Les marchés boursiers sont orientés à la hausse avec l’accent sur l’inflation et les premiers résultats aux Etats-Unis | Marchés financiers

Que fait l’Ibex 35 ?

Les contrats à terme EuroStoxx 50 affichent de légères hausses. L’Ibex 35 a augmenté de 0,55% hier et a réussi à dépasser les 11 700 points. La sélection espagnole a mis fin à la séquence de baisse qui l’a éloigné des 12 000 points. Les investisseurs sont aujourd’hui attentifs aux données d’inflation des deux côtés de l’Atlantique et au début de la saison des résultats aux États-Unis.

Que font le reste des marchés boursiers ?

Les marchés boursiers chinois reprennent leur baisse, les investisseurs prudents attendant des mesures de relance supplémentaires de la part de Pékin. Le Hang Seng de Hong Kong a perdu 0,1% et le Shanghai Composite de 0,3%, tandis que le Nikkei du Japon a chuté de 0,3%. « L’abondance de liquidités dans le système bancaire et le manque relatif de demande de crédit signifient que les taux d’intérêt resteront probablement bas et pourraient encore baisser. Les investisseurs sont donc généralement restés prudents avant de se lancer dans des actifs plus risqués », explique Frédéric Neumann, économiste en chef pour l’Asie chez HSBC.

Wall Street a terminé hier soir en territoire mitigé et avec un Dow Jones Industrial Average en hausse de 0,52%, dans une séance marquée par la publication de l’indice des prix à la production (PPI) de décembre, qui a moins progressé que prévu. Le sélectif S&P 500 a augmenté de 0,11% et le technologique Nasdaq a chuté de 0,23%.

Clés du jour

• Les investisseurs attendent désormais le rapport de l’indice des prix à la consommation (IPC) publié mercredi pour obtenir des informations sur les prochaines décisions de la Réserve fédérale (Fed) en matière de taux d’intérêt. « Si le rapport est trop optimiste, il pourrait accélérer une partie de la récente pression à la vente que nous avons constatée et peser sur les actions. Cependant, un résultat plus froid que prévu pourrait provoquer une reprise de soulagement », déclare Bret Kenwell, analyste en investissements américain chez eToro.
• Les investisseurs pensent que la Fed maintiendra ses taux stables après la réunion de deux jours qui se tiendra plus tard ce mois-ci, avec une probabilité de 97,3 %, selon l’outil FedWatch du CME.
• L’Institut national de la statistique (INE) publie ce mercredi l’IPC du mois de décembre.
• Avant l’ouverture des marchés européens, les chiffres de l’inflation de décembre au Royaume-Uni ont été publiés, qui ont été meilleurs que prévu : l’inflation générale est tombée à 2,5% et l’inflation sous-jacente à 3,2 %.
• En Europe, la première lecture du PIB annuel de l’Allemagne pour 2024 et de la production industrielle de la zone euro en novembre est également connue.
• Il y a des déclarations de Luis de Guindos, vice-président de la Banque centrale européenne (BCE).
• La saison des résultats commence aux Etats-Unis. Aujourd’hui, les comptes des banques d’investissement Wells Fargo, JP Morgan, Citigroup, Goldman, Blackrock sont publiés.

Que disent les analystes ?

Du côté du responsable du DWS, ils soutiennent qu’« il y a plusieurs signes qui invitent à la prudence. Premièrement, les prix augmentent rapidement, à un rythme bien plus rapide que la normale : depuis son plus bas provisoire d’octobre 2022, le MSCI a gagné près de 60 % à l’échelle mondiale et le S&P 500, près de 70 %. En outre, les gestionnaires de portefeuille ont réduit leurs positions en liquidités à leurs plus bas niveaux depuis dix ans, et la surpondération des valeurs américaines et financières a atteint des niveaux sans précédent. Ainsi, plusieurs facteurs pourraient déclencher des corrections. L’un d’eux est la situation géopolitique fragile, avec une multitude de points de conflit. Même les valeurs technologiques américaines, qui ont connu du succès par le passé, devraient avoir de plus en plus de mal à maintenir leur dynamique de croissance et à justifier leurs valorisations élevées.» À l’horizon 2025, ils affirment que « l’économie américaine et les marchés du travail sont stables. Les bénéfices des entreprises continuent de se redresser et les rendements des obligations d’État à long terme auraient dû connaître l’essentiel de leur mouvement haussier.

À la Singular Bank, on indique que “la croissance économique sera conditionnée par les tensions géopolitiques, le ralentissement du commerce mondial et les politiques économiques de l’administration Trump 2.0”. Dans son scénario de base, la banque prévoit une croissance du PIB mondial de 2,8% par an en 2025, mettant en avant la résilience des économies américaine et espagnole, l’amélioration par rapport à l’année dernière de la croissance du PIB de la zone euro (+1,3%), et une modération du dynamisme chinois (+4,5%).

Quelle est l’évolution de la dette, des devises et des matières premières ?

L’euro reste en dessous de 1,03 dollar.

Le pétrole Brent, référence en Europe, grimpe et dépasse les 80 dollars le baril.

Le rendement de l’obligation espagnole à 10 ans s’élève à 3,333%.

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