Les investisseurs ne sont peut-être qu’à mi-chemin d’un ralentissement débilitant du marché qui a déjà martelé les actions et les principales crypto-monnaies, selon l’investisseur “Big Short” Michael Burry.
Burry, le patron de Scion Capital Management, a averti que les bénéfices des entreprises allaient bientôt souffrir des effets de la flambée de l’inflation et des hausses des taux d’intérêt de la Réserve fédérale qui ont pesé sur les principaux indices boursiers et jetons cryptographiques.
“Ajusté pour l’inflation, le S&P 500 du premier semestre 2022 en baisse de 25-26% et le Nasdaq en baisse de 34-35%, le Bitcoin en baisse de 64-65%”, a tweeté Burry jeudi. « C’était une compression multiple. Ensuite, la compression des bénéfices. Alors, peut-être à mi-chemin.
Le S&P 500 à base large a clôturé sa pire performance au premier semestre depuis 1970. Le Nasdaq, riche en technologies, a enregistré son pire trimestre depuis 2008 et son pire premier semestre jamais enregistré.
Pendant ce temps, le prix du bitcoin a baissé de plus de 70 % par rapport à son sommet historique de 69 000 $ en novembre dernier – plusieurs sociétés de crypto-monnaie se précipitant pour affronter « l’hiver crypto ».
Les analystes de Goldman Sachs ont déclaré que les niveaux actuels du marché n’avaient pris en compte qu’une récession mineure – et ont averti qu’une vente plus brutale des actions était toujours possible.
“Une grande partie de la dépréciation de la valorisation cette année est due à la hausse des taux/de l’inflation”, ont déclaré les analystes de Goldman dans une note jeudi, selon Bloomberg. “À moins que les rendements obligataires ne commencent à baisser et à amortir la hausse des primes de risque des actions en raison des craintes de récession, les valorisations des actions pourraient encore baisser.”
Comme Burry, les stratèges de la banque ont prédit que les bénéfices des entreprises pourraient souffrir au second semestre de l’année, la hausse des coûts et le ralentissement des dépenses de consommation pesant sur les résultats.
Burry a publié son dernier avertissement le jour même où la jauge d’inflation préférée de la Fed a fourni une autre lecture de plusieurs décennies.
Alors que l’inflation montre des signes de stabilisation, les dernières données du département du Commerce ont également montré un ralentissement des dépenses de consommation – un signe inquiétant alors que de plus en plus de banques mettent en garde contre un risque de récession plus élevé.
Plus tôt cette semaine, Burry a fait valoir que la Fed pourrait finir par inverser son plan de fortes hausses des taux d’intérêt en raison de signes indiquant que certains détaillants luttent contre «l’effet coup de fouet» – un phénomène de la chaîne d’approvisionnement dans lequel les prévisions de la demande de produits ne correspondent pas à la réalité. ventes, entraînant des fluctuations brutales des niveaux de stocks.
Burry a suggéré que les détaillants seront obligés de baisser les prix pour se débarrasser de leurs stocks excédentaires, ce qui refroidira l’inflation et réduira la pression sur la Fed pour qu’elle augmente les taux.
Burry, dont le pari contre la crise des subprimes a été relaté dans le film de 2015 «The Big Short», prévoit également une fracture à venir sur le marché du travail – les cols blancs faisant face à des réductions potentielles tandis que les cols bleus restent en forte demande.
