2024-06-12 22:12:46
L’inflation en mai a été plus faible que prévu, a révélé mercredi le Bureau of Labor Statistics des États-Unis, une évolution qui pourrait déclencher une tendance à la baisse des coûts d’emprunt qui ont atteint des sommets en deux décennies, étouffant le marché immobilier et rendant la perspective d’une acheter une maison inabordable pour beaucoup d’Américains.
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L’indice des prix à la consommation (IPC) s’est accéléré le mois dernier de 3,3 pour cent sur une base annuelle, inchangé par rapport à avril. L’IPC de base, qui exclut la volatilité des prix de l’énergie et des produits alimentaires, a ralenti à 3,4 pour cent alors qu’il a augmenté de 0,2 pour cent moins que prévu pour le mois. En avril, ce point de données avait atteint 3,6 pour cent, selon le Bureau of Labor Statistics.
Les coûts d’emprunt dans l’ensemble de l’économie ont grimpé en flèche après que la Réserve fédérale a augmenté ses taux à un rythme agressif il y a deux ans pour lutter contre la flambée de l’inflation qui a atteint à un moment donné son plus haut niveau en 40 ans. Les taux hypothécaires ont augmenté depuis et se situent actuellement à environ 7 %, soit le double de ce qu’ils étaient il y a seulement quatre ans.
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L’inflation de mai suggère que les hausses de prix se sont atténuées au cours du mois et la réaction immédiate du marché a été positive. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans, que les taux hypothécaires ont tendance à suivre, a chuté suite à l’annonce d’un ralentissement de l’inflation, qui, selon les économistes, pourrait entraîner une baisse des coûts d’emprunt.
“Absolument possible. La lecture de l’IPC d’aujourd’hui était plutôt bonne dans tous les domaines”, a déclaré Danielle Hale, économiste en chef de Realtor.com. Semaine d’actualités.
Hale a noté que la baisse du rendement à 10 ans pourrait façonner la trajectoire des taux hypothécaires. À 9 h 54 HNE, il avait chuté de plus de 10 points de base, selon Yahoo Finance, soit une baisse de près de 2,8 % par rapport à son point d’ouverture.
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“Vous savez, nous pourrions constater que cela se reflète dans les taux hypothécaires, ils pourraient baisser d’une ampleur similaire”, a déclaré Hale.
Un signe de la sensibilité du marché hypothécaire au moindre mouvement des taux est venu mercredi des prêteurs qui ont signalé qu’une baisse du coût des prêts immobiliers avait fait monter en flèche les demandes de prêts hypothécaires pour la semaine se terminant le 7 juin.
Les taux hypothécaires étaient tombés à environ 6 % à la fin de 2023 et, au début de l’année, ils avaient atteint leurs niveaux les plus élevés depuis le début du siècle à l’automne de l’année dernière, en raison d’un ralentissement de l’inflation qui a fait naître des attentes selon lesquelles le La Réserve fédérale commencerait à réduire ses taux.
Mais les hausses de prix au premier trimestre 2024 ont atténué les perspectives de réduction des coûts d’emprunt, les décideurs des banques centrales ayant laissé entendre qu’ils avaient besoin de plus de confiance dans la progression constante de l’inflation vers leur objectif de 2 % avant de pouvoir amorcer une réduction des taux. . Cela a contribué à faire remonter les taux hypothécaires à près de 7 % environ.
“Entre la baisse des prix de l’énergie et le peu de changement des prix alimentaires, nous avons obtenu de meilleures nouvelles tant attendues sur l’inflation”, a déclaré Mark Hamrick, analyste économique principal chez Bankrate. Semaine d’actualités. “La Réserve fédérale n’est pas encore pleinement convaincue que l’inflation se rapproche de son objectif de 2 pour cent. Mais elle voit une voie possible pour y parvenir.”
Hamrick a suggéré que l’IPC et les prochaines données sur les prix à la production suggéreraient des progrès en matière d’inflation.
“Il reste encore beaucoup de données à digérer avant d’en arriver là, mais les chances sont actuellement favorables à une baisse des taux de référence lors de la réunion de la Fed en septembre, avec une réunion prévue avant fin juillet”, a-t-il déclaré. “Si cela se produit, cela atténuera très légèrement les vents contraires économiques, y compris une légère réduction des coûts d’emprunt.”
Une maison disponible à la vente est présentée le 22 mai 2024 à Austin, au Texas. L’inflation a semblé ralentir en mai, ce qui pourrait entraîner une baisse des taux hypothécaires. Une maison disponible à la vente est présentée le 22 mai 2024 à Austin, au Texas. L’inflation a semblé ralentir en mai, ce qui pourrait entraîner une baisse des taux hypothécaires. Brandon Bell/Getty Images
Les décideurs de la Fed se sont réunis cette semaine et devraient fournir une mise à jour sur les taux d’intérêt. Les analystes s’attendent à ce que la banque centrale maintienne ses taux inchangés à leur plus haut niveau depuis deux décennies, entre 5,25 et 5,5 pour cent, pour la septième fois consécutive.
Mais certains économistes suggèrent que les chiffres de l’inflation de mai suggèrent qu’il était temps pour la Fed de réduire ses taux.
“Cela devrait signifier que la Réserve fédérale devrait réduire les taux d’intérêt”, a déclaré Bilal Baydoun, directeur des politiques et de la recherche de Groundwork Collaborative. Semaine d’actualités. “Je veux dire, ils avaient prévu trois réductions cette année et je ne vois aucune raison de continuer à chercher des données qui ne seront pas disponibles, en partie parce que l’environnement de taux d’intérêt élevés étouffe le marché immobilier.”
Les coûts d’emprunt élevés ont rendu le marché immobilier inabordable pour une partie importante des Américains, a déclaré Baydoun.
“Le blocage des prêts hypothécaires, où les gens ne veulent pas vendre leur maison parce qu’ils ont un meilleur taux, est, je pense, le plus élevé depuis un quart de siècle”, a-t-il déclaré. Semaine d’actualités. “Tous ces facteurs ont donc un effet inverse sur la réduction des coûts. »
La baisse des taux d’intérêt contribuerait à réduire le coût de la construction des maisons et contribuerait à accroître l’offre de maisons disponibles sur le marché, dont le faible stock a contribué à une hausse des prix, a ajouté Baydoun.
“Nous sommes confrontés à une crise de l’accessibilité financière dans le secteur du logement et je pense que la Fed met effectivement de l’huile sur le feu”, a-t-il déclaré. Semaine d’actualités. “Encore une fois, cela ne relève pas de la compétence de la Fed, je veux être très clair, mais le logement joue un rôle majeur dans le psychisme des Américains quant à ce qu’ils pensent de leur avenir.”
L’état du marché immobilier peut façonner la façon dont les gens perçoivent la situation financière du pays, a-t-il ajouté.
“Quand les gens regardent autour de eux et voient des taux hypothécaires à 7 pour cent, cela a pour effet d’étouffer leurs aspirations, de vraiment affaiblir leur confiance dans l’économie en général”, a déclaré Baydoun.
Signe de la façon dont le coût du logement influence l’inflation, les coûts du logement continuent d’être élevés en mai.
“A plus que compensé la baisse des prix de l’essence, l’indice du logement a augmenté en mai, en hausse de 0,4 pour cent pour le quatrième mois consécutif”, a souligné le Bureau of Labor Statistics.
Hale de Realtor.com a suggéré que les coûts du logement pourraient présenter un risque pour les décideurs de la Fed alors qu’ils envisagent de réduire les taux.
“Le seul domaine qui a été souligné dans le communiqué comme étant vraiment têtu et ne bougeant pas était l’inflation du logement”, a-t-elle déclaré. Semaine d’actualités. “Les loyers demandés continuent de baisser, mais à un rythme plus lent. Cela pourrait donc signaler que l’inflation du secteur du logement pourrait s’arrêter, et si elle se maintient à un niveau relativement élevé, cela pourrait s’avérer difficile pour la Fed dans les mois à venir.”
Baydoun a suggéré que l’inflation qui s’avère persistante est due aux coûts du logement et à la raison pour laquelle la Fed devait réduire ses taux le plus tôt possible.
“L’inflation est principalement tirée par la part de l’indice du logement, qui continue de représenter la plus grande part de la hausse des prix”, a-t-il déclaré.
“Ce qu’ils devraient faire, c’est examiner ces données et approfondir leur réflexion sur le moment où une baisse des taux devrait avoir lieu. Je ne suis pas sûr que ce soit ce qui se produira, mais j’espère que ce sera le cas.”
Mise à jour du 12/06/24, 13 h 50 HE : cet article a été mis à jour avec un graphique et plus de contexte.
Connaissance peu commune
Newsweek s’engage à remettre en question les idées reçues et à trouver des liens dans la recherche d’un terrain d’entente.
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