2024-01-25 14:01:19
Cela fait moins de deux semaines depuis le nouveau spot Bitcoin (BTC -0,32%) Les fonds négociés en bourse (ETF) ont commencé à être négociés, mais ils semblent déjà connaître un succès retentissant. En fait, au moins deux des nouveaux ETF Bitcoin au comptant ont attiré plus d’un milliard de dollars de nouveaux investisseurs, et les actifs sous gestion de ces nouveaux ETF augmentent à un rythme rapide.
La grande question, cependant, est de savoir si les investisseurs ont réellement l’intention d’intégrer ces nouveaux ETF dans une stratégie d’achat et de conservation à long terme. Les données initiales semblent indiquer un volume de transactions plus élevé que prévu dans ces ETF, ce qui pourrait indiquer que les investisseurs y entrent et en sortent rapidement en réponse à l’évolution du prix du Bitcoin.
Pour éviter de tomber dans le piège du trading, voici trois choses à garder à l’esprit.
Source de l’image : Getty Images.
1. Concentrez-vous sur les performances à long terme de Bitcoin
Bien que les nouveaux ETF Bitcoin au comptant soient souvent décrits comme un moyen d’acheter du Bitcoin, une façon plus précise de les considérer est qu’ils sont un moyen de s’exposer à l’évolution des prix du Bitcoin. Si le prix du Bitcoin augmente de 150 % (comme l’année dernière), alors votre ETF devrait également augmenter de 150 %. C’est ce qui rend les nouveaux ETF si attrayants pour de nombreux investisseurs : ils permettent d’accéder facilement aux rendements potentiellement époustouflants du Bitcoin sans aucune connaissance ou expérience préalable en matière de cryptographie.
Si vous examinez les preuves historiques, il est facile de comprendre l’attrait du Bitcoin. Au cours de la décennie 2011-2021, Bitcoin était l’actif le plus performant au monde. Et la même histoire était vraie en 2023, lorsque Bitcoin a surperformé toutes les autres classes d’actifs. Ainsi, même si les performances passées ne garantissent pas les performances futures, il y a des raisons de penser que le rendement total de votre nouvel ETF Bitcoin sera assez impressionnant dans une décennie.
2. Ne réagissez pas de manière excessive à la volatilité du Bitcoin
Mais il n’y a qu’un seul problème : Bitcoin n’a pas généré de gains fiables, année après année. En fait, il y a eu plusieurs années (dont 2018 et 2022) où le prix du Bitcoin a complètement explosé. Le Bitcoin reste un actif très volatil, avec d’importantes fluctuations de prix presque quotidiennement. Vous ne pouvez donc vraiment pas vous attendre à une hausse agréable et ordonnée de la valeur du Bitcoin.
Et c’est ce qui m’inquiète à propos des nouveaux ETF Bitcoin. Comment les investisseurs réagiront-ils à toute chute du prix du Bitcoin, comme celle que nous observons actuellement ? Juste une semaine après la disponibilité des nouveaux ETF Bitcoin, le prix du Bitcoin a baissé de 12 %.
Alors, que se passe-t-il si le prix baisse (ou reste bas) pendant une période prolongée ? Même les investisseurs de longue date qui achètent et conservent pourraient commencer à éprouver un sentiment de remords.
Si cela les amène à vendre leurs ETF, ils pourraient facilement passer à côté des performances à long terme du Bitcoin. Étude après étude, on a montré à quel point il est difficile d’anticiper le marché de manière cohérente. Manquer ne serait-ce que quelques jours des gains maximaux de Bitcoin pourrait condamner les rendements de votre portefeuille à la médiocrité. Si vous vendez à chaque fois qu’il y a une période difficile sur le marché, vous achèterez toujours à un prix élevé et vous vendrez à un prix bas, au lieu d’acheter à bas prix et de vendre à un prix élevé.
3. Minimisez votre coût de possession de Bitcoin
Les nouveaux ETF sont conçus pour constituer le moyen le moins coûteux et le plus efficace d’acheter du Bitcoin aujourd’hui. Il est désormais moins cher d’acheter et de conserver un ETF Bitcoin au comptant pendant un an que d’effectuer une seule transaction sur, par exemple, Coinbase mondiale (COIN -2,29%), le deuxième plus grand échange de crypto-monnaie au monde. Les ratios de dépenses des nouveaux ETF Bitcoin sont minimes – aussi bas que 0,20 % des actifs du fonds.
Donc, si vous négociez votre ETF Bitcoin, vous faites tout faux. Du point de vue du coût total de possession, toutes ces commissions de négociation et pertes sur les spreads bid-ask vont s’additionner, et vous transformerez potentiellement votre actif à faible coût en un actif à coût élevé. Ce faisant, vous perdrez la nature rentable des nouveaux ETF Bitcoin.
Achetez et conservez sur le long terme
Gardez simplement à l’esprit : l’objectif des nouveaux ETF Bitcoin est de faire tout le travail à votre place. Pour un coût minime, vous pouvez désormais vous exposer au Bitcoin. Si vous conservez ensuite ce Bitcoin, vous devriez être en mesure d’obtenir des rendements à long terme proches de 1:1. Donc, si vous envisagez d’acheter les nouveaux ETF Bitcoin pour créer de la richesse, prévoyez d’acheter et de conserver sur le long terme.
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