L’offre publique initiale (IPO) de NTPC Green Energy devrait s’ouvrir à la souscription publique demain, le 19 novembre, et se clôturera le 22 novembre.
Avant l’émission, la prime du marché gris (GMP) pour les actions NTPC Green Energy est d’environ Rs 1-2, ce qui indique une prime de 1 % par rapport au prix d’émission.
La société a fixé une fourchette de prix de Rs 102 à 108 par action pour son introduction en bourse, qui représente une nouvelle vente d’actions de 92,5 crores d’actions. Grâce à cette offre, NTPC Green Energy vise à lever Rs 10 000 crore.
Voici ce que recommandent les analystes :
Titres SBI : abonnez-vous
“Dans la fourchette de prix supérieure de Rs 108, NGEL est valorisé à la valeur d’entreprise pour l’exercice 24-EBITDA de 53,4 fois sur le capital post-émission”, a-t-il déclaré tout en recommandant aux investisseurs de souscrire à l’émission au prix de coupure pour une longue période. a déclaré que la société augmentera sa capacité opérationnelle à 6 GW, 11 GW et 19 GW d’ici les exercices 25, 26 et 27, respectivement, contre 3,3 GW en septembre 2024.
« Sur la base de notre calcul de l’enveloppe, dans la fourchette de prix supérieure, l’émission est au prix d’un multiple EV/EBITDA FY25E/FY26E/FY27E de 35,3x/18,3x/10,1x et EV/MW de Rs 16,8 crore/9,0 crore/5,1. crore respectivement », a déclaré la maison de courtage.
La société a un potentiel de croissance exponentielle à moyen terme avec ses revenus, son EBITDA et ses bénéfices qui devraient croître à un TCAC de 79,0 %, 117,2 % et 123,8 %, respectivement, pour atteindre Rs 11 250 crore, Rs 9 563 crore et Rs 1 980 crore. respectivement sur la période FY24-27E.
Reliance Securities : abonnez-vous à long terme
Reliance Securities, dans sa note, a écrit que NTPC Green Energy bénéficie de la solidité financière et des relations à long terme de NTPC avec les acheteurs et les fournisseurs, augmentant ainsi ses revenus ainsi que de solides notations de crédit qui permettent un faible coût de la dette pour l’exécution de projets à grande échelle.
Il a également déclaré que NTPC Green Energy possède une expertise approfondie dans le domaine de l’équipe de direction, se concentrant sur les nouvelles solutions énergétiques telles que l’hydrogène vert, les produits chimiques verts et le stockage avec une croissance prudente et contribuant à la réalisation des objectifs net zéro de l’Inde.
“Nous pensons qu’avec un modèle économique prudent et une forte croissance des bénéfices accompagnée d’améliorations financières et de ratios de rendement, nous recommandons de souscrire à l’émission sur le long terme”, a déclaré la maison de courtage.
Autres détails
Promu par NTPC, NTPC Green Energy est la plus grande entreprise du secteur public des énergies renouvelables (hors hydroélectricité) en termes de capacité opérationnelle en juin 2024 et de production d’électricité au cours de l’exercice 2024.
Le portefeuille de NTPC Green comprenait 14 696 MW, dont 2 925 MW de projets en exploitation et 11 771 MW de projets sous contrat et attribués.
Le produit de la nouvelle émission sera utilisé pour investir dans sa filiale en propriété exclusive, NTPC Renewable Energy, pour le remboursement de la dette et d’autres fins générales de l’entreprise.
Les revenus d’exploitation de NTPC Green Energy ont augmenté à un TCAC de 46,82 %, passant de Rs 910,42 crores au cours de l’exercice 2022 à Rs 1 962,6 crores au cours de l’exercice 2024. Le bénéfice après impôts a augmenté à un TCAC de 90,75 %, passant de Rs 94,74 crores au cours de l’exercice 22 à Rs 344,72 crores en FY24.
La société a fixé une fourchette de prix de Rs 102 à 108 par action, dans laquelle les investisseurs peuvent offrir 138 actions en un seul lot. Environ 75 % de l’offre publique est réservée aux acheteurs institutionnels qualifiés, 10 % aux investisseurs particuliers et les 15 % restants aux investisseurs non institutionnels.
L’attribution définitive des actions sera annoncée le 25 novembre et la société devrait être cotée en bourse le 27 novembre.
Marchés des capitaux et valeurs mobilières IDBI, Banque HDFCIFL Capital Services (anciennement connu sous le nom d’IIFL Securities) et Nuvama Wealth Management sont les principaux gestionnaires de l’émission.
(Clause de non-responsabilité: Les recommandations, suggestions, points de vue et opinions émis par les experts sont les leurs. Ceux-ci ne représentent pas les opinions d’Economic Times.)