Bank of Ireland a réduit son portefeuille de prêts de détail au Royaume-Uni de près d’un tiers, à 16 milliards d’euros, depuis le début de la pandémie il y a quatre ans, alors qu’elle poursuit une stratégie de « valeur plutôt que de volume » sur un marché acharné.
Cela a vu le groupe se retirer du marché des prêts hypothécaires de masse au profit d’une offre « sur mesure » à marge plus élevée, comme des prêts de plus grande valeur et des prêts libérables sur fonds propres, et s’éloigner des finances personnelles non garanties. Il a rompu un partenariat de services financiers de 20 ans avec la poste britannique pour le réduire à l’offre de produits d’épargne.
Le repli s’est poursuivi cette année lorsque la banque a mis fin à son portefeuille de prêts aux entreprises et aux entreprises britanniques de plus de 2 milliards d’euros.
Un secteur d’activité qui n’a jamais été en danger est Northridge Finance, l’unité britannique de financement automobile de la banque, qui dispose d’un portefeuille de prêts de 3 milliards d’euros pour plus de 12 millions de véhicules, soit 2 pour cent de ce marché.
Les DCA impliquaient que les prêteurs fixaient un taux minimum pour le financement automobile, mais donnaient aux courtiers, généralement des vendeurs d’avant-cour, le pouvoir discrétionnaire de fixer des taux plus élevés. La commission payée par le prêteur était liée aux taux facturés – ce qui signifie que plus le taux payé par l’acheteur de la voiture est élevé, plus le courtier gagne.
Alors que la FCA avait initialement prévu de présenter ses prochaines étapes en septembre, elle a repoussé le calendrier jusqu’en mai prochain, les prêteurs ayant du mal à fournir toutes les données requises.
Pendant ce temps, une décision historique de la cour d’appel à Londres la semaine dernière sur trois cas tests – impliquant la branche de financement automobile Black Horse du Lloyds Banking Group, le plus grand acteur du marché ; banque d’affaires Close Brothers; et une unité de la FirstRand Bank d’Afrique du Sud – a lancé le secteur.
Le tribunal a déclaré qu’il était illégal pour un concessionnaire automobile de recevoir une commission d’un prêteur de financement automobile, si le client n’avait pas donné son consentement éclairé. Cela a placé la barre plus haut que ce qu’exige la FCA.
Elle a statué que les courtiers (concessionnaires automobiles) avaient manqué à une obligation fiduciaire de common law d’agir dans le meilleur intérêt des clients et se sont mis dans une position de conflit. Les trois prêteurs ont été condamnés à rembourser les commissions aux emprunteurs.
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Alors qu’au moins deux des prêteurs envisagent de faire appel devant la Cour suprême, la décision met également la FCA dans une impasse.
Le directeur général de l’autorité, Nikhil Rathi, semblait confiant lorsqu’il a déclaré en mai que l’examen du financement automobile était peu susceptible de refléter le scandale britannique de l’assurance-paiement qui a conduit les banques à verser près de 50 milliards de livres sterling.
La décision a miné cela. Dans l’état actuel des choses, la décision actuelle fait pression sur le régulateur pour qu’il impose un système d’indemnisation important aux prêteurs. Mais comment la FCA peut-elle annoncer ses conclusions tant qu’il n’y a pas de sécurité juridique sur les cas tests ?
Les analystes de RBC Marchés des Capitaux ont revu à la hausse leurs estimations de coûts totaux ces derniers jours pour les prêteurs de financement automobile, menés par Lloyds’s Black Horse, qui, selon eux, devront désormais constituer 3,2 milliards £ de provisions pour couvrir les recours des clients, les amendes et les frais administratifs.
Ils estiment que la Bank of Ireland est désormais confrontée à quelque 950 millions d’euros de coûts, soit près de cinq fois ce qu’elle estime être le chiffre consensuel actuel.
C’est également un multiple du coût total de 340 millions d’euros que la Bank of Ireland a supporté pour son rôle dans le scandale des trackers hypothécaires – la plus grande affaire de surfacturation de l’histoire du secteur bancaire irlandais.
“L’opinion émergente est que les estimations préexistantes des analystes concernant les provisions pour le financement automobile sont beaucoup trop faibles”, a déclaré John Cronin, analyste bancaire et auteur du bulletin d’information en ligne Financials Unshackled.
« Il existe également des inquiétudes concernant d’autres poches du marché des prêts aux particuliers à la suite de la décision du tribunal. Par exemple, près de 80 pour cent des prêts hypothécaires au Royaume-Uni sont souscrits par l’intermédiaire de courtiers – et cette barre plus élevée en termes d’obligations fiduciaires envers leurs clients pourrait potentiellement avoir des implications pour les prêteurs hypothécaires également.
Depuis la décision, pas moins de 600 millions d’euros ont été effacés de la valeur boursière de la Bank of Ireland – même si elle a rebondi par rapport à ses plus bas niveaux de ces derniers jours. En revanche, son principal rival national, AIB, a progressé sur la période.
La banque n’a pas fait de commentaire, se contentant de dire qu’elle surveillait l’évolution de la situation depuis le jugement et de confirmer que Northridge avait temporairement suspendu ses prêts cette semaine, alors que les entreprises du secteur se démenaient pour mettre à jour leurs processus et leurs systèmes à la lumière du jugement.
La Banque centrale d’Irlande, quant à elle, a interdit les DCA sur le marché irlandais en juillet, deux ans après que les activités de location et de location-vente soient réglementées dans l’État.
“Nous continuons à surveiller le marché dans le cadre de notre surveillance continue, mais comme nous n’avons pas reçu de plaintes de clients concernant cette pratique, nous ne prévoyons pas actuellement de procéder à une analyse rétrospective”, a déclaré un porte-parole.
Pour l’instant, du moins.
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