Les prix de l’électricité et des aliments augmentent en raison des politiques vertes

Dans son podcast traitant des marchés aujourd’hui, Louis Navellier a offert le commentaire suivant.

Août a été un mois saisonnier faible pour le marché boursier. Cependant, cette fois-ci, une grande partie de l’argent en marge continue d’affluer sur le marché boursier. Les actions à rendement élevé et à bonne croissance des bénéfices, comme Alliance Resource Partners, LP (NASDAQ:ARLP), CONSOL Energy (NYSE:CEIX) et Dorian LPG Ltd. (NYSE:LPG), se sont particulièrement bien comportées.

Naturellement, l’engouement pour l’IA se poursuit, ce qui continue de stimuler Extreme Networks (NASDAQ:EXTR), Rambus (NASDAQ:RMBS) et Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI). Les actions liées aux semi-conducteurs comme Aehr Test Systems Inc (NASDAQ:AEHR), Allegro MicroSystems Inc (NASDAQ:ALGM) et Shoals Technologies Group Inc (NASDAQ:SHLS) continuent de prospérer.

Atterrissage en douceur réalisé

La Fed a maintenant fini de relever ses taux d’intérêt directeurs et a réussi à organiser un atterrissage économique en douceur pour la première fois dont je me souvienne. L’inflation à la consommation ne progresse qu’à un rythme annuel de 3%, sur la base de l’indice des prix à la consommation (IPC) et de l’indice des dépenses de consommation personnelle (PCE).

Les prix de gros évoluent désormais à un rythme annuel de 0,1 % sur la base de l’indice des prix à la production (IPP) puisque le prix des produits finis a chuté de 4,4 % au cours de la dernière année. Je m’attends à ce qu’à mesure que l’inflation à la consommation se refroidisse et se rapproche de l’objectif de 2 % de la Fed, la Fed commencera à réduire les taux d’intérêt directeurs d’ici sa réunion du FOMC de décembre.

L’autre développement intéressant est que la faible volatilité du marché entrave apparemment désormais les sociétés de trading algorithmique. Plus précisément, Virtu a annoncé une baisse de 23 % de son revenu net de négociation au deuxième trimestre, de sorte que ses bénéfices ont diminué de 49,3 % à 0,37 $ par action, contre 0,73 $ par action au même trimestre il y a un an.

Citadel Securities, qui est une société privée, a annoncé que les revenus de négociation ont diminué de 29 % au deuxième trimestre selon le Financial Times. Citadel et Virtu sont toutes deux actives dans le négoce d’options. Maintenant qu’il existe des options quotidiennes et hebdomadaires, ces nouvelles options n’améliorent apparemment pas les résultats de Citadel et Virtu, malgré des programmes de trading algorithmique très évidents, en particulier le vendredi lorsque les options hebdomadaires expirent.

Marchés re-liquéfiés

Dans l’ensemble, le marché boursier est «reliquéfié» alors que davantage d’actions et de secteurs bénéficient d’une reprise économique en expansion progressive. Le volume des transactions est notoirement faible en août, car l’Europe et de nombreux dirigeants de Wall Street partent en vacances prolongées. Je m’attends donc à une certaine consolidation du marché dans les semaines à venir.

Cependant, bon nombre de nos actions à dividendes et de croissance sont devenues des leaders du marché et affichent une force relative. De plus, notre gros pari énergétique porte ses fruits maintenant que nous sommes en plein pic saisonnier de demande de pétrole brut. Je reste donc très positif sur nos actions de dividendes et de croissance.

L’impact des politiques et des mandats verts

La nouvelle la plus amusante de la banque centrale est que la Banque d’Angleterre a demandé à l’ancien président de la Fed, Ben Bernanke, de revoir ses prévisions économiques après avoir fait l’objet de vives critiques.

Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, a déclaré que l’examen de Bernanke permettrait à la banque centrale “de prendre du recul et de réfléchir aux points sur lesquels nos processus doivent s’adapter”. Le gouverneur Baily a déclaré en mai qu’il y avait “de très grandes leçons à apprendre” après que la Banque d’Angleterre n’ait pas prévu une inflation élevée et persistante.

Franchement, je suis choqué que le gouverneur Baily ne dise pas l’évidence, à savoir que la poussée verte de la Grande-Bretagne a augmenté de façon permanente les tarifs de l’électricité et que la guerre verte de l’Europe contre les engrais chimiques fait grimper les prix des denrées alimentaires.

En outre, le fait que l’Irlande doive tuer 200 000 vaches laitières pour se conformer aux émissions de dioxyde de carbone de l’UE démontre une fois de plus pourquoi les prix alimentaires échappent à tout contrôle.

Donc, si j’écrivais le rapport de Ben Bernanke, je dirais à la Banque d’Angleterre de “se regarder dans le miroir” et d’ajuster ses prévisions d’inflation à la hausse pour les aliments et l’énergie plus chers en raison des coûts croissants des “politiques et mandats verts”.

L’UE et la Chine en difficulté

Eurostat a rapporté cette semaine que l’UE a connu une croissance de 0,3 % (1,2 % en rythme annuel) au deuxième trimestre, en grande partie grâce à une augmentation de 3,3 % de la croissance économique de l’Irlande due aux changements dans la propriété intellectuelle des entreprises technologiques et des géants pharmaceutiques américains.

L’inflation a diminué dans 15 des 20 pays de l’UE et se situe désormais à un rythme annuel de 5,3 %. Cependant, l’inflation sous-jacente, hors alimentation et énergie, évolue à un rythme annuel de 5,5 % et n’a pas diminué de manière significative depuis mars. Une baisse de 6,1 % des prix de l’énergie dans l’UE en juillet a largement contribué au soulagement de l’inflation dans l’UE.

L’inflation alimentaire reste un problème aigu dans l’UE. L’agenda vert, le chaos en Ukraine et le protectionnisme font grimper les prix alimentaires mondiaux. Les prix de l’énergie devraient rester fermes, simplement parce qu’il y a trop d’incertitudes mondiales. Aux États-Unis, nous avons la chance d’être indépendants de l’alimentation et de l’énergie.

Alors que le monde occidental tente de juguler l’inflation, en Chine, il semble glisser dans un environnement déflationniste. Le journal de Wall Street ont rapporté que les prix pratiqués pour les produits des usines chinoises chutent depuis des mois.

L’inflation à la consommation en Chine est tombée à 0 % en juin, soit un creux de 28 mois. L’inflation annuelle des prix à la production a été négative en Chine pendant neuf mois consécutifs, mais est tombée à un plus bas historique de -5,4 % en juin, son plus bas niveau depuis décembre 2015.

La principale raison pour laquelle les prix de gros des biens aux États-Unis ont chuté de 4,4 % au cours des 12 derniers mois jusqu’en juin est due à la baisse des prix des importations en provenance de Chine et d’autres pays asiatiques. En conséquence, je m’attends à ce que l’IPP de juillet soit désormais négatif, les États-Unis continuant d’importer la déflation de la Chine et d’autres pays asiatiques.

Je dois ajouter que les importations chinoises de semi-conducteurs sont en baisse en raison des restrictions sur les puces imposées par l’administration Biden. En conséquence, les entreprises chinoises ont du mal à obtenir des composants et des machines clés.

La menace de restrictions américaines supplémentaires, y compris la restriction de l’accès de la Chine au cloud computing, qui est en cours de mise à niveau par Super Micro Computer pour inclure également des puces d’intelligence artificielle sur des serveurs intelligents, devrait être annoncée en octobre en conjonction avec les numéros de contrôle des exportations selon Le journal de Wall Street.

Bénéfices de General Motors au deuxième trimestre

General Motors Co (NYSE:GM) a annoncé que ses résultats du deuxième trimestre avaient été entravés par une charge extraordinaire de 792 millions de dollars liée au rappel de son véhicule électrique (VE) Bolt pour remplacer ses batteries LG. En excluant cette charge extraordinaire, GM a affiché de solides ventes et un bénéfice d’exploitation.

Le véhicule moyen que GM vend maintenant se négocie à environ 52 000 $, en hausse de 3 % pour le premier trimestre, de sorte que GM monte de plus en plus haut de gamme avec ses véhicules. En raison des solides bénéfices d’exploitation de GM, je soupçonne que l’UAW jouera dur et se mettra en grève si ses demandes ne sont pas satisfaites.

Il y a une observation intéressante concernant la transition de GM vers les véhicules électriques. Plus précisément, la nouvelle plate-forme Ultium de GM rencontre de graves problèmes de fournisseur, de sorte que ses batteries sont assemblées manuellement. La PDG Mary Barra a qualifié la situation avec le problème du fournisseur de la plate-forme Ultium de “décevante” et qu’elle est “personnellement en train de revoir les lignes”.

Barra a ajouté que “nous allons régler ce problème” et espère que la situation sera résolue d’ici la fin de l’année. Entre-temps, GM n’a livré cette année que 49 véhicules électriques Hummer en raison des problèmes de fabrication de la plate-forme Ultium.

Les consommateurs ne sont pas enthousiasmés par le F-150 Lightning de Ford

Ford a récemment reconnu le manque d’enthousiasme des consommateurs à propos du F-150 Lightning, qui est assis sur des lots de concessionnaires et fait l’objet de remises, de sorte que ses dirigeants ont rapidement pivoté et ont déclaré qu’ils se concentreraient sur la fabrication de nombreux nouveaux modèles hybrides, qu’ils espèrent que les consommateurs seront plus susceptibles d’acheter. De toute évidence, un F-150 hybride peut offrir les branchements électriques pour les outils électriques et le talonnage, mais ne pas avoir «l’anxiété d’autonomie» qui peut entraver les ventes du F-150 Lightning.

Au deuxième trimestre, l’activité EV de Ford a perdu 1,08 milliard de dollars au deuxième trimestre, de sorte que son activité EV n’est pas rentable à l’heure actuelle. Ford a déclaré qu’il s’attend à ce que son activité de véhicules électriques perde 4,5 milliards de dollars en 2023 et a abaissé ses prévisions de production de véhicules électriques à 600 000 par an, qu’il espère atteindre en 2024. Fait intéressant, Ford a reculé de son objectif précédent de 2 millions de véhicules électriques par an en 2026, apparemment en raison de la faible demande des consommateurs.

Grains de café : butin gratuit

Une femme de Virginie a reçu plus de 100 colis Amazon qu’elle n’avait pas commandés, notamment des lampes frontales, des pistolets à colle et des jumelles. Les responsables d’Amazon ont déclaré que certains fournisseurs faisaient expédier des colis à des adresses aléatoires afin de retirer les marchandises invendues des centres de distribution d’Amazon, car c’est simplement moins cher pour eux de le faire. Source : UIP. Voir l’histoire complète ici.