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L’UE reportera d’un an l’application des principales dispositions des réformes bancaires post-crise, arguant que les retards attendus par les États-Unis dans la mise en œuvre de Bâle désavantageraient les prêteurs européens.
Cette décision, défendue par la France, soulève de nouveaux doutes sur l’application du paquet dit de Bâle III, une refonte ambitieuse de la réglementation bancaire convenue à la suite de la crise financière de 2008 et que l’UE prévoyait d’achever d’ici 2025.
Suite à des signes indiquant que les régulateurs américains laisseraient glisser leur calendrier pour ce qu’on appelle la « phase finale de Bâle », la Commission européenne a décidé de reporter la « révision fondamentale du portefeuille de négociation » (FRTB) à janvier 2026.
« Essentiellement, il s’agit de règles du jeu équitables. Nous avons décidé, compte tenu de toutes les preuves et des retards ailleurs, de reporter les règles sur les risques de marché », a déclaré Mairead McGuinness, la commissaire européenne chargée des services financiers, au FT.
Les réformes spécifiques, qui ont été dévoilées en 2016 comme mesure visant à mettre un terme aux manipulations du régime, obligeraient les banques d’investissement à détenir davantage de capitaux pour leurs portefeuilles de négociation de gros, dans le but de limiter le risque de marché lorsqu’elles achètent et vendent des titres à leurs clients.
Confirmant que l’UE retarderait d’un an les réformes spécifiques, McGuinness a ajouté : « J’espère que les États-Unis et d’autres pays adopteront les normes fidèlement et rapidement.»
Les grands prêteurs de la zone euro cherchent depuis longtemps à retarder l’application des règles, arguant que l’application d’exigences de fonds propres plus strictes les désavantagerait par rapport aux banques américaines et britanniques.
“Si vous ne pouvez pas offrir aux entreprises clientes les mêmes produits et conditions dès le premier jour, vous perdrez en compétitivité dans le secteur du trading”, a déclaré Gonzalo Gasos, de la Fédération bancaire européenne.
Le président français Emmanuel Macron a récemment appelé l’UE à « réviser l’application » de Bâle, affirmant que l’UE « ne peut pas être la seule zone économique au monde à l’appliquer ».
Un porte-parole de la Commission a déclaré que le reste du paquet de mise en œuvre de Bâle s’appliquerait à partir de 2025 comme prévu.
Les États-Unis prévoient de mettre en œuvre leur version des règles de Bâle Endgame d’ici juillet 2025, mais les propositions initiales des régulateurs américains se sont heurtées à un effort de lobbying agressif de la part des banques. Régulateurs reçus des centaines de commentaires en réponse à la proposition initiale.
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Jay Powell, président de la Réserve fédérale, qui participe aux efforts américains derrière Basel Endgame, a déclaré plus tôt cette année que des « changements importants et importants » seraient probablement apportés à la règle finale.
Il n’a pas exclu une nouvelle proposition, plutôt qu’une simple reformulation de la règle. La Fed travaille actuellement avec le Bureau du contrôleur de la monnaie et la Federal Deposit Insurance Corporation pour répondre aux commentaires du secteur financier.
Les agences fédérales optent rarement pour des nouvelles propositions, ce qui retarde le processus d’élaboration des règles. Mais l’adoption de mesures finales sensiblement différentes des propositions initiales pourrait exposer les agences à des critiques sur le fait que le public serait privé d’une période de commentaires pour donner son avis sur les règles modifiées.
McGuiness a également exprimé sa profonde frustration face à l’incapacité de l’UE à progresser dans l’intégration de ses marchés financiers, déplorant que la dernière proposition de la commission visant à harmoniser les 27 différentes lois européennes sur l’insolvabilité ait été « considérablement édulcorée » par le Parlement et les États membres.
S’exprimant lors d’un événement à Francfort mardi, elle a déclaré que ne pas faire plus – comme les propositions visant à relancer les marchés de titrisation qui regroupent les prêts bancaires et les vendent aux investisseurs – aurait un « coût énorme », car cela priverait l’Europe du financement. nécessaire pour relever ses principaux défis économiques, notamment la transition verte et la numérisation.
McGuiness, dont le mandat de commissaire doit prendre fin en octobre, a exhorté les gouvernements à cesser de penser à « ce qu’ils pourraient perdre » au niveau national et à réfléchir davantage à « ce qu’ils pourraient gagner » de l’Europe en tant que marché unique. « La préservation n’est pas la croissance », a-t-elle déclaré, ajoutant que « grignoter les limites du problème ne fonctionnera pas ».
Reportages supplémentaires de Claire Jones à Washington et Martin Arnold à Francfort
2024-06-18 12:16:10
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