Les Espagnols font fondre les économies en remboursant l’hypothèque pour que l’Euribor ne les mange pas

amortir l’hypothèque pour empêcher la montée de euribor Mettez vos finances dans les cordes. C’est ce que font des milliers de foyers espagnols ces derniers mois. Puisant dans les réserves qu’ils avaient accumulées pendant les mois les plus durs de la pandémie de coronavirus, où l’incapacité de dépenser a entraîné une augmentation significative de l’épargne, de nombreux ménages ont choisi de se protéger de l’augmentation du coût de leur crédit immobilier en amortissant leur prêts variables. Selon les données recueillies par Recherche BBVA de celles gérées par la Banque d’Espagne, Entre mai et décembre de l’année dernière, les remboursements de prêts hypothécaires ont atteint, en moyenne mensuelle, 6 000 millions d’euros, 33 % de plus que la moyenne de l’année précédente à la même période, qui était de 4 500 millions d’euros.

L’amortissement d’un prêt vous permet d’économiser des intérêts. Et dans un contexte de hausse des taux comme celui qu’a connu l’an dernier, c’est l’une des options dont disposent les titulaires de crédits immobiliers à taux variable pour se prémunir de la hausse de l’Euribor que cette surenchère provoque. L’indicateur auquel la plupart de ces prêts sont liés a retrouvé sa trajectoire ascendante après un mois de mars au cours duquel il a vécu sur des montagnes russes en raison de la crise financière qui a provoqué la chute de la Silicon Valley Bank et du Credit Suisse. Ensuite, et après même avoir touché 4%, il a chuté pour clôturer le mois à 3,647%. Mais ce mois-ci, il a repris la spirale ascendante sans hauts ni bas et sa moyenne est désormais proche de 3,7%.

La mauvaise nouvelle pour de nombreux ménages encore hypothéqués et exposés à la hausse des taux d’intérêt est qu’ils disposent de moins en moins de munitions monétaires pour rembourser leurs emprunts. Selon les données de la Banque d’Espagne, dans les deux premiers mois de l’année Les ménages espagnols ont réduit leur épargne de 18 milliards d’euros pour compenser la hausse des prix. Et leur capacité à les remplacer est de plus en plus faible précisément parce que l’inflation rétrécit de plus en plus le revenu disponible des ménages. Selon les données de l’Institut national de la statistique (INE), le taux d’épargne des ménages est tombé à 5,7 % au troisième trimestre 2022, bien en deçà des 25,1 % qu’il avait atteints au deuxième trimestre 2020. lorsque le confinement a coupé la capacité de consommation de familles espagnoles.

Les signes que reçoivent les détenteurs d’hypothèques quant à une éventuelle limitation de la hausse des taux d’intérêt ne sont pas non plus encourageants. La semaine dernière, Eurostat a rapporté que l’inflation sous-jacente – qui exclut les produits les plus volatils – a atteint 5,7%, son plus haut niveau jamais enregistré. Compte tenu du fait que les prix sont encore loin de l’objectif de 2 % du Banque centrale européenne (BCE), il est plus que probable que l’institution dirigée par la française Christine Lagarde donnera un nouveau tour de vis aux taux lors de la réunion qu’elle tiendra début mai. L’économiste en chef de la (BCE), l’Irlandais Philip Lane, s’est récemment prononcé en faveur de la poursuite de la hausse des taux si le scénario de référence géré par l’institution persiste. “Si le scénario de base qui sous-tend les projections macroéconomiques du personnel de la BCE en mars persiste, il sera approprié de relever davantage les taux”, a déclaré Lane dans un discours à Dublin. Certains, comme le gouverneur de la Banque des Pays-Bas, Klaas Knot, parient même sur leur maintien en juin et juillet pour contenir l’inflation.

maisons à risque

La hausse de l’Euribor met de plus en plus de familles dans les cordes. Le dernier rapport sur la stabilité financière de la Banque d’Espagne avertit que lorsque le augmentation de 400 points de base de l’indicateur, les familles très endettées, celles qui consacrent au moins 40 % de leurs revenus au paiement des dettes, augmenteront d’environ 375 000, portant le total à près de 1,5 million. Cet effet aurait d’ailleurs tendance à être plus intense dans les ménages endettés aux revenus plus faibles, qui, du fait du poids plus important de la consommation sur les revenus, sont aussi plus affectés par la hausse de l’inflation. Ainsi, dans les deux couches de la population les moins aisées, le chiffre augmenterait de près de 160 000.

Dans le cas d’une augmentation cumulée de 500 points de base, le pourcentage de ménages vulnérables passerait à 14,6% du total, donc le chiffre serait proche de 1,6 million de foyers en difficulté. Cette augmentation des ménages vulnérables, comme le souligne la Banque d’Espagne, ne s’est pas encore produite, mais se produira progressivement à mesure que le coût des taux d’intérêt sera transféré sur l’encours de la dette des ménages vulnérables, en particulier dans le cas des prêts hypothécaires.