2024-02-12 09:29:24
Vou il y a quelques jours à peine, Manfred Knof rassemblait ses partisans autour de lui. Lors du « Leadership Summit », comme on appelle la réunion des 400 dirigeants les plus importants de la Commerzbank, le PDG a parlé de ce qui attend l’institut de Francfort cette année. Et ce qu’il attend de son peuple. Dans une interview avec WELT AM SONNTAG, Knof résume ses principaux messages. « Nous avons réussi le redressement, mais nous devons rester disciplinés dans la phase de croissance », dit-il. Et : « La croissance nécessite une attitude intérieure différente. »
Ce sont des annonces inhabituelles dans une banque qui gémit d’une série d’austérités à l’autre au cours des 15 dernières années. Mais Knof lui-même évolue également en territoire largement inconnu avec sa trajectoire de croissance. Après tout, le manager de 58 ans, qui a passé la majeure partie de sa vie professionnelle au sein du groupe d’assurance munichois Allianz, est considéré comme un expert en matière de cas problématiques.
À la Commerzbank, il a accompli cette mission avec une rapidité inattendue grâce à une action décisive et à des circonstances heureuses. Lorsque l’institut présentera la semaine prochaine les résultats pour 2023, il aura probablement déjà atteint la quasi-totalité des objectifs annoncés pour 2024. Knof a déjà donné suite à des projets ambitieux pour 2027.
Knof a un successeur naturel
Mais est-il encore là ? A presque deux ans de la fin de son mandat, il est effectivement trop tôt pour se poser cette question. Et pourtant, elle est présente à la banque depuis des mois, d’autant plus qu’il y a une sorte de successeur naturel en la personne de la directrice financière Bettina Orlopp, particulièrement appréciée des investisseurs et de cinq ans sa cadette.
Plusieurs membres du conseil de surveillance dirigé par l’ancien président de la Bundesbank, Jens Weidmann, n’ont pas souhaité commenter cette question. Cependant, l’entourage de la commission estime que de premières discussions devraient avoir lieu à la fin de l’année. Que les gens sont satisfaits du travail de Knof. Et que s’il voulait continuer, il n’y avait aucune raison de changer.
Sera-t-il? Knof ne s’engage à rien dans la conversation. «Je vis ici et maintenant et j’apprécie beaucoup mon travail. La question de la prolongation du contrat ne se pose pas pour le moment », précise-t-il. Après tout, il existe des exigences légales et des processus clairs au sein de la banque à cet effet. Mais il montre au moins une tendance : « Je crois en notre stratégie de croissance et j’ai l’ambition personnelle de prouver qu’elle fonctionne et que nous pouvons atteindre nos objectifs. »
La preuve pourrait certainement être apportée début 2028. Des proches de Knof soupçonnaient il y a des mois que le gérant voulait probablement y aller doucement une fois le travail en grande partie terminé. Finalement, il s’est épuisé dans une lutte de pouvoir avec le PDG Oliver Bäte d’Allianz. En outre, les choses ne vont guère mieux à la Commerzbank dans un avenir proche qu’aujourd’hui.
Cependant, quelqu’un qui connaît Knof depuis des années pense avoir repéré des signes d’un changement d’avis. “L’appétit vient en mangeant”, dit-il. Avec un séjour prolongé, Knof pourrait prouver qu’il était plus qu’un simple broyeur fragile. “L’image de l’entreprise en restructuration est pour moi trop unidimensionnelle”, déclare lui-même le patron de la Commerzbank. La restructuration doit également “toujours être liée dès le départ à une perspective de croissance stratégique”. Sinon, il ne peut y avoir aucun sentiment d’optimisme.
Il n’y avait aucun signe de cela au sein de l’institut lorsque Knof a rejoint l’équipe début 2021. Une révolte d’actionnaires frustrés avait fait fuir l’équipe dirigeante jusque-là en place, mais le nouveau patron ne semblait être qu’une solution d’urgence. Chez Deutsche Bank, dont il dirigeait la division clientèle privée depuis seulement un an, la douleur provoquée par son départ brutal était certainement limitée. Et le docteur en droit ne pouvait guère se prévaloir d’une autre expérience dans le secteur bancaire. «J’étais convaincu à 100 pour cent que nous pouvions redresser la situation grâce à une restructuration dure et profonde», déclare Knof. C’est probablement à l’époque qu’il partageait ce point de vue de manière tout à fait exclusive.
Knof s’est mis au travail et, six semaines seulement après avoir démarré, il a annoncé qu’il supprimerait 10 000 emplois et fermerait la moitié des 800 succursales de l’époque. À partir de ce moment-là, tout était question de persévérance. “En ne nous laissant pas dissuader de la voie que nous avons choisie, nous avons regagné la confiance que nous avions perdue”, déclare le patron de la Commerzbank.
Il a bénéficié d’un vent arrière d’une force inattendue. Grâce au revirement de politique monétaire initié par la Banque centrale européenne à l’été 2022, la banque perçoit à nouveau d’importants intérêts sur les avoirs qu’elle y dépose. En outre, elle peut actuellement facturer à ses clients des prêts bien plus élevés que ce qu’elle paie pour les dépôts. Au cours des neuf premiers mois de 2023, leurs revenus d’intérêts ont augmenté de près de deux milliards pour atteindre près de 6,3 milliards d’euros par rapport à l’année précédente.
Pour Andreas Thomae, il est clair que Knof n’a pas seulement eu de la chance. «Le fait que la Commerzbank soit désormais indépendante, relativement peu risquée et rentable est avant tout grâce à la direction», vante le gérant de la société de fonds Deka. Cependant, le pic des revenus d’intérêts a désormais presque été atteint, de sorte que les objectifs de la banque sont « ambitieux, mais pas irréalistes ». La phase suivante consiste principalement à développer les activités avec les clients existants. Thomae sait clairement qui sera responsable de cette tâche jusqu’à nouvel ordre : « Dans la perspective actuelle, nous serions heureux que Manfred Knof continue à diriger la banque après 2025 », dit-il.
Le PDG lui-même a identifié « un grand potentiel de croissance au-delà des activités rémunérées ». Surtout, la banque devrait augmenter les revenus de commissions qu’elle perçoit lors de la vente de titres à des investisseurs privés ou de l’émission d’obligations d’entreprises. De plus petites acquisitions et embauches dans la gestion d’actifs et dans le service aux riches clients privés devraient apporter leur contribution. La réussite de Knof dépend avant tout des deux domaines d’activité centraux de la banque. Les incertitudes sont grandes ici.
Par exemple, les prêts aux entreprises devraient continuer à augmenter, mais ils ont récemment diminué en raison de la faiblesse de l’économie. «La situation actuelle est certainement loin d’être idéale, mais les entreprises de taille moyenne allemandes sont fortes et résilientes», déclare Knof. Il ne s’attend pas à une vague de faillites. Il existe cependant un besoin urgent d’un « agenda pour l’avenir de l’Allemagne » afin de créer les conditions-cadres adéquates pour des questions telles que les infrastructures et la numérisation. « Nous ne pouvons plus nous permettre deux années supplémentaires de statu quo politique », déclare le dirigeant.
En raison de la transformation verte, les entreprises devraient continuer à investir. Même s’ils cherchent leur avenir à l’étranger, cela ne pose pas de problème à la banque. “Bien sûr, nous les soutenons”, déclare Knof. En ce qui concerne la clientèle privée, il compte avant tout sur une reprise significative du secteur des valeurs mobilières. Cependant, de janvier à septembre 2023, les revenus nets de commissions qui en résultent ont diminué. La marque numérique Comdirect devrait désormais s’imposer encore plus fortement qu’auparavant en tant que plateforme de trading, mais les 400 succursales restantes et les centres de conseil nouvellement créés devront également apporter leur contribution.
Knof doit encore faire beaucoup de travail de conviction, notamment en interne. Même si la banque fait à nouveau partie des sociétés cotées au DAX depuis un an, une enquête menée auprès des salariés a récemment donné des résultats qui donnent à réfléchir. Pas même la moitié des salariés ne faisaient confiance à la direction et n’étaient convaincus de la stratégie. «De tels résultats ne peuvent pas être surprenants quand on restructure aussi durement», déclare Knof. Après la suppression rapide de nombreux postes, les tâches et les processus ont dû être réorganisés. « Il faut du temps pour que tout soit en place », dit-il. En réponse à l’enquête, la banque a augmenté ses investissements dans la numérisation et donc aussi dans l’équipement de nombreux postes de travail et a intensifié les échanges avec les collaborateurs.
Apparemment, il ne s’agit pas que de simples annonces : « La communication s’est fondamentalement améliorée », déclare Stefan Wittmann, membre du conseil de surveillance de la banque pour le syndicat Ver.di. Les représentants des salariés participent régulièrement à des entretiens personnels et sont sollicités pour obtenir des conseils. “M. Knof s’est rendu compte qu’il était plus doué pour diriger la banque avec nous que contre nous”, déclare Wittmann. Lui et ses collègues pourraient apporter une contribution importante à des questions telles que la compensation de l’inflation ou le déploiement de nouveaux collaborateurs dans des endroits particulièrement nécessiteux. Le résultat est une harmonie presque étrange. “Pour l’instant”, dit Wittmann, “il n’y a pas de conflits majeurs”.
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