L’offre publique initiale (IPO) d’Afcons Infrastructure a suscité une réponse modérée de la part des investisseurs au cours de la deuxième journée du processus d’appel d’offres. L’émission, dont le lancement des enchères a eu lieu le vendredi 25 octobre, a initialement connu un démarrage discret et a été réservée à 10 pour cent dès le premier jour.
Afcons Infra vend ses actions dans la fourchette de prix de Rs 440 à 463 pièce. Les investisseurs peuvent demander un minimum de 32 actions et ses multiples par la suite. Il cherche à lever Rs 5 430 crore via une introduction en bourse, qui comprend une nouvelle vente d’actions de 1 250 crore et une offre de vente (OFS) pouvant atteindre Rs 4 180 crore.
Selon les données de l’ESB, les investisseurs ont fait des offres pour 8 66 19 950 actions, soit 25 pour cent, par rapport aux 2 20 20 256 actions proposées à la souscription le lundi 28 octobre à 15 heures. Les enchères d’une journée pour l’émission se termineront le mardi 29 octobre.
L’allocation destinée aux investisseurs particuliers a été souscrite à 32 pour cent, tandis que la part réservée aux investisseurs non institutionnels (INI) a connu une souscription à 38 pour cent. L’allocation pour les salariés a été comptabilisée à 0,91 pour cent. Cependant, le quota réservé aux soumissionnaires institutionnels qualifiés (QIB) n’a vu les offres que de 3 pour cent pour leurs allocations à la même époque.
Afcons Infrastructure, basée à Mumbai, constituée en 1959, est une société d’ingénierie et de construction d’infrastructures du groupe Shapoorji Pallonji, avec un héritage de plus de six décennies. Il a des secteurs verticaux comme les projets marins et industriels ; projets de transport de surface; projets d’infrastructures urbaines; Projets hydroélectriques et souterrains ; et des projets pétroliers et gaziers.
La prime du marché gris (GMP) pour Afcons Infrastructure a diminué régulièrement dans un contexte de volatilité du marché. Aux dernières nouvelles, la société bénéficiait d’une prime de Rs 25 à 30 sur le marché non officiel, ce qui suggère une cotation de seulement 5 à 6 pour cent pour les investisseurs. Le GMP s’élevait à Rs 75 plus tôt.
Les maisons de courtage ont pour la plupart une vision positive de la question et suggèrent de souscrire à long terme, en raison de leur solide bilan financier, de leur vaste carnet de commandes en Inde et dans le monde et de leur expérience en matière de gestion. Toutefois, les valorisations pleinement valorisées et la nature capitalistique des activités constituent des préoccupations majeures.
Afcons Infrastructure a récupéré Rs 1 621,5 crore auprès de 80 investisseurs principaux en attribuant 3 50 21 597 actions à Rs 463 chacune. Afcons a déclaré un bénéfice net de Rs 91,59 crore avec un chiffre d’affaires de Rs 3 213,47 crore pour le trimestre clos le 30 juin 2024. Elle a enregistré un bénéfice net de Rs 449,76 crore avec un chiffre d’affaires de Rs 13 646,88 crore pour l’exercice clos le 31 mars. , 2024.
L’introduction en bourse d’Afcons Infrastructure offre aux investisseurs la possibilité d’investir dans une entreprise de construction phare du groupe Shapoorji Pallonji, soutenue par une solide expérience dans l’exécution de projets importants et complexes. Avec un portefeuille diversifié couvrant la marine, les transports, les ponts et les infrastructures urbaines, la capacité d’Afcons à terminer des projets plus tôt que prévu met en évidence son excellence opérationnelle, a déclaré Mehta Equities.
“Compte tenu de la base d’équipements avancés de la société, de ses capacités d’exécution éprouvées et de sa position stratégique sur le marché, elle est un acteur clé dans les secteurs des infrastructures. Par conséquent, en examinant tous les attributs, nous recommandons aux investisseurs de “souscrire” à Afcons Infrastructure Ltd pour une perspective à long terme uniquement”, a-t-il déclaré. dit.
Afcons Infra a réservé des actions d’une valeur de Rs 25 crore pour les employés éligibles de l’entreprise, qui bénéficieront d’une réduction de Rs 44 par action. Sur le solde de l’émission, 50 pour cent de l’offre nette sont destinés aux soumissionnaires institutionnels qualifiés (QIB), tandis que les investisseurs non institutionnels (NII) détiennent 15 pour cent de l’allocation. Les investisseurs particuliers obtiendront les 35 pour cent restants.
Afcons Infra se négocie à un ratio P/E de 38 fois pour l’exercice 24, ce qui est conforme à celui de ses pairs. Grâce aux initiatives du gouvernement visant au développement des infrastructures, notamment l’augmentation des allocations budgétaires et le rythme rapide de l’urbanisation, AIL est stratégiquement positionné pour une croissance substantielle, a déclaré Geojit Financial Services.
“Compte tenu de sa vaste expérience dans la réalisation de projets complexes et de grande valeur qui offrent de meilleures marges. La diversification géographique avec des opérations dans plusieurs secteurs élargit leur base de revenus et atténue les risques. Avec un carnet de commandes solide et un historique réussi en matière d’achèvement de projets, nous attribuons un “souscrire” pour les investissements à moyen et long terme”, a-t-il déclaré.
ICICI Securities, DAM Capital Advisors, Jefferies India, Nuvama Wealth Management, Nomura Financial Advisory and Securities (India) et SBI Capital Markets sont les principaux gestionnaires de l’introduction en bourse d’Afcons Infra, tandis que Link Intime India est le registraire de l’émission.
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