Bruxelles Avant le week-end, la crise bancaire est revenue en force. Surtout, les pertes de cours massives de la Deutsche Bank, dont les actions ont parfois perdu 15%, ont alimenté les craintes que les turbulences ne se propagent. Mais les prix des autres banques européennes étaient également clairement dans le rouge, signe que la crise après le rachat en urgence du Credit Suisse par son concurrent suisse UBS n’est pas encore terminée.
Les chefs de gouvernement réunis à Bruxelles pour le sommet de l’UE ont tenté de calmer le jeu. “Il n’y a aucune raison de s’inquiéter de quoi que ce soit”, a annoncé le chancelier Olaf Scholz (SPD) vendredi après-midi. Deutsche Bank a remanié son modèle économique ces dernières années et est une entreprise très rentable.
Le Premier ministre néerlandais Mark Rutte a également déclaré: «Nous sommes en bonne forme.» Le secteur bancaire est sûr et la supervision est suffisamment stricte. Le président français Emmanuel Macron a blâmé les spéculateurs pour les baisses de prix.
La présidente de la Banque centrale européenne (BCE), Christine Lagarde, avait auparavant assuré aux chefs de gouvernement ce qu’elle avait déjà dit au Parlement européen en début de semaine : les banques disposaient de capitaux et de liquidités plus qu’assez. Dans leur déclaration finale, les chefs de gouvernement ont ensuite réitéré la phrase que Lagarde a utilisée toute la semaine : “Notre secteur bancaire est résilient”.
L’Europe est différente des États-Unis – les politiciens et les superviseurs tentent de calmer les marchés avec ce message depuis des jours. Ils décrivent la faillite de la Silicon Valley Bank aux États-Unis et le sauvetage d’urgence du Credit Suisse comme des cas particuliers, dont l’UE, espère-t-on, s’en tirera.
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En tout cas, il n’y a pas de besoin aigu d’action à Bruxelles et dans les autres capitales. L’envie de réglementer l’industrie beaucoup plus strictement est maintenant faible. Les trois institutions de l’UE (Commission, Parlement et Conseil des États membres) veulent se contenter des réformes déjà prévues.
Deux paquets législatifs en préparation
La première chose à décider est le “paquet bancaire” d’ici fin juin. L’objectif est d’appliquer à l’Europe les exigences de fonds propres convenues au sein du Comité de Bâle. Cependant, au lieu de mettre pleinement en œuvre les recommandations convenues au niveau international, les propositions des trois institutions de l’UE regorgent d’exceptions et de périodes de transition. Le paquet ne doit pas être radicalement changé.
Lors d’une conférence “Politico” jeudi, le commissaire européen à l’économie Paolo Gentiloni a averti que les banques ne devraient pas être “sur-réglementées” maintenant. La commissaire aux Finances, Mairead McGuinness, a justifié le projet de la Commission comme “adéquat à l’objectif” malgré toutes les exceptions.
Le rapporteur responsable au Parlement européen, Jonás Fernández, a souligné que la pression sur les banques devait être maintenue. Mais il a également signalé qu’il était prêt à finaliser rapidement le dossier.
Il n’y a aucune raison de s’inquiéter de quoi que ce soit. Chancelier Olaf Scholz
La situation est similaire avec le deuxième paquet législatif destiné à approfondir l’union bancaire. Après la crise financière de 2008, les Européens ont mis en place une autorité commune de supervision bancaire et une autorité commune de résolution bancaire. Le troisième pilier devrait en fait être un régime commun d’assurance des dépôts.
L’approfondissement de l’union bancaire controversé
L’été dernier, cependant, l’idée d’une responsabilité conjointe pour les dépôts bancaires a échoué dans le groupe euro – principalement en raison de la résistance allemande. En conséquence, les ministres des finances ont chargé la Commission de proposer quelques améliorations mineures à l’union bancaire. En avril, le commissaire aux finances McGuinness veut présenter un paquet législatif correspondant (« Crisis Mechanism and Deposit Insurance Framework Review », CMDI).
Son objectif est d’uniformiser les règles de l’assurance nationale des dépôts. En outre, il devrait être possible d’utiliser les ressources financières des fonds nationaux pour prévenir les faillites bancaires, et non ensuite pour indemniser les épargnants. Les superviseurs européens devraient également jouer un plus grand rôle dans la résolution bancaire.
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Même cette montée en puissance de Bruxelles est controversée dans les États membres, car le paysage bancaire européen est très différent – tout comme les idées nationales sur le moment où une banque doit être sauvée ou liquidée. On s’attend donc à Bruxelles à ce que les négociations s’éternisent dans la prochaine législature après les élections européennes de 2024.
Les experts appellent à de profondes réformes
Le patron de l’Eurogroupe, Paschal Donohoe, a déclaré vendredi qu’il s’agissait désormais de mettre en œuvre ce que l’Eurogroupe avait déjà décidé. Les réformes prévues pourraient faire la différence.
Pour de nombreux experts, cela ne va pas assez loin. Ils appellent à de véritables réformes – allant de coussins de fonds propres plus élevés à la séparation de la banque de détail et de la banque d’investissement. Pablo Hernández de Cos, président du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, a appelé cette semaine à un durcissement des règles applicables aux banques parallèles. Cela inclut les fonds spéculatifs et les sociétés de capital-investissement, qui sont moins strictement réglementés que les banques mais gèrent tellement de capitaux qu’ils peuvent également poser un risque systémique.
L’économiste Hans-Werner Sinn déclare dans le Handelsblatt que l’Europe doit mettre fin au « capitalisme de casino » et augmenter les fonds propres des banques. Les experts financiers du mouvement citoyen Finanzwende ou de l’organisation Finance Watch sont du même avis. Ils appellent les banques à mettre pleinement en œuvre les recommandations de Bâle. Le superviseur bancaire en chef de la BCE, Andrea Enria, a également averti cette semaine de s’écarter le moins possible des exigences de fonds propres de Bâle.
Jusqu’à présent, les critiques n’ont pas été entendues. Des politiciens comme Scholz et Macron veulent éviter toute impression que quelque chose ne va pas avec le système bancaire.
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