Lors de la sortie d’une startup : une holding financière rapporte-t-elle plus d’argent aux fondateurs ?

Un article spécialisé de l’avocate Nicole Haaf. Elle est associée du cabinet d’avocats Haaf Partners et est spécialisée dans les questions de droit fiscal dans le domaine du capital-risque et des start-ups. Elle est également l’animatrice du podcast « taxitup », un podcast fiscal et juridique sur des sujets liés au capital-risque.

En capital-risque, créer une holding financière avant de fonder une startup est, dans une certaine mesure, une « bonne forme ». La plupart des fondateurs sont conscients qu’une telle société holding financière est fiscalement avantageuse, notamment lorsqu’il s’agit de vendre ultérieurement leur entreprise. Cet article vise à clarifier ce que signifie réellement la participation financière et s’il existe des inconvénients en plus des avantages fiscaux.

Participation financière – une définition

Une « holding financière » décrit une société – généralement sous la forme d’une GmbH, mais parfois aussi sous la forme d’une UG (responsabilité limitée) – dont le seul objectif est d’acquérir des actifs (souvent sous forme d’investissements) à entretenir et à gérer. Quiconque crée une telle société holding financière en tant que personne privée en détient généralement 100 pour cent en tant qu’actionnaire unique. La holding financière détient elle-même des parts dans une ou plusieurs startups. Par conséquent, un particulier n’a qu’une participation indirecte dans la société de capital d’amorçage via la compagnie financière holding.