Taux d’inflation mondial 2022 marché boursier problématique et krach boursier des actifs à risque
La livre sterling s’est affaiblie mercredi après une inflation des prix à la consommation plus élevée que prévu au Royaume-Uni et les craintes d’une récession plus profonde en Grande-Bretagne ont renforcé les attentes d’une hausse des taux moins agressive de la Banque d’Angleterre (BoE) en novembre.
Le dollar s’est maintenu à un sommet de 32 ans face au yen et est passé d’un creux de deux semaines face à un panier de pairs majeurs, soutenu par les attentes de hausses agressives des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine.
Le rand s’est affaibli de près d’un pour cent par rapport au dollar et s’échangeait à 18,23 rands / $ à midi mercredi.
La livre sterling a chuté de 0,57 % à 11 h 00 GMT à 1,12570 $ après des données montrant que l’inflation annuelle des prix à la consommation en Grande-Bretagne a légèrement augmenté pour atteindre 10,1 % en septembre, augmentant plus que prévu et revenant à un sommet de 40 ans en juillet.
Les investisseurs s’attendent à ce que la livre sterling reste sous pression dans un contexte de hausse de l’inflation et de récession en Grande-Bretagne, ce qui pourrait conduire la BoE à augmenter de 75 points de base au lieu de 100 points de base lors de sa réunion de novembre.
“La livre sterling a légèrement baissé par rapport à ses pairs après une nouvelle surprise à la hausse dans les dernières données sur l’inflation au Royaume-Uni… Les perspectives de l’économie britannique restent relativement sombres, avec des coûts d’emprunt en hausse, une flambée des prix à la consommation et un gouvernement dans le chaos avec sa crédibilité en miettes peu susceptible d’inspirer confiance », a déclaré Matthew Ryan, responsable de la stratégie de marché chez Ebury.
“A la suite du fiasco budgétaire, il y a aussi beaucoup d’incertitude quant au rythme des prochaines hausses des taux d’intérêt de la Banque d’Angleterre”, a-t-il ajouté.
Les marchés monétaires évaluent un total de 300 points de base de hausses des taux d’intérêt de la BoE d’ici mai, selon les données de Refinitiv.
La BoE a déclaré qu’elle commencerait à vendre une partie de son énorme stock d’obligations d’État britanniques à partir du 1er novembre, mais qu’elle ne vendrait pas cette année de gilts de plus longue durée qui ont été au centre de la volatilité du marché à la suite du “mini- fiasco budgétaire.
Alors que le programme de resserrement quantitatif de la BoE est “conçu pour restaurer sa crédibilité et son engagement envers son mandat d’inflation, il s’agit d’une stratégie risquée étant donné la conscience aiguë du marché que le gouvernement doit encore couvrir un trou béant dans le budget”, a déclaré Jane Foley, chef de la stratégie FX chez Rabobank à Londres.
Ailleurs, le dollar a augmenté de 0,2% à 149,61 yens pour la première fois depuis août 1990.
Les traders sont en état d’alerte pour que le ministère des Finances et la Banque du Japon entrent à nouveau sur le marché, alors que la paire de devises pousse vers la barrière psychologique clé à 150. Un croisement de 145 il y a un mois a stimulé la première intervention d’achat de yen depuis 1998 .
Le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a déclaré mercredi qu’il vérifiait les taux de change “méticuleusement” et plus fréquemment, ont rapporté les médias locaux.
La BOJ reste une exception parmi une vague mondiale de banques centrales qui resserrent leur politique monétaire pour lutter contre la flambée de l’inflation, alors qu’elle se concentre sur le soutien d’une économie fragile.
“Le dollar/yen continue d’être entraîné à la hausse par les différentiels de taux d’intérêt”, a déclaré Foley.
“Le ministère des Finances japonais préférerait clairement un taux de change plus stable, mais comme le marché sait qu’une intervention sur les changes est politiquement coûteuse, il est effectivement engagé dans un jeu de poulet avec les autorités japonaises”, a-t-elle déclaré.
L’indice du dollar – qui mesure la devise par rapport à six pairs dont le yen, la livre sterling et l’euro – a ajouté 0,7% à 112,74, après avoir chuté au plus bas depuis le 6 octobre à 111,76 mardi.
Le billet vert, qui règne actuellement en tant que monnaie refuge de choix, s’est affaissé cette semaine au milieu du rallye baissier des actions à l’échelle mondiale après des bénéfices optimistes.
Mais le soutien sous-jacent continue de provenir des prix du marché pour deux autres hausses de 75 points de base de la part de la Fed cette année, alors qu’elle se concentre sur une inflation brûlante, même au risque de déclencher une récession.
L’incertitude budgétaire en Grande-Bretagne assombrit également les perspectives des marchés mondiaux.
L’euro a chuté de 0,8 % à 0,97800 $, reculant par rapport au sommet de mardi de 0,98755 $, un niveau observé pour la dernière fois le 6 octobre.
Les économistes d’un sondage Reuters prédisent une nouvelle hausse des taux de 75 points de base de la Banque centrale européenne jeudi de la semaine prochaine.
Le dollar néo-zélandais est resté élevé, en hausse de 2% cette semaine, après l’explosion des données sur les prix à la consommation de mardi, ce qui suscite des attentes pour un resserrement agressif continu de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande. La devise s’est échangée pour la dernière fois en baisse de 0,16 % à 0,56770 $, proche du plus haut de deux semaines de mardi à 0,5719 $.
