Les prêts MUDRA tiennent-ils la promesse ?

La répartition exacte ne peut être déterminée, mais il s’agit d’un élément important. Le PMMY accorde de petits prêts (jusqu’à ₹10 lakh) aux petites entreprises non agricoles non organisées par le biais des banques, des institutions de microfinance (IMF) et des sociétés financières non bancaires (NBFC), qui donnaient toutes des sous- ₹10 prêts lakh avant même PMMY.

Pour comprendre les données, nous avons examiné deux sources. Les données de la Reserve Bank of India (RBI) montrent que les banques ont prêté entre ₹1,19 billion et ₹1,76 trillion par an en sous- ₹10 prêts lakh de 2017-18 et 2021-22. La répartition entre les prêts PMMY et non PMMY n’est pas précisée. Même en 2013-14, avant PMMY, les banques donnaient environ ₹1 000 milliards de nouveaux prêts de moins ₹10 000 000.

MUDRA Ltd, l’agence créée pour refinancer les prêts PMMY, publie des données sur les prêts sanctionnés. S’il inclut toutes les catégories de prêteurs, pour les banques, le montant sanctionné était ₹1,76 billion à ₹2,71 billions au cours de la même période.

Les données MUDRA concernent les prêts sanctionnés, elles devraient donc être plus élevées. Mais comme les chiffres RBI incluent également les prêts non PMMY, les données MUDRA peuvent également inclure les prêts non PMMY sous ₹10 lakh donnés aux petites entreprises. La répartition n’est pas claire dans les deux cas.

Petit est grand

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Un autre indice du volume de nouveaux prêts véritablement permis par PMMY, par opposition à un système existant continuant à octroyer des prêts, vient de l’agence nodale PMMY. MUDRA est l’abréviation de Micro Units Development and Refinance Agency Ltd, qui fournit un refinancement aux institutions, qui l’utilisent ensuite pour accorder des prêts dans le cadre du PMMY à des emprunteurs qui pourraient autrement ne pas être éligibles. Entre 2015-16 et 2021-22, MUDRA a fourni un refinancement total de ₹53 050 crores – une fraction du ₹23,2 billions de prêts cités sous PMMY. Dans le même temps, les données PMMY fournissent une fenêtre sur les modèles de prêt dans la sous- ₹Segment de prêts de 10 lakh par le secteur institutionnel aux petites entreprises et aux vendeurs. Ces segments ont généralement du mal à obtenir des prêts auprès d’institutions telles que les banques. PMMY propose trois catégories de prêts par taille : jusqu’à ₹50 000 (Shishu), ₹50 000 à ₹5 lakh (Kishore) et ₹5 000 000 ₹10 lakh (Tarun). En 2021-2022, environ 78 % des comptes de prêt étaient inférieurs ₹50 000.

Échelle mobile

En outre, les trois catégories de prêts – Shishu, Kishore et Tarun – diffèrent fortement en termes de répartition entre les sexes et les groupes sociaux. En 2021-2022, alors que 72 % du montant total du prêt a été décaissé dans la catégorie de prêt la plus basse (inférieure à ₹50 000) sont allés à des entreprises appartenant à des femmes, ce chiffre chute fortement à mesure que la valeur du prêt augmente.

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Seulement 9 % du montant décaissé dans le cadre du Tarun (prêts de ₹5 000 000 ₹10 lakh) sont allés aux femmes en 2021-22. Dans tous les groupes sociaux, les changements sont également frappants.

Alors que les emprunteurs des castes et tribus répertoriées représentent environ un quart de la valeur de tous les prêts des pays ci-dessous ₹50 000, ils ne représentent que 4% de la valeur totale décaissée sous Tarun.

La part des emprunteurs des autres classes arriérées (OBC) dans la valeur totale des prêts décaissés, à partir de 2021-22, passe de 28 % sous Shishu à 10 % sous Tarun.

L’énigme du crédit

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Au-delà de PMMY, le plus gros problème est d’utiliser le système actuel de crédit institutionnel – via les banques, les NBFC et les IMF – pour accorder des prêts aux micro-entreprises. Des décennies de programmes ont échoué à cet égard simplement parce que la mesure dans laquelle une petite entreprise doit se conformer aux normes de crédit bancaire et se frayer un chemin dans la bureaucratie bancaire est considérable. Parfois, ces entreprises ont ainsi trouvé des sources de crédit non institutionnelles plus accessibles. Trois ans après la création du PMMY, une enquête gouvernementale auprès des ménages a révélé que seulement 13,5 % environ des ménages ruraux non agricoles étaient endettés via des sources institutionnelles. Parmi les ménages urbains indépendants, ce chiffre était de 18 %. C’est le fossé que MUDRA et PMMY visent à combler. Dans quelle mesure ils ont déplacé l’aiguille devient difficile à évaluer car les données désagrégées et réconciliées sont absentes.

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