J’ai récemment reçu une autre communication d’une compagnie d’assurance-vie cherchant à racheter au propriétaire de la police une police d’assurance-vie émise des années plus tôt. Des offres comme celle-ci se produisent périodiquement, mais c’est la première fois que je la vois de ce transporteur.
Dans ces situations, la compagnie d’assurance offre au propriétaire de la police plus d’argent que la valeur de rachat actuelle pour racheter la police. Cette approche prend souvent le propriétaire de la police par surprise et il commence à poser des questions. La première est “Pourquoi feraient-ils cela?”
Ces situations impliquent généralement des polices d’assurance vie universelle garantie (GUL). Les polices GUL ont une prime garantie et une prestation de décès garantie et ont souvent peu, voire aucune, valeur de rachat, en particulier par rapport aux polices plus traditionnelles. J’imagine que si un propriétaire de police donné avait, par exemple, une police plus traditionnelle de 1 million de dollars avec une valeur de rachat de 300 000 $, il serait plus susceptible de penser à la racheter pour utiliser la valeur de rachat à d’autres fins que s’il s’agissait d’une police de 1 million de dollars. Police GUL avec 50 000 $ de valeur de rachat. Un GUL sans valeur de rachat n’offre aucune incitation au rachat, sauf la promesse de ne pas payer les primes futures.
Avantage pour le transporteur
C’est une question d’économie et ce qui serait dans le meilleur intérêt de la situation financière de la compagnie d’assurance. Certaines des polices qu’ils ont émises au cours de la dernière année se sont avérées « trop bonnes d’une bonne affaire » pour les clients. Disons qu’il y a une police d’assurance-vie de 5 millions de dollars avec une valeur de rachat de 300 000 $. Compte tenu de l’âge de l’assuré, des règlements concernant le montant d’argent dont dispose la compagnie d’assurance pour couvrir les réclamations et d’autres facteurs, la compagnie voudrait que le client rachète la police pour les 300 000 $, car cela serait bien inférieur au financement de la responsabilité future de 5 millions de dollars. Mais le client ne veut pas se rendre, alors il offre plus que la valeur en espèces comme incitation. Sur le plan économique, il est tout simplement préférable que la compagnie d’assurance essaie de retirer cette responsabilité des livres.
Si l’économie dicte qu’il vaut mieux que le transporteur rachète le risque et l’obligation, il semble que les polices cibles pourraient être celles qu’il serait également dans l’intérêt des titulaires de polices de maintenir. J’ai vu des offres sur des polices GUL assez disparates, mais lorsque vous calculez le taux de rendement interne (TRI) sur la valeur de rachat actuelle et la prime continue sur les prestations de décès futures, plus la valeur de rachat est faible, plus le TRI est élevé. Cette comparaison ne rend pas nécessairement meilleur le TRI sur l’ensemble de la transaction, de l’émission de la police au paiement de la prestation de décès, mais d’un point médian à la fin, une police GUL à valeur de rachat inférieure fournit généralement un TRI plus élevé qu’une police traditionnelle à valeur de rachat plus élevée.
Lors de l’évaluation de l’offre, le propriétaire de la police doit reconsidérer l’objectif initial de la police. En ont-ils encore besoin ? La raison pour laquelle ils ont initialement souscrit une assurance-vie est-elle toujours valable ou, si les choses ont changé, existe-t-il un autre besoin actuel ? S’ils décident de profiter de l’offre, il est important qu’ils comprennent les conséquences fiscales potentielles du rachat de la police. Une offre intéressante peut entraîner un gain qui serait imposable au moment du rachat.
Règlement de la vie ?
La première chose que je conseille à un client qui reçoit une telle offre, c’est d’y penser : « Si la compagnie d’assurance le veut parce que c’est une meilleure affaire pour elle de racheter le capital-décès aujourd’hui, peut-être que quelqu’un d’autre serait intéressé comme bien.”
Je l’ai déjà fait. Dans quelques cas, il s’est avéré que le marché de l’assurance-vie a fini par penser que la police était également attrayante. En fait, ils ont estimé que c’était plus attrayant que la compagnie d’assurance et ont fini par faire une offre plus élevée. En fin de compte, le propriétaire de la police s’est retrouvé avec plus, un tiers a obtenu l’accord qu’il voulait et la compagnie d’assurance s’est retrouvée avec la police restant dans les livres.
Bill Boersma est CLU, AEP et conseiller en assurance agréé. Plus d’informations peuvent être trouvées à www.OC-LIC.com, www.BillBoersmaOnLifeInsurance.info, www.XpertLifeInsAdvice.com ou par e-mail à [email protected] d’appel 616-456-1000.
