble que le pays ait déjà commencé à accepter leur arrivée, et les Émirats arabes unis reflètent bon nombre des pratiques que nous avons vues à Las Vegas au fil des ans.
Une chose est claire : le nouveau centre de jeux d’argent au monde est en train d’émerger des sables du Moyen-Orient et il va faire des vagues. Alors parlons-en.
L’événement phare de l’industrie du voyage revient à Dubaï.
19 et 20 novembre à Dubaï
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