LONDRES : C’était une autre journée de patrouille de l’inflation pour les investisseurs mercredi alors que des données américaines plus rigides que prévu ont poussé les actions à la baisse et le dollar à la hausse, tandis qu’un ralentissement du taux de hausse des prix en Grande-Bretagne a fait chuter la livre.
L’Asie s’était largement concentrée sur la lecture croisée des taux d’intérêt mondiaux de l’inflation à la consommation américaine de 6,4% de mardi, mais les mouvements de l’Europe ont été initialement dominés par des chiffres montrant que l’inflation au Royaume-Uni diminuait à 10,1% contre 10,5%.
Il a ramené la livre sous 1,21 dollar par rapport au dollar et a enregistré la plus forte baisse des rendements des gilts britanniques à 10 ans en près de deux semaines, bien qu’après deux hausses importantes des rendements obligataires dans le monde au cours des dernières séances.
Les prix du pétrole ont également chuté à nouveau, en raison des inquiétudes de la demande, tout comme les actions bancaires, l’un des plus grands prêteurs britanniques, Barclays, ayant vu ses actions chuter de plus de 8% après avoir révélé une série de problèmes.
Le propriétaire de Gucci, Kering, a également chuté de 2% après ses résultats, bien que des gains de 0,4% à 0,5% dans les secteurs de la technologie et des télécommunications, ainsi que dans les entreprises chimiques et automobiles, signifient que les actions européennes ont peu changé dans l’ensemble.
“Les données d’aujourd’hui sur l’inflation au Royaume-Uni seront probablement accueillies avec des soupirs de soulagement”, a déclaré Hugh Gimber, stratège du marché mondial chez JP Morgan Asset Management, faisant référence au comité de fixation des taux de la Banque d’Angleterre.
Les données sur la forte augmentation des salaires cette semaine, qui ont affiché le 12e mois consécutif de croissance plus forte que prévu, ont montré que les pressions inflationnistes restent cependant fortes dans l’ensemble.
“Nous voyons des taux d’intérêt de 4,5% comme le minimum requis pour ramener l’inflation à la cible au cours des prochains trimestres”, a ajouté Gimber.
Malgré la résilience de l’Europe, la jauge de la part mondiale de MSCI dans 47 pays était de 0,2% dans le rouge, les marchés à terme du S&P 500 pointant également vers une baisse de 0,3% de Wall Street plus tard.
L’inflation globale de la consommation aux États-Unis s’est établie à 6,4% en glissement annuel pour janvier mardi, un peu plus que les 6,2% attendus par les économistes, déclenchant la vente sur le marché obligataire et les contrats à terme des fonds fédéraux dans l’espoir que les taux pourraient être réduits. plus tard cette année est devenu plus faible.
Les contrats à terme sur les fonds fédéraux impliquent désormais un pic supérieur à 5,2 % d’ici le milieu de l’année et des taux supérieurs à 5 % à la fin de l’année.
Les rendements du Trésor à deux ans, qui augmentent lorsque le prix de l’obligation sous-jacente baisse, se sont stabilisés à 4,59% en Europe après avoir grimpé à 4,61% du jour au lendemain. Il avait également élargi la prime ou «l’inversion» sur les taux à 10 ans – un phénomène inhabituel qui, historiquement, signale souvent une récession imminente.
NAGE DANS L’HUILE
L’indice boursier turc a augmenté de près de 10% mercredi après avoir été fermé pendant cinq jours à la suite du tremblement de terre dévastateur qui a fait plus de 40 000 morts en Turquie et en Syrie voisine.
Les autorités turques ont introduit mardi une série de mesures pour soutenir le marché, dont certaines encourageaient les fonds de pension à racheter des actions.
L’indice MSCI le plus large d’actions Asie-Pacifique hors Japon a terminé en baisse de 1,4%, entraîné par des baisses de plus de 1% en Australie et à Hong Kong. La moyenne de l’action Nikkei du Japon a chuté, annulant un petit gain précoce.
Après un bon début d’année, les analystes se préparent à un nouveau retracement.
“Si je combine cette rhétorique antérieure de la Fed (américaine) essayant de maintenir les taux plus élevés plus longtemps et le récent chiffre de l’IPC … alors il semble probable qu’il devrait y avoir un certain degré de modération sur les marchés boursiers, à la fois les marchés développés et les marchés asiatiques. “, a déclaré Manishi Raychaudhuri, responsable de la recherche actions Asie-Pacifique chez BNP Paribas.
Il a déclaré que le dollar pourrait également retrouver une certaine force par rapport aux devises des marchés émergents, aidé par la perspective que les taux américains restent élevés.
Le dollar avait touché un plus haut de six semaines à 133,30 yens japonais du jour au lendemain et oscillait à 133,05 yens mercredi. Il a connu une course plus cahoteuse par rapport aux autres devises après les données de l’IPC, mais semble s’arrêter après une chute en janvier.
Le dollar australien s’est légèrement détendu à 0,6938 $ alors même que le gouverneur de la banque centrale, Philip Lowe, a réitéré que les taux australiens devraient encore augmenter.
Dans l’autre sens, la banque centrale chinoise a intensifié ses injections de liquidités en renouvelant les emprunts stratégiques arrivant à échéance et en ajoutant davantage de fonds, tout en maintenant le taux d’intérêt inchangé.
Les prix du pétrole ont chuté, pendant ce temps, les commerçants s’inquiétant de l’augmentation des approvisionnements et de la perspective d’une hausse des taux d’intérêt ralentissant l’économie mondiale et affaiblissant la demande.
Les stocks de brut américains ont augmenté de 10,5 millions de barils plus que prévu, selon des sources du marché citant les chiffres de l’American Petroleum Institute (API), avant les données officielles de l’Energy Information Administration (EIA) publiées à 15h30 GMT.
Les contrats à terme sur le Brent ont chuté de 1,13 $, ou 1,3 %, à 84,45 $ le baril, tandis que le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a chuté de 1,31 $, ou 1,7 %, à 77,75 $.
L’annonce par les États-Unis cette semaine de la vente de 26 millions de barils de pétrole de la réserve stratégique nationale, qui est déjà à son plus bas niveau depuis environ quatre décennies, a également exercé une pression à la baisse sur le brut.
“En termes simples, les États-Unis nagent dans le pétrole”, a déclaré Stephen Brennock du courtier pétrolier PVM.
(Reportage supplémentaire Xie Yu à Hong Kong et Alex Lawler à Londres; Montage par Kim Coghill)
