Les taux des prêts bancaires devraient baisser cette année

L’évolution des taux d’emprunt dépend de la politique des banques centrales. Elle est influencée par l’évolution de la situation économique, les événements sur le marché du travail, notamment l’évolution des prix à la consommation. Si l’économie est au ralenti et au bord de la déflation, comme ce fut le cas dans la zone euro pendant une grande partie de la dernière décennie, alors la banque centrale décide de réduire les taux d’intérêt afin de stimuler l’activité économique avec un crédit moins cher et plus facilement disponible. . Parallèlement aux prêts moins chers, les taux de dépôt dans les banques diminuent également, ce qui encourage les citoyens et les entreprises à dépenser davantage et ainsi à augmenter la consommation et à activer l’économie. Cependant, lorsqu’une situation comme l’année dernière et l’année dernière se développe, lorsque l’inflation tend à atteindre des sommets pour la nouvelle décennie, les gardiens du système monétaire font le contraire et le taux est augmenté. Ceci afin de supprimer diverses activités d’achat à l’aide de prêts plus difficiles d’accès, essayant ainsi de ralentir la hausse des prix avec moins de demande. Le problème est que la hausse des taux a été réalisée trop rapidement, mettant ainsi dans une situation peu enviable non seulement les ménages, dont les mensualités de crédit augmentaient souvent de plus de 100 euros, mais aussi les entreprises et même les pays.

Trop vite

Dans la zone euro, le taux d’intérêt directeur est passé de 0 % à 4,5 % en un peu plus d’un an, tandis que le taux dit du financement au jour le jour (qui détermine également en grande partie le taux Euribor sur le marché interbancaire, utilisé pour fixer le prix des prêts) a augmenté. de moins 0,5 % à 4 %. Si l’on compare la façon dont la Banque centrale européenne (BCE) a augmenté les taux d’intérêt au cours des années dites grasses, on peut alors affirmer très clairement que, par exemple, l’augmentation du taux à trois mois d’environ 2% à 5% au cours plusieurs années ont été moins douloureuses qu’aujourd’hui, où au cours de l’année, ce même taux a augmenté de plus de quatre points de pourcentage, dépassant temporairement la limite de 4% à l’automne. C’est dans cette dernière hausse très “forte” des taux que peut se cacher le danger qui, en cas d’ensemble de scénarios négatifs sur les marchés financiers, pourrait ramener l’union monétaire européenne au passé d’il y a un peu plus d’une décennie, quand la question de l’éclatement de la zone euro s’est posée. En effet, une hausse aussi rapide des taux, comme celle que nous avons connue en 2022 et 2023, ne pourrait qu’affecter également les processus économiques. Des emprunts plus coûteux créent toute une série de processus négatifs. À mesure que le coût des prêts hypothécaires augmente, la demande de nouveaux logements diminue, mais cela ralentit la construction, réduisant ainsi la demande dans un certain nombre de secteurs industriels, ce qui est particulièrement ressenti en Lettonie, où les volumes de production de matériaux de construction et de l’industrie du bois est tombé. Si moins de nouveaux logements sont meublés, le besoin en meubles et autres objets d’intérieur disparaît également, ce qui naturellement plante également l’industrie, les transports et la logistique, et vide les magasins. Les recettes fiscales chutent et les pays ont tôt ou tard du mal à faire face à leurs dettes. Il convient de noter qu’avec la hausse des taux d’intérêt, les pays doivent également payer de plus en plus de nouveaux emprunts lors de l’émission de titres de créance, mais comme l’inflation diminue, le potentiel de croissance de la collecte fiscale disparaît également. Par conséquent, l’instabilité financière s’accroît. Déjà l’automne dernier, il a été dit que l’Italie, la troisième économie de la zone euro, dont la dette publique est une fois et demie supérieure à l’économie nationale, serait difficilement en mesure de maintenir longtemps sa stabilité financière aux taux d’intérêt actuels. , ils devront donc probablement être réduits prochainement.

La baisse de l’inflation peut aider

La raison qui pourrait aider la BCE à prendre une décision favorable en faveur des emprunteurs et à réduire les taux d’intérêt est la baisse déjà prolongée de l’inflation. Entre autres choses, le taux d’inflation annuel global de l’Union monétaire européenne est tombé à 2,4% en novembre, contre une hausse de l’indice des prix à la consommation de plus de 10% au cours de la période correspondante en 2022. Une baisse à 2% signifierait la réalisation des objectifs d’inflation à long terme de la BCE, ce qui, parallèlement au ralentissement économique, pourrait encourager la prise de décision dans le sens d’une baisse des taux d’intérêt. Il est vrai que l’inflation annuelle dans la zone euro a de nouveau augmenté en décembre et a atteint 2,9 %, mais à mesure que les ressources énergétiques deviennent moins chères sur les bourses mondiales de matières premières, la courbe d’inflation pourrait très probablement être à nouveau abaissée. Il est encore trop tôt pour dire dans quel délai la décision de réduire les taux d’intérêt pourrait être prise, mais il semble que le marché financier s’est déjà habitué à cette idée et s’attend à ce que l’argent devienne progressivement moins cher. Cela se reflète également dans la réduction progressive des taux Euribor. Par exemple, le taux Euribor à six mois, qui dépassait 4,1% à la mi-octobre de l’année dernière, est tombé à 3,87% le 4 janvier de cette année. En revanche, le taux à trois mois, qui était supérieur à 4% à la mi-novembre, s’est replié à 3,92%. La baisse n’est pas encore importante, mais il y a des raisons de supposer que la précédente tendance à la hausse appartient déjà au passé.

Vue supplémentaire

Quel est le bilan sec des récentes évolutions économiques et financières ? Très probablement, dans les prochains mois, les emprunteurs dont le paiement avait augmenté de cent euros pourraient payer quelques euros de moins sur le marché qu’à l’automne de l’année dernière, dans le contexte de la baisse des taux d’intérêt. Si la reprise économique est retardée, le scénario potentiel est que les paiements diminueront de plusieurs dizaines d’euros. Tout dépend du montant du prêt et de la durée de remboursement. Un tel scénario pourrait s’appliquer aux emprunteurs en Lituanie, en Estonie ou dans un autre pays de la zone euro, si le prêt est souscrit à un taux d’intérêt variable. Il est actuellement assez difficile de juger de la manière dont la baisse générale des taux en Europe se manifestera en Lettonie, en relation avec les décisions prises par la Saeima dans le cadre de la loi sur la protection des droits des consommateurs pour le soutien des emprunteurs de prêts immobiliers. Cependant, même si les taux totaux des prêts ne diminuent pas en Lettonie, mais que cela se produira ailleurs en Europe, les résidents de notre pays en seront les gagnants. Aux dépens de la croissance de l’activité économique des autres pays, les possibilités d’exportation des entreprises lettones augmenteront et, avec l’afflux de nouveaux capitaux, notre pays aura également plus à dépenser.