MARCHÉS EUROPE/Plus léger – Les espoirs de baisse des taux d’intérêt américains diminuent

FRANCFORT (Dow Jones)–Les traders signalent une pression quelque peu croissante pour vendre après le début des marchés boursiers européens lundi. Contrairement aux attentes d’avant commercialisation, les prix baissent quelque peu, même si l’on est soulagé de constater qu’il n’y a pas eu d’escalade au Moyen-Orient à l’occasion de l’anniversaire de l’attaque palestinienne d’Israël. Cependant, les participants font état d’une interprétation désormais plus négative du rapport sur le marché du travail américain de vendredi, à la suite de quoi les rendements américains ont augmenté de manière significative. Le DAX a chuté de 0,4 pour cent à 19 049 points, l’Euro-Stoxx-50 a perdu 0,2 pour cent.

L’interprétation positive des données sur l’emploi aux États-Unis avait déjà suscité des interrogations chez certains acteurs du marché vendredi. “Nous souhaitons voir des données américaines faibles pendant des semaines, car elles alimentent les espoirs de baisse des taux d’intérêt – et du coup, des données solides sont censées être bonnes”, a déclaré un trader. Un autre souligne la forte proportion d’emplois gouvernementaux qui ont été perdus après les élections. Par conséquent, les données ne sont peut-être pas si bonnes après tout.

Quoi qu’il en soit, l’attente d’un autre grandBaisse des taux d’intérêt évaporé de 50 points de base selon les données. Désormais, seuls 25 points de base sont attendus. Les rendements sur le marché obligataire américain ont grimpé en conséquence – dans la fourchette des dix ans, jusqu’à un peu moins de 4 pour cent. En conséquence, les taux d’intérêt du marché dans l’UE ont également augmenté et cette tendance se poursuit actuellement.

Si les prix à la consommation aux États-Unis pour septembre sont également plus élevés jeudi, il sera difficile de justifier une baisse des taux d’intérêt aux États-Unis, prévient un commerçant.

La situation reste mauvaise pour l’industrie allemande : les entrées de commandes ont chuté de 5,8 pour cent en août par rapport au mois précédent, soit nettement plus que prévu. “Cela n’est bon que pour les espoirs de baisse des taux d’intérêt dans l’UE, mais les attentes consensuelles en matière de bénéfices pour les entreprises allemandes risquent de baisser”, commente un trader. Thomas Gitzel, économiste en chef chez VP Bank, souligne que même sans les grosses commandes sujettes à des fluctuations, la situation a chuté de 3,4 pour cent : “Les souffrances du secteur vont continuer”, déclare Gitzel.

Les valeurs immobilières en bas des indices du secteur

Les stocks de détail sont en avance sur les ventes au détail Zone euro relativement stable sur le marché, son sous-indice Stoxx ne montre qu’une baisse minime. Selon l’Institut Ifo, le climat des affaires dans le secteur s’est encore dégradé en août.

Les actions des secteurs sensibles aux taux d’intérêt sont vendues, notamment les valeurs immobilières. Votre sous-indice Stoxx est à moins 1,1 pour cent. Vonovia, par exemple, perd 1,8 pour cent, Aroundtown et LEG Immobilien perdent environ 2 pour cent chacun et à Paris Unibail-Rodamco perd 1,3 pour cent.

Les valeurs bancaires résistent bien (+0,2%). Les banques sont considérées comme bénéficiant de taux d’intérêt plus élevés car cela est bon pour les marges dans le secteur des prêts. Au DAX, Commerzbank est en tête avec une hausse de 1,6 pour cent, tandis que Deutsche Bank est en hausse de 0,6 pour cent. La nouvelle patronne de la Commerzbank, Bettina Orlopp, a mis en garde contre les risques majeurs liés à une reprise par la société italienne Uncredit, comme une dégradation de la note et une perte de clients.

Parmi les gagnants du DAX figurent Heidelberg Materials, avec une hausse de 0,7 pour cent après un article de presse sur une éventuelle vente de l’activité cimentière indienne. Environ 1,2 milliard de dollars seraient en discussion.

A Paris, les actions du fabricant de jeux informatiques Ubisoft sont en légère baisse. Il avait augmenté d’environ 30 pour cent vendredi. Le géant chinois de l’Internet Tencent et la famille Guillemot, fondatrice d’Ubisoft Entertainment, envisageraient une éventuelle privatisation de l’entreprise, a rapporté Bloomberg.

Jenoptik a augmenté de près de 5 pour cent. Les analystes de Deutsche Bank ont ​​désormais recommandé d’acheter le titre.

Indice boursier dernier +/-% absolu +/-% YTD

Euro-Stoxx-50 4.943,21 -0,2% -11,73 +9,3%

Stoxx-50 4 431,01 -0,0% -1,31 +8,3%

DAX 19.048,79 -0,4% -72,14 +13,7%

MDAX 26 763,35 -0,3% -86,66 -1,4%

TecDAX 3.342,35 -0,0% -1,00 +0,2%

SDAX 14 070,54 -0,5% -64,28 +0,8%

FTSE 8.267,80 -0,2% -12,83 +7,1%

CAC 7.523,98 -0,2% -17,38 -0,3%

Marché obligataire dernier absolu +/- YTD

Rendement allemand à dix ans 2,24 +0,03 -0,33

Rendement américain à dix ans 3,99 +0,04 +0,11

FOREX dernier +/- % VEN, 8:02 jeu, 17:05 % YTD

EUR/USD 1,0969 +0,0% 1,1031 1,1016 -0,7%

EUR/JPY 162,56 -0,4% 161,15 161,57 +4,5%

EUR/CHF 0,9409 -0,2% 0,9385 0,9397 +1,4%

EUR/GBP 0,8364 +0,0% 0,8399 0,8406 -3,6%

USD/JPY 148,18 -0,4% 146,10 146,63 +5,2%

GBP/USD 1,3115 -0,0% 1,3134 1,3105 +3,1%

USD/CNH (Offshore) 7,0690 -0,4% 7,0594 7,0493 -0,8%

Bitcoin

BTC/USD 63.530,25 +2,0% 61.175,95 60.144,30 +45,9%

ROHOEL plus récemment VT-Settlem. +/-% +/- USD% depuis le début de l’année

WTI/Nymex 75,10 74,38 +1,0% +0,72 +6,3%

Brent/ICE 78,84 78,05 +1,0% +0,79 +5,2%

GAZ VT-Réglement. +/-EUR

TTF néerlandais 40 465 40,75 -0,7% -0,28 +10,8%

MÉTAUX dernier jour précédent +/- % +/- USD % YTD

Or (Spot) 2.651,33 2.653,79 -0,1% -2,46 +28,6%

Argent (spot) 31,99 32,20 -0,7% -0,21 +34,5%

Platine (spot) 981,75 991,72 -1,0% -9,98 -1,0%

Kupfer-Futur 4,56 4,57 -0,3% -0,01 +15,4%

Cumul annuel basé sur le niveau de clôture de la veille

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07 octobre 2024 04h16 HE (08h16 GMT)