Les fonds d’investissement continuent de tourner le dos à l’Argentine

Les chiffres globaux des transactions auxquelles participent les fonds dits de Venture Capital continuent de diminuer à l’échelle mondiale, dans le cadre de une tendance négative qui s’étend tout au long de l’année et qui englobe également l’Argentine.

C’est du moins ainsi que cela est détaillé dans la dernière édition d’une étude de KPMG, qui a révélé les données sectorielles du troisième trimestre 2023 avec un volume de transactions mondial qui est tombé au même niveau qu’au quatrième trimestre 2018.

Selon les travaux, l’investissement mondial en capital-risque est passé de 81,4 milliards de dollars américains dans 9.563 opérations au cours du deuxième trimestre 2023 à 77.050 dollars américains dans 7.434 opérations au troisième trimestre, ce qui représente une diminution de 5,35 % en valeur et de 23% en nombre de transactions.

Les investisseurs prudents tournent le dos à l’Argentine

Le rapport place l’Europe comme le continent qui a montré une certaine réaction à la chute mondiale, passant de 16,4 milliards de dollars américains à 17,3 milliards de dollars américains au cours des mêmes périodesmais son volume de transactions est passé de 2 454 à 1 671.

Dans le cas de l’Amérique, pour sa part, il a enregistré une baisse qui a atteint 38,6 milliards de dollars, le niveau le plus bas depuis le quatrième trimestre 2019.

Enfin, le capital-risque a également enregistré une baisse dans la région Asie-Pacifique, atteignant 20,3 milliards de dollars, soit également le montant le plus bas enregistré depuis le premier trimestre 2017.

Outre la situation macroéconomique mondiale, la raison de cette baisse, toujours selon les travaux de KPMG, est la plus grande prudence des investisseurs dans le choix de leurs investissements.

C’est du moins ce qu’il soutient Rodrigo Guédéspartenaire principal d’Equity Capital Markets Advisory chez KPMG au Brésil, pour qui « les processus de sélection des startups et la prise de décision ont été plus étendus, en raison de la plus grande sélectivité avec laquelle les investisseurs opèrent et des analyses plus approfondies en recherche de rentabilité dans les modèles économiques » “.

Quoi qu’il en soit, votre pays a également enregistré un trimestre avec moins de transactions par rapport au trimestre précédent, de 123 à 71, mais a enregistré un chiffre d’affaires supérieur de 7 %, atteignant 466,4 millions de dollars.

De cette manière, le Brésil continue d’être l’un des marchés émergents les plus attractifs pour le capital-risque, avec quelques transactions notables telles que l’apport de 100 millions de dollars d’un fonds à une proptech, aux côtés des Émirats arabes unis pour 400 millions de dollars et du Japon. , qui a conclu deux transactions importantes pour 170 millions de dollars et 101 millions de dollars).

Pour Daniel Malandrin, partenaire principal de Venture Capital & Innovation chez KPMG au Brésil, les données montrent que les investisseurs ont continué à manifester leur intérêt pour un marché en pleine maturation et que l’augmentation de la diversité des segments qu’ils attirent montre l’évolution du marché brésilien. “Le pays a un fort potentiel de croissance, les fintechs étant les startups les plus attractives dans lesquelles investir”, ajoute l’expert.

L’Argentine, avec une tendance négative

Cependant, au milieu de tout ce scénario, le rapport de KPMG a également montré des augmentations et des aspects positifs tels que l’investissement mondial en capital-risque d’entreprise a légèrement augmenté, passant de 39,1 milliards de dollars au deuxième trimestre à 40,400 millions de dollars au troisième. , tandis que la valeur de la production est passée de 53,3 milliards de dollars américains au deuxième trimestre 2022 à 82,8 milliards de dollars américains au troisième trimestre.

Le Brésil a également enregistré un trimestre avec moins de transactions par rapport au trimestre précédent, de 123 à 71.

Pour KPMG, les secteurs du technologies propres, intelligence artificielle (IA) et énergie Ils continuent d’attirer les investisseurs, même si les premiers représentent plus de la moitié des transactions les plus importantes.

Ce ne serait pas le cas en Argentine, où les turbulences géopolitiques et économiques continuent d’influencer les décisions d’investissement prises par les fonds de capital-risque.

A propos, Ramiro Isaac, directeur du M&A Debt Advisory chez KPMG en Argentine, prévient que « bien qu’au niveau local il y ait eu une augmentation du montant des investissements en capital-risque au cours du dernier trimestre, l’Argentine connaît une tendance en ligne avec le marché mondial, dans laquelle le les valeurs restent à des niveaux nettement bas”.

Dans ce scénario, les industries logiciels et services informatiques, suivis de Fintechsont les secteurs d’activité les plus actifs du pays, ajoute le dirigeant.

En fait, l’impact local a été négativement plus important qu’au niveau mondial, au point que jusqu’au premier semestre de l’année dernière, le montant des investissements dans les cycles de capital-risque a atteint des niveaux considérablement bas.

Cela prolonge la tendance négative de l’année précédente avec des niveaux similaires à ceux du dernier trimestre de 2022 et, par rapport au même semestre de l’année dernière, il y a eu non seulement une diminution significative du montant total des investissements, mais aussi une diminution du le nombre de tours d’investissement générés.

En Argentine, les secteurs des logiciels et des services informatiques, suivis de la Fintech, sont les secteurs d’activité les plus actifs.

En ce sens, les travaux de KPMG démontrent que Au cours de la dernière période interannuelle (T2 2022 – T1 2023), il y a eu un montant moyen de financement pour les startups argentines de 3,1 millions de dollars américains pour les tours de démarrage supérieurs à 1 million de dollars US et 12,7 millions de dollars US pour les tours A.

Même si les États-Unis continuent de représenter la grande majorité des financements en capital-risque dans les Amériques ce trimestre, le pays n’est pas à l’abri d’une détérioration des conditions macroéconomiques.

Les investissements en capital-risque et le nombre de transactions dans ce pays ont augmenté au cours de ce trimestre par rapport au premier trimestre de l’année. Toutefois, les niveaux restent faibles par rapport à la même période de l’année dernière.