Le marché automobile pourrait être sous pression alors que plusieurs experts appellent à une vague massive de saisies au début de 2023, des personnalités comme le fondateur de Tesla, Elon Musk, et Cathie Wood d’Ark Invest, sonnant l’alarme quant à l’impact potentiel sur les marchés financiers.
“Potentiellement la plus grande crise financière de tous les temps”, a déclaré Musk sur Twitter Vendredi en réponse à un tweet de Wood et à une série de tweets du PDG d’un groupe de concessionnaires automobiles sur la crise potentielle des prêts automobiles.
Rapports du compte Twitter anonyme CarDealershipGuy révélé une tendance « extrêmement alarmante » chez les prêteurs automobiles. Le PDG derrière le compte a affirmé que de nombreux prêteurs ignorent les signaux d’alarme associés aux demandeurs de prêt qui sont déjà “sous l’eau” sur un prêt automobile antérieur.
“Ce matin, j’ai découvert quelque chose * extrêmement * alarmant qui se passait sur le marché automobile, en particulier dans le domaine des prêts automobiles”, CarDealshipGuy, auteur d’un bulletin pour des informations sur le marché automobile, a écrit sur Twitter, attirant l’attention de nombreuses personnes.
“Je suis maintenant convaincu qu’il y a une vague massive de saisies de voitures à venir en 2023.”
Il a poursuivi en expliquant que de nombreuses personnes n’avaient d’autre choix que d’acheter une voiture coûteuse pendant la pandémie. Il a déclaré que la valeur des voitures avait chuté récemment, certaines chutant de près de 30% d’une année sur l’autre.
“Et ces mêmes personnes qui ont contracté ces gros prêts sont maintenant” sous l’eau “. Fondamentalement, ils doivent plus aux banques sur ces voitures qu’elles ne valent », a-t-il déclaré, ajoutant que les banques sont bien conscientes du problème.
Ce matin, j’ai découvert quelque chose d’*extrêmement* alarmant sur le marché automobile, en particulier dans le domaine des prêts automobiles.
Je suis maintenant convaincu qu’il y a une vague massive de saisies de voitures à venir en 2023.
Voici ce que j’ai découvert (et ce que personne ne sait):
– CarDealershipGuy (@GuyDealership) 16 décembre 2022
CarDealershipGuy, qui a souhaité rester anonyme, a déclaré à Epoch Times que nombre de ces emprunteurs sous-marins tentent d’acheter des véhicules supplémentaires, malgré des dettes impayées sur leurs prêts automobiles antérieurs. Il entend dire que 35 à 40 % des nouveaux demandeurs de subprime ont déjà une dette impayée, a-t-il déclaré.
Normalement, les banques considéreraient cela comme un signe d’avertissement et refuseraient le prêt, mais le concessionnaire a déclaré que 65% de ses prêteurs associés accordaient de toute façon les prêts.
“Je suis dans l’entreprise depuis une décennie et c’est complètement sans précédent.”
Lorsqu’on lui a demandé si de grandes banques institutionnelles étaient impliquées dans ces prêts, il a répondu: “Certains des grands noms que vous et moi connaissons y participent.”
Il a décrit la dynamique plus loin sur Twitter.
“Le prêteur laisse le consommateur acheter la voiture SACHANT qu’il a déjà un prêt auto ouvert auprès d’une autre banque !” écrit le marchand. Il émet l’hypothèse que les banques font ce choix de manière stratégique, en supposant que les clients ne rembourseront pas leur prêt précédent – émis par une banque concurrente – mais continueront à effectuer des paiements sur le plus récent.
Il a qualifié la dynamique entre les banques concurrentes de “chien mange du chien”.
Valeurs en baisse
Le fil Twitter de CarDealershipGuy a attiré l’attention de Cathie Wood, directrice de la société de gestion de placements Ark Invest, qui exprimé les inquiétudes concernant “l’impact de la baisse des valeurs résiduelles sur le marché des prêts automobiles de plus de 1 000 milliards de dollars”.
Bois, qui gère actifs de plus de 14 milliards de dollars en septembre, a ajouté que cette crise pourrait être exacerbée alors que de plus en plus de consommateurs choisissent d’acheter des véhicules électriques, diminuant encore les prix des voitures à essence.
Elon Musk a répondu au tweet de Wood, faisant écho aux mêmes préoccupations.
Potentiellement, la plus grande crise financière de tous les temps
– Elon Musk (@elonmusk) 16 décembre 2022
Musk a été un critique virulent de la politique de taux d’intérêt belliciste de la Réserve fédérale, publier sur Twitter le mois dernier que la “Fed doit réduire les taux d’intérêt immédiatement”. Depuis le début de l’année, la banque centrale américaine, dirigée par le président Jerome Powell, a relevé son taux de prêt au jour le jour de près de zéro à plus de 4 %.
Bombe à retardement
Comme Epoch Times l’a couvert en novembre, le boom post-COVID et la pénurie de puces correspondante ont fait exploser les prix des voitures tout au long de 2020 et 2021.
Les concessionnaires automobiles ont été contraints de surpayer leurs marchandises et, à leur tour, ont surfacturé les banques qui accordaient des prêts automobiles. Lucky Lopez, un courtier en prêts automobiles basé à Las Vegas, a déclaré à Epoch Times que les prêts émis tout au long de 2021 dépassaient de loin les valeurs des véhicules sous-jacents.
“Les concessionnaires ont commencé à appeler les banques, ‘Hé mec, je dois vendre ça pour 150%, 160% du LTV [loan-to-value] … Pouvez-vous faire cela?’ et les banques qui, traditionnellement, ne le faisaient pas, ont commencé à le faire », a déclaré Lopez, paraphrasant la dynamique du secteur dont il avait été témoin.
Pour la perspective, le courtier en prêt en ligne LendingTree cité le ratio LTV moyen pour un prêt auto en 2019 à 87%.
Lopez appelle également à une vague massive de saisies de prêteurs, ce qui pourrait causer des problèmes au marché automobile. Après la reprise de possession, les voitures sont généralement mises aux enchères, mais les banques hésitent à s’engager dans une vente aux enchères, où il est difficile pour aller chercher même 100 pour cent de la valeur d’une voiture.
En conséquence, les banques ont largement refusé les ventes et continuent de retarder le processus d’enchères, selon à López.
Le manque de ventes provoque une surabondance de l’offre, qui est une bombe à retardement, selon l’ancienne conseillère de la Federal Reserve Bank de Dallas Danielle DiMartino Booth.
“Cet excédent massif d’inventaire continue de croître chaque semaine parce que les prêteurs ne veulent pas reconnaître la perte sur les prêts”, a déclaré Booth dans une interview sur le Forward Guidance. podcast.
Elle prédit que les régulateurs interviendront à un moment donné et se demanderont pourquoi les prêteurs n’ont pas liquidé les voitures et les ont forcés à vendre. Booth a ajouté que “c’est ce que les régulateurs ont fait pendant la crise du logement”.
“Ils vont leur faire nettoyer ces prêts de leurs livres, puis nous verrons les prix des voitures d’occasion chuter.”
