Deux réductions de 25 points pourraient être le résultat le plus probable
Le dernier jour de bourse du mois de septembre approche, tout comme de nombreuses questions sur le marché. Le 30 septembre, Dana D’Auria, co-CIO d’Envestnet Solutions et présidente du groupe, est apparue dans une interview sur Yahoo Finance pour discuter du marché financier.
D’Auria considère les données sur l’emploi comme une préoccupation majeure à l’heure actuelle. Étant donné que les taux d’inflation diminuent, les investisseurs devraient surveiller les données sur l’emploi, ainsi que d’autres données, notamment le PIB et la confiance des consommateurs. Elle suggère que pour garantir un atterrissage en douceur, la Fed doit initier des réductions de taux plus importantes et que les conditions de récession sont hors de propos.
Septembre est notoirement instable, tout comme octobre, et, avec des élections dans 35 jours, les conditions pourraient être légèrement différentes, voire plus turbulentes. Selon D’Auria, la réduction de 50 points de base constitue un rattrapage pour juillet, et s’attendre à une réduction de 50 points de base en novembre est à la limite discutable.
Dans l’ensemble, elle estime que le marché a dépassé ses limites et que nous devrons peut-être nous contenter de deux baisses de 25 points de base avant la fin de 2024. Elle réitère que le marché du travail est crucial et que les investisseurs doivent sortir de leur zone de confort pour investir dans des secteurs non lucratifs. opportunités de trésorerie. Les investisseurs préoccupés par les options à faible risque peuvent envisager les actions des secteurs défensifs qui sont intrinsèquement peu volatils.
Le marché s’élargit
Wall Street s’apprête à clôturer le mois de septembre et le troisième trimestre sur une bonne note et les actions ont connu leur meilleur mois de septembre depuis plus d’une décennie. Le 30 septembre, Kevin Gordon, directeur de Harley Schwab et stratège principal en investissement, est apparu dans une interview sur Yahoo Finance pour discuter de sa thèse sur le marché.
Gordon estime que les actions des secteurs des services publics et de la défense ont rattrapé les actions technologiques au milieu du boom de l’IA, par rapport à leurs valeurs financières à la fin de l’exercice 2023. Cependant, il reconnaît que des secteurs comme l’industrie, la finance et les matériaux se comportent relativement bien. , qualifiant cela de cas d’élargissement du marché.
En termes d’étendue du marché, la plupart des secteurs connaissent une trajectoire ascendante. Près de 81 % des membres du S&P 500 connaissent une tendance haussière, malgré le biais de qualité que les investisseurs peuvent avoir envers certaines actions. Selon Gordon, les actions de qualité à grande capitalisation continueront de bien performer malgré la volatilité et les décisions de la Fed. En ce qui concerne les actions à petite capitalisation, il estime que certaines actions pourraient connaître des difficultés, notamment en ce qui concerne la croissance des bénéfices.
L’histoire continue
Notre méthodologie
Pour déterminer les 10 actions les plus largement détenues par les hedge funds, nous avons passé au crible la base de données d’Insider Monkey qui suit plus de 900 hedge funds, au deuxième trimestre 2024. Nous avons classé les 10 actions les plus largement détenues par les hedge funds par ordre croissant. de leur sentiment sur les hedge funds.
Pourquoi sommes-nous intéressés par les actions dans lesquelles les hedge funds s’entassent ? La raison est simple : nos recherches ont montré que nous pouvons surperformer le marché en imitant les actions sélectionnées par les meilleurs hedge funds. La stratégie de notre newsletter trimestrielle sélectionne chaque trimestre 14 actions de petites et grandes capitalisations et affiche un rendement de 275 % depuis mai 2014, dépassant son indice de référence de 150 points de pourcentage (voir plus de détails ici).
Vue rapprochée d’une main tenant un smartphone, à l’aide d’une application de covoiturage.
Uber Technologies, Inc. (NYSE :UBER)
Nombre de détenteurs de hedge funds : 145
La société de covoiturage Uber Technologies, Inc. (NYSE : UBER) est l’une des actions les plus largement détenues par les hedge funds. L’entreprise de covoiturage devrait devenir une plateforme entièrement électrique et zéro émission d’ici 2040.
Au deuxième trimestre 2024, Uber (NYSE :UBER) a augmenté ses réservations brutes de 21 % par rapport à l’année précédente et a enregistré une augmentation de son audience de 14 %. L’année dernière, la société s’est associée à Waymo pour apporter la technologie de conduite autonome à UBER. Même si la direction d’Uber (NYSE:UBER) estime que la technologie des véhicules autonomes (AV) est prometteuse, elle estime que la transition serait plutôt progressive et que les conducteurs humains coexisteront avec les véhicules autonomes pendant longtemps. Pour renforcer sa position sur la conduite autonome, l’entreprise a récemment étendu son partenariat avec Waymo pour proposer des services de covoiturage à Atlanta et Austin d’ici début 2025.
Malgré l’incertitude qui règne dans le secteur de la conduite autonome, Uber devrait bénéficier énormément de la vague de l’IA. Les analystes sont optimistes quant au titre et leur objectif de cours médian sur un an de 90 $ indique une hausse de 20 % par rapport aux niveaux actuels. Selon la base de données Insider Monkey, à la clôture du deuxième trimestre 2024, 145 hedge funds étaient optimistes sur Uber Technologies, Inc. (NYSE :UBER), avec des participations totales s’élevant à 8,7 milliards de dollars.
Conseillers RiverPark a déclaré ce qui suit concernant Uber Technologies, Inc. (NYSE : UBER) au cours de son premier trimestre 2024 lettre d’investisseur:
“Uber Technologies, Inc. (NYSE :UBER) : UBER a été l’un des principaux contributeurs au trimestre grâce à des résultats meilleurs que prévu au 4T23 et aux prévisions pour le 1T24. Les réservations brutes de 37,6 milliards de dollars ont augmenté de 22 % sur un an. Les réservations brutes de mobilité de 19,3 milliards de dollars ont augmenté de 29 % par rapport à l’année dernière, grâce à une combinaison d’innovation de produits et de disponibilité des chauffeurs. Les réservations brutes de livraison de 17 milliards de dollars ont augmenté de 19 % par rapport à l’année dernière et sont restées solides tout au long du trimestre. L’EBITDA ajusté du 4ème trimestre de 1,3 milliard de dollars, en hausse de 618 millions de dollars sur un an, a été supérieur aux prévisions de la direction de 1,2 milliard de dollars, et la société a généré 768 millions de dollars de flux de trésorerie disponibles, contre une perte de trésorerie de 303 millions de dollars l’année dernière. La direction s’est orientée vers une croissance continue des réservations brutes au premier trimestre (croissance de 20 %) et de l’EBITDA ajusté (de 1,3 milliard de dollars). La société a organisé une journée d’analystes bien accueillie en février au cours de laquelle elle a fixé des taux de croissance annuels composés sur trois ans pour des réservations brutes comprises entre 5 et 10 % et un EBITDA de 30 à 40 %, tous deux supérieurs aux attentes des investisseurs. La société a également visé une conversion des flux de trésorerie disponibles de 90 % de l’EBITDA.
UBER reste le leader mondial incontesté du covoiturage, avec une part de marché supérieure à 50 % dans chacune des grandes régions dans lesquelles il opère. L’entreprise est également leader dans le domaine de la livraison de nourriture, où elle occupe la première ou la deuxième place dans plus de 25 pays dans lesquels elle opère. De plus, après une série de pertes, l’entreprise est désormais rentable, générant des marges croissantes et un flux de trésorerie disponible substantiel. Nous considérons UBER comme plus qu’un service de covoiturage et de livraison de nourriture ; nous le considérons également comme une plate-forme de mobilité mondiale avec 142 millions d’utilisateurs (à titre de comparaison, Amazon Prime compte 200 millions de membres) et la capacité de pénétrer de nouveaux marchés de services à la demande, tels que la livraison de colis et d’épicerie, les voyages et la dotation horaire. . Compte tenu de ses 5,4 milliards de dollars de liquidités non affectées et de 4,8 milliards de dollars d’investissements, la société a aujourd’hui une valeur d’entreprise de 165 milliards de dollars, ce qui indique qu’UBER se négocie à 21 fois nos estimations du flux de trésorerie disponible de l’année prochaine. »
UBER global se classe 9ème sur notre liste des actions les plus largement détenues par les hedge funds. Bien que nous reconnaissions le potentiel d’UBER en tant qu’investissement, notre conviction réside dans la conviction que les actions d’IA sont plus prometteuses en termes de rendements plus élevés, et ce dans un délai plus court. Si vous recherchez une action IA plus prometteuse que UBER mais qui se négocie à moins de 5 fois ses bénéfices, consultez notre rapport sur le stock d’IA le moins cher.
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